PVP - Lãi quý 2 tăng đột biến so với cùng kỳ

Công ty Cổ phần Vận tải dầu khí Thái Bình Dương (PVP) vừa công bố BCTC quý 2 năm 2023 với LNST tăng 236,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo giải trình của công ty, “doanh thu và LN quý 2/2023 tăng so với quý 2/2022 là do đội tàu của Pacific tiếp tục khai thác trên thị trường quốc tế với giá cước tốt, bên cạnh đó công ty đầu tư thêm tài nên góp phần làm tăng doanh thu, đồng thời tăng doanh thu hoạt động tài chính, tiết giảm chi phí sản xuất kinh doanh và chi phí quản lý công ty.”, Cụ thể:

Trong quý 2, PVP ghi nhận doanh thu thuần đạt 360,2 tỷ đồng (+8,5% svck). Trong đó, dịch vụ vận tải dầu thô và dịch vụ khác là 2 khoản góp phần giúp cho doanh thu thuần trong quý 1 thay đổi tích cực như vậy khi lần lượt tăng 16,2% và 8% svck năm 2022.

Trong khi đó, giá vốn hàng bán lại giảm 1,2% svck. Điều này đến từ việc giá vốn của khoản dịch vụ vận tải dầu thô giảm đến 26,4% svck.

Đồng thời, doanh thu tài chính tăng 246,6%, kèm theo đó là chi phí tài chính và chi phí quản lý dn giảm lần lượt 23% và 10,7%.

​

Lũy kế 6 tháng đầu năm nay, Công ty Cổ phần Vận tải dầu khí Thái Bình Dương ghi nhận doanh thu thuần và LNST lần lượt là 665,1 và 102,2 tỷ đồng tăng 3,9% và 229,7% so với lũy kế 6 tháng đầu năm ngoái.

Theo Nghị quyết ĐHCĐ thường niên năm 2023, PVP lên kế hoạch kinh doanh với doanh thu thuần 1.450 tỷ đồng và LNST là 160 tỷ đồng. Như vậy, 6 tháng đầu năm nay công ty mới chỉ hoàn thành 45,8% kế hoạch doanh thu tuy nhiên đã đạt 63,7% kế hoạch LNST.

Tại ngày 30/6/2023, tổng tài sản của PVP là 2.784 tỷ đồng, tăng 8,6% so với số đầu năm. Lượng tiền mặt và tiền gửi của đơn vị này là 833 tỷ đồng chiếm 29,9% tổng tài sản. Khoản phải thu của doanh nghiệp giảm 30,8% còn 332 tỷ đồng. Trong quý 2/2023 công ty đã mua thêm 1 tàu mới, cụ thể vào ngày 19/6 Pacific đã tiếp nhận tàu Pacific Era với trọng tải 50.057 DWT đóng tại Korea. Điều này giúp cho tài sản cố định của PVP tăng lên mức 1.577 tỷ đồng và chiếm đến 56,6% tổng tài sản.

​

Nợ vay tài chính của PVP đã tăng lên mức 693 tỷ đồng vào ngày cuối quý 2, tuy nhiên trạng thái tài chính của công ty vẫn đang duy trì rất tốt khi công ty vẫn đang gửi tiền ròng đến 140 tỷ. Vốn chủ sở hữu đạt 1.645 tỷ đồng, giảm nhẹ 0,3% so với số đầu năm.

Về PVTrans Pacific, Công ty được thành lập vào ngày 14/12/2007 với 4 cổ đông sáng lập gồm: PVTrans (PVT), PVFC, Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (PVI) và Vietcombank (VCB). Công ty hoạt động từ ngày 28/1/2008 và hiện có vốn điều lệ 942,75 tỷ đồng.

Trong đó, kinh doanh vận tải dầu thô là mảng kinh doanh chính và quan trọng nhất của Công ty. PVTrans Pacific đang là nhà cung cấp duy nhất vận chuyển toàn bộ dầu thô đầu vào từ mỏ Bạch Hổ và các mỏ khác tại Việt Nam về nhà máy lọc dầu Dung Quất với khối lượng từ 5-7 triệu tấn/năm.

Định giá và đánh giá:

PVP được biết đến là công ty có gốc của Nhà nước và thường xuyên trả cổ tức đều đặn 10% qua các năm. Giá hiện tại (18/7/2023) là: 14.400 đồng/cp => Tỷ suất lợi tức/giá là: 6,94% (rất tốt).

Hệ số định giá P/E: 4.64 (rất tốt)

Hệ số định giá P/B: 0.82 (rất tốt)

Về vĩ mô, PVP có thể được hưởng lợi từ việc Nga bán dầu châu Á và không bán cho EU.

Công ty mới được niêm yết trên sàn HOSE vào ngày 17/1/2023. Kỳ vọng thời gian sắp tới, PVP sẽ được cấp cho vay Margin để cổ phiếu có thêm cầu.

Trên đây là bài cập nhật về BCTC quý 2 năm 2023 của PVP và 1 vài đánh giá, nhận xét của mình. Nếu anh chị NĐT nào đang nắm giữ hoặc đang tìm hiểu về mã cổ phiếu PVP, hãy cho ý kiến nhận xét để cùng nhau trao đổi. (Liên hệ với tôi: 0 chín 7 chín trín 3 tư 3 chín 8 nếu bạn có thắc mắc, thanks)