PVB - Kết quả Kinh doanh 2025 khả quan

big_hand · 27/01/2026, 08:28

Năm 2025, PVB đạt doanh thu 831,6 tỷ đồng (+213 % svck), LNST đạt 61,8 tỷ đồng (tăng gần 4,3 lần svck) chủ yếu đến từ hợp đồng thi công bọc ống cho dự án Lô B – Ô Môn. Trong năm 2026, chúng tôi dự báo PVB sẽ tăng trưởng 7% về doanh thu và 13% về LNST nhờ backlog dồi dào từ dự án Lô B – Ô Môn, dự án Thiên Nga – Hải Âu và Đại Hùng Nam, và tiềm năng từ các dự án thượng nguồn mới được triển khai. Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF, chúng tôi định giá PVB với giá mục tiêu đến cuối 2026 là 39.800 đồng/cp. Tiềm năng tăng giá 12% từ giá hiện tại.

Q4.2025, công ty đạt doanh thu 222.2 tỷ đồng (tăng gần 4 lần svck), LNST đạt 10 tỷ đồng (cùng kỳ âm 5,8 tỷ đồng). Lũy kế 2025, công ty đạt doanh thu 831,6 tỷ đồng (+213 % svck), LNST đạt 61,8 tỷ đồng (tăng gần 4,3 lần svck). Tăng trưởng chủ yếu đến từ hợp đồng thi công bọc ống cho dự án Lô B – Ô Môn, Lạc Đà Vàng, và tuyến ống dẫn nhiên liệu thuộc Dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành. Cụ thể, PVB đã ký kết các hợp đồng đảm nhận bọc ống cho cả tuyến ống bờ (Onshore) khoảng 420 tỷ đồng và tuyến ống biển (Offshore) khoảng 2.150 tỷ đồng cho dự án Lô B – Ô Môn.

Triển vọng tích cực trong năm 2026.

Giai đoạn 2026-2028 được dự báo sẽ là thời điểm tăng trưởng của PVB, khi công ty được hưởng lợi trực tiếp từ việc triển khai hàng loạt dự án dầu khí trọng điểm quốc gia như Lô B – Ô Môn, Sư Tử Trắng GĐ 2B, Thiên Nga – Hải Âu, Đại Hùng Nam, tái khởi động chuỗi dự án điện khí Cá Voi Xanh.

Chúng tôi dự kiến backlog hiện tại của PVB là khoảng 2.000 tỷ đồng, tương đương 2,4 lần doanh thu năm 2025. Backlog này đảm bảo cho sự tăng trưởng kép về doanh thu và lợi nhuận khoảng 8%/năm trong giai đoạn 2026-2028.

Cho năm 2026, chúng tôi dự phóng doanh thu đạt 893 tỷ đồng (+7% svck) và LNST 70 tỷ đồng (+13% svck).

Tuannq87 · 27/01/2026, 09:07

"Cho năm 2026, chúng tôi dự phóng doanh thu đạt 893 tỷ đồng (+7% svck) và LNST 70 tỷ đồng (+13% svck)". Dự cả năm tăng trưởng có mấy % thì quan tâm làm gì bác

cuteo2k · 27/01/2026, 13:02

big_hand đã viết: ↑

Năm 2025, PVB đạt doanh thu 831,6 tỷ đồng (+213 % svck), LNST đạt 61,8 tỷ đồng (tăng gần 4,3 lần svck) chủ yếu đến từ hợp đồng thi công bọc ống cho dự án Lô B – Ô Môn. Trong năm 2026, chúng tôi dự báo PVB sẽ tăng trưởng 7% về doanh thu và 13% về LNST nhờ backlog dồi dào từ dự án Lô B – Ô Môn, dự án Thiên Nga – Hải Âu và Đại Hùng Nam, và tiềm năng từ các dự án thượng nguồn mới được triển khai. Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF, chúng tôi định giá PVB với giá mục tiêu đến cuối 2026 là 39.800 đồng/cp. Tiềm năng tăng giá 12% từ giá hiện tại.

