PVS - Có gì đó "là lạ"??

Mua ròng cả tuần gần 400 tỏi, đóng nến tuần vẫn xanh so với tuần trước. E dự tuần sau TT ổn hơn sau khi Luật DK được thông qua....thì.....

PVS PVD sao nay sàn liên tục vậy các bác?

Pvs núi tiền mặt gần 10k tỷ gửi bạnk mà giá bèo quá. Tây thì múc liên tục, ta thì cắt lỗ hùi hụi. Xong kéo vọt lên 2x ta lại lao vào như thiêu thán

Giá này mua để đó ngồi không khi nào lãi chán.

PVS đợt này chán quá. Dòng dầu đợt này cũng áp lực chung

PVS: Mảng M&C dự kiến phục hồi trong năm 2023 – Cập nhật

* Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) dù đã giảm giá mục tiêu thêm khoảng 33%. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi đến từ 1) dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi giảm khoảng 35% và 2) giả định phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu và chi phí nợ vay cao hơn của chúng tôi ảnh hưởng tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2023.

* Chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 thêm khoảng 35% do 1) giả định biên lợi nhuận gộp của mảng Cơ khí dầu khí (M&C) thấp hơn 180 điểm cơ bản do chi phí vận chuyển, nhân công & nguyên liệu cao hơn dự kiến và 2) giả định doanh thu mảng M&C giai đoạn 2022-2026 thấp hơn khoảng 19%.

* Chúng tôi dự báo LNST năm 2023 đi ngang so với cùng kỳ năm trước do giả định lợi nhuận thấp hơn từ FPSO Ruby II sẽ ảnh hưởng lợi nhuận cao hơn từ mảng M&C. Chúng tôi kỳ vọng PVS sẽ ghi nhận nhiều lợi nhuận hơn từ các hợp đồng điện gió quốc tế sau khi hoàn thành xây dựng vào năm 2023 và biên lợi nhuận cao hơn từ dự án Sư Tử Trắng giai đoạn 2 trong nước.

* Chúng tôi giữ quan điểm lạc quan về sự phục hồi của PVS bắt đầu từ năm 2024 với cơ hội việc làm từ các dự án khí/LNG/điện gió ngoài khơi. Chúng tôi kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS cốt lõi đạt khoảng 9% trong giai đoạn 2021-2026, được củng cố nhờ lượng backlog của mảng M&C dự phóng đạt 3,0 tỷ USD vào cuối năm 2022 và lợi nhuận ổn định từ FSO/FPSO.

* Định giá của PVS có vẻ hấp dẫn với P/B dự phóng năm 2023 là 0,8 lần, theo quan điểm của chúng tôi. PVS có lượng tiền mặt ròng là 8,6 nghìn tỷ đồng tính đến cuối quý 3/2022 — tương đương với khoảng 92% giá trị vốn hóa thị trường tính đến ngày 25/11. Chúng tôi tin rằng đặc điểm phòng thủ này là hấp dẫn trong bối cảnh thị trường đầy biến động hiện nay.

* Yếu tố hỗ trợ: Ký kết thành công hợp đồng dài hạn cho FPSO Ruby II & Lam Sơn.

* Rủi ro: Biên lợi nhuận của mảng M&C thấp hơn kỳ vọng.