PVB 18 là rẻ hay đắt

PVB đang có gì:

1. Hết khấu hao nhà máy bọc ống, trước mỗi năm khấu hao khoảng 130 tỷ.

2. PVB có tiền mặt 51 tỷ đồng

3. PVB có khoản phải thu 320 tỷ đồng, trong đó phải thu của GAS 270 tỷ, chắc sắp nhận được luôn

4. PVB trả cổ tức 25% bằng tiền, tương ứng 54 tỷ đồng, hiện chỉ có 51 tỷ nên chưa đủ trả, khả năng khi trả sẽ là lúc đã nhận được 270 tỷ từ GAS, có nghĩa là 2 tin tốt tới 1 lúc

5. PVB Nhiều khả năng đã có 1 công trình vào cuối năm

PVB xấu ở điểm nào

1. Cả năm nay PVB không có việc, không có doanh thu, mà vẫn phải trích 30 tỷ khấu hao, 40 tỷ các chi phí , vị chi ko làm gì lỗ 70 tỷ. Như vậy, hòa vốn tức là tiền hoàn nhập cũng đủ 70 tỷ. Tiền hoàn nhập này là khoản trích trước bảo hành 5%, sẽ lấy lại sau 1 năm bảo hành nếu công trình k gặp sự cố nào. HIện khoản này còn 60 tỷ, sau khi đã hoàn nhập dc 36 tỷ đầu năm.

2. PVB lạc lõng giữa dòng đời, khi giá dầu, cổ phiếu dầu khí lên mạnh, nhưng ko ai quan tâm PVB. Trước PVB giá 75, giờ còn 18.


Vậy giá PVB 18 là thấp hay cao? Câu trả lời của mình là thấp. Vì sao?

1. Chắc chắn năm 2017 PVB sẽ có việc, do đó sẽ có doanh thu, lợi nhuận trở lại.

2. Book valua chắc nịch đang 23k, nếu trả cổ tức book còn 20k. Vẫn cao hơn giá 18k.

3. tiền mặt bao gồm cổ tức thấp nhất trong 1 vài tháng tới là 320 tỷ, tương đương chia ra được 15k/cổ, PVB không vay nợ, nên tiền này tính ra cổ được.

4. PVB sẽ đìu hiu, chỉ bùng nổ khi bắt đầu có việc, do đó giá PVB sẽ không giảm, cũng sẽ khó tăng

Cuối cùng, bài này viết ra chỉ để giải thích cho 1 cô em gái, hỏi tại sao dầu khí tăng mà PVB không giảm cũng chả tăng.

chúc em 1 buổi tối vui vẻ

--- Gộp bài viết, 15/08/2016, Bài cũ: 15/08/2016 ---

Các số liệu được lấy tại báo cáo kiểm toán 6 tháng đầu năm 2016. các ý kiến chỉ mang tính chất tham khảo

http://www.pvcoating.vn/upload/files/output.pdf