Q4.2025, công ty đạt doanh thu 222.2 tỷ đồng (tăng gần 4 lần svck), LNST đạt 10 tỷ đồng (cùng kỳ âm 5,8 tỷ đồng). Lũy kế 2025, công ty đạt doanh thu 831,6 tỷ đồng (+213 % svck), LNST đạt 61,8 tỷ đồng (tăng gần 4,3 lần svck). Tăng trưởng chủ yếu đến từ hợp đồng thi công bọc ống cho dự án Lô B – Ô Môn, Lạc Đà Vàng, và tuyến ống dẫn nhiên liệu thuộc Dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành. Cụ thể, PVB đã ký kết các hợp đồng đảm nhận bọc ống cho cả tuyến ống bờ (Onshore) khoảng 420 tỷ đồng và tuyến ống biển (Offshore) khoảng 2.150 tỷ đồng cho dự án Lô B – Ô Môn.

Triển vọng tích cực trong năm 2026.

Giai đoạn 2026-2028 được dự báo sẽ là thời điểm tăng trưởng của PVB, khi công ty được hưởng lợi trực tiếp từ việc triển khai hàng loạt dự án dầu khí trọng điểm quốc gia như Lô B – Ô Môn, Sư Tử Trắng GĐ 2B, Thiên Nga – Hải Âu, Đại Hùng Nam, tái khởi động chuỗi dự án điện khí Cá Voi Xanh.

Chúng tôi dự kiến backlog hiện tại của PVB là khoảng 2.000 tỷ đồng, tương đương 2,4 lần doanh thu năm 2025. Backlog này đảm bảo cho sự tăng trưởng kép về doanh thu và lợi nhuận khoảng 8%/năm trong giai đoạn 2026-2028.

Cho năm 2026, chúng tôi dự phóng doanh thu đạt 893 tỷ đồng (+7% svck) và LNST 70 tỷ đồng (+13% svck).
Xem tất cả

thằng nào dự ngu thế bác, Q1 này LN cỡ 100-150 tỷ r

big_hand · 28/01/2026, 09:08

4Q25 vẫn là một quý bận rộn, LNST ghi nhận tương đối thận trọng theo quan điểm của chúng tôi

Doanh thu 4Q25 đạt 222 tỷ đồng (tăng 294% svck và giảm 16% q/q) nhờ hoạt động ở công suất tối đa trong bối cảnh khối lượng backlog lớn từ các hợp đồng đã ký.

LN gộp 4Q25 đạt 29 tỷ đồng (so với lỗ gộp 6.3 tỷ trong 4Q24), tương ứng biên gộp 13.2%.

LNST đạt 10 tỷ đồng (so với lỗ ròng 5.8 tỷ trong 4Q24). Chúng tôi cho rằng PVB đang thận trọng trong việc ghi nhận lợi nhuận bằng việc ghi nhận nhiều chi phí hơn.

Cả năm 2025, doanh thu của PVB đạt 831.6 tỷ đồng (+214% svck, đạt 154% kế hoạch năm), LNST đạt 62 tỷ đồng (+325% svck, 154% kế hoạch năm).

Triển vọng tăng trưởng 2026F

Cuối T9/2025, PVB chính thức ký thêm được 2 hợp đồng bọc ống cho Lô B với tổng giá trị 2,153 tỷ đồng (gấp 2.6 lần doanh thu 2025).

Chúng tôi kỳ vọng phần backlog này được ghi nhận trong 2026 và 1H27, nhờ đó PVB có thể duy trì tăng trưởng ấn tượng trong 2026. Theo đó, LNST dự kiến duy trì tăng trưởng cao 40-100% trong 2026.

PVB hiện tại đang giao dịch ở mức định giá PB 1.7-1.8 lần, dao động quanh mức +2 độ lệch chuẩn trong thống kê 10 năm trở lại đây (~1.7 lần), do đó chúng tôi cho rằng giá hiện tại đã phản ánh phần lớn triển vọng tăng trưởng LNST và ROE của doanh nghiệp trong 2026.

big_hand · 30/01/2026, 09:52

PVB tăng mạnh nào.

PVB - Kết quả Kinh doanh 2025 khả quan

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

Tuannq87 Thành viên gắn bó với f319.com

cuteo2k Thành viên gắn bó với f319.com

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này