PVB: Tươi sáng

nguyên nhân có thể tình hình biển đông đang dậy sóng, mấy thằng quỹ anh này nó rút trước tránh rủi ro

Tôi ấn tượng với PVB ở 3 điểm:
- Thứ nhất: giá trị sổ sách của PVB đến 20.000 đ/CP. giá hiện tại chỉ 15.000 đ/cp. => P/B chỉ 0.75
- Thứ 2: "tại ngày 30/06/2018, giá trị TSCĐ hết khấu hao vẫn còn sử dụng là 390 tỷ đ" - BCTC Q2/2018. khối tài sản này chính là dây chuyền bọc ống của PVB, khánh thành năm 2010. Đây là dây chuyền có nguồn gốc từ các nước G7. một dây chuyền cơ khí G7 có thể sử dụng trong khoảng 15-20 năm là rất bình thường (tôi biết một cty trong lĩnh vực cơ khí dầu khí nhập những thiết bị G7 có tuổi 20 năm về để dùng vì như họ nói với tôi "trong ngành thì mới biết cái máy này mà 20 tuổi vẫn còn ...mới chán). Trong khi đó PVB chỉ khấu hao hết trong 9 năm! => Nếu đánh giá lại tại thời điểm này, giá trị còn lại của dây chuyền trong khoảng 30 - 50% nguyên giá. trường hợp thận trọng nhất ta chọn 30% thì giá trị còn lại của dây chuyền này khoảng 120 tỷ - đang không thể hiện trên BCTC. Mà như vậy, định giá theo phương pháp "thô sơ" nhất (book value) thì Công ty có giá trị ~550 tỷ (tại 30/06/2018). tương đương với 25.000 đ/cp => PB = 0.6. Book value sẽ tăng dần qua các năm nếu cty làm ăn có lãi.
- Thứ 3: Theo tình hình đầu tư các dự án dầu khí nói chung, và dự án khí của PVGas nói riêng, có thể tin rằng mỗi năm PVB có thể làm ra lợi nhuận 30-50 tỷ (ước tính khá thận trọng). tương đương với EPS = 1.820 đ/cp. như vậy rõ ràng Book Value của PVB trong 2 năm tới đạt 30.000 đ/CP là hoàn toàn khả thi.
điều này có nghĩa là gì? nếu mua CP với giá 15.000 đ hiện nay (tôi đã mua được giá này) thì tôi có 2 cái lợi:
(1) mỗi năm tôi sẽ thu về được ít nhất 1.820 đ. tương đương 12%- một lợi suất không hề tệ nếu so với LS ngân hàng, tôi có thể để vậy đến khi con tôi 18 tuổi cũng được. (có người bảo "nó có chia cổ tức đâu mà kêu là "thu", nếu ai nghĩ vậy thì hãy nghĩ về việc bạn góp vốn kinh doanh, có lời nhưng chưa chia, thì lời đó vẫn là của bạn, đang được giữ lại để tiếp tục đưa vào kinh doanh sinh lời)
(2) Về bản chất, giá cổ phiếu luôn điều chỉnh hướng về Book value, công thêm hoặc trừ đi cho triển vọng phát triển (Đúng ra tôi sẽ tìm một trích dẫn của Bốc Phét hay ai đó theo trường phái Đầu tư giá trị để support cho ý này, nhưng ít đọc về các ông nên ngại tìm, sorry). Như vậy PVB có thể tăng lên 3x bất cứ khi nào trong 2 năm tới. Và khi đó thì tôi có thể chốt 1/2 danh mục. mức lời 100% cho timeframe 2 năm đủ làm tôi hài lòng.

Đôi dòng chia sẻ để giao lưu với các bạn cùng tư tưởng. không nhằm mục đích PR gì

Nó đang có một rắc rối lớn !

Về bao nhiêu mua đc hả cụ? Thanks...!

Chuẩn bác, ngoài việc mua trên thị trường, chúng tôi cũng đang mua sắm vật tư cho NCS2 rồi. Chờ công bố nhé

chờ bạn chia sẻ

CẬP NHẬT KẾT QUẢ ĐẤU THẦU FEED DỰ ÁN CÁ VOI XANH - 1

Theo thông tin mới cập nhật, Saipem đã được xác định là nhà thầu thiết kế tổng thể (FEED), cả 2 phạm vi thiết kế dự án Cá Voi Xanh.

Đây là giai đoạn 1 của chuỗi dự án Cá Voi Xanh và phạm vi công việc của 2 gói thầu FEED sẽ như sau:

1/ Gói FEED cho khâu thượng nguồn:

Giàn trung tâm CPP, bao gồm khối thượng tầng (Topside) khoảng 14.000 tấn và chân đế (Jacket) khoảng 20.000 tấn. Trên khối thượng tầng có sân bay, đuốc, khu nhà ở, thiết bị nén & tách thô khí và condensate. Có hệ thống ống đứng đấu nối thiết bị trên giàn với công trình ngầm (thiết bị đầu giếng, ống ngầm, hệ thống thu gom khí), đến đầu chờ (tạm gọi là KP0) của 1 đường ống ngầm có đường kính 36'' đưa khí và condensate về bờ (có thể có thêm 1 đường ống 6'' song song dẫn condensate).

2/ Gói FEED cho khâu trung và hạ nguồn.

Bao gồm gồm 90 km đường ống có đường kính 36'' (có thể có thêm đường ống 6'') ngoài khơi chạy từ KP0 về nhà máy tách & xử lý khí (GTP) ở huyện Núi Thành, Quảng Nam; đặt sát cầu cảng. Phạm vi trên bờ gồm thiết kế tổng thể GTP và các đoạn ống ngầm: đoạn 1 khoảng 2-4 km, âm đất từ GTP đến 2 nhà máy điện có tổng công suất 1.500MW ở Núi Thành; đoạn 2 khoảng 12 km, âm đất từ GTP đến 2 nhà máy điện có công suất 1,500MW ở khu kinh tế Dung Quất, Quảng Ngãi.

Do Saipem trúng thầu cả 2 gói FEED nên sẽ chỉ ký 1 hợp đồng bao gồm 2 phạm vi công việc, cả ngoài khơi và trên bờ. ExxonMobil sẽ phát hành thư xác nhận trúng thầu (LOI) vào tháng 1/2019 và chính thức trao hợp đồng FEED cho Saipem trong quý 1/2019.

TIẾN ĐỘ

FEED: 2/2019 - 12/2019.
FDP: 3/2020
Đấu thầu quốc tế 2 gói EPCIC: 4/2020.
Ký kết 2 hợp đồng EPCIC: 9/2020
Thiết kế chi tiết: ngay sau khi ký EPCIC
Mua sắm (tổng thầu): 2020
Thi công: quý 3/2021-quý 3/2023 (2)
Đấu nối, chảy thử: quý 3/2023
Bàn giao, vận hành thương mại: quý 4/2023

Đây được xem là một bất ngờ nho nhỏ khi Saipem đã vượt qua khách hàng truyền thống của ExxonMobil là Wood Group Kenny đối với phạm vi ngoài khơi. Đặc biệt vượt qua cả Technip, công ty có kinh nghiệm tại thị trường Việt Nam và có thế mạnh cả ngoài khơi và trên bờ.

Điều này, chỉ có thể giải thích là khi năng lực tương đồng, Saipem đã được chọn do giá cạnh tranh hơn các anh tài còn lại.

Giá trị hợp đồng 2 phạm vi công việc khoảng 36 triệu USD, trọn gói (có tăng nhẹ nếu có vài thay đổi nhưng rất nhỏ về phạm vi công việc).

Sau khi ký hợp đồng Saipem sẽ triển khai song song ngay các phạm vi công việc. Việc trao hợp đồng FEED chính là cam kết của ExxonMobil đối với tiến độ cũng như đầu tư vào tổ hợp dự án Cá Voi Xanh.

NLM

dự án này con xa, nói chung tính theo dạng cuốn chiếu thì PVB ko lo hết việc

Vote!

Cá voi xanh rơi vào 2020- 2021, và khả năng rất cao là lô B cũng sẽ rơi vào thời điểm này. khả năng đầu tư 1 dây chuyền mới để đáp ứng công suất trong giai đoạn này là cao.
Tuy nhiên lãnh đạo cty chắc sẽ nghiên cứu kỹ vì rút kinh nghiệm từ đợt đói việc vừa qua, đầu tư dây chuyền mới phải đi đôi với mở rộng thị trường, mở rộng lĩnh vực lõi, cách nhanh nhất (và cũng bền vững nhất) là tìm nhà đầu tư chiến lược (đây cũng là chủ đề PVN đang ráo riết triển khai cho nhiều công ty). Nên triển vọng PVB sẽ có nhiều bước ngoặt trong 2 năm tới.