PVT _ Át chủ bài Quý 2 2019

Bruce_Wayne · 16/02/2019

Sorina đã viết: ↑

Bác là tay to à @.@. Phiên hôm t6 em thấy tt chỉnh nhưng lực tay to đỡ giá tốt quá. Mấy phiên trước vùng 17.2 hấp thụ hàng đánh ngắn hạn rất tốt, lực cầu cực mạnh tại 17.2 17.25. Vol thế này còn đánh lên dài.

--- Gộp bài viết, 16/02/2019, Bài cũ: 16/02/2019 ---

Lực cầu cực mạnh tại 17.2 17.25 bác à giờ khó mua giá đấy[/QUOT E]
mình để ý hôm thứ 6 lực cung khá lớn còn bị múc kịch liệt. Hấp hết lực cung này thì lên sát được 19 lận.
Xem tất cả

milo_miu · 17/02/2019, 20:55

Lực mua mạnh đấy, cứ về 17.4 là tiền đẩy vào, đủ lực múc luôn cục kháng cự 17.6. PVT hôm thứ 6 vững trong khi cả thị trường chỉnh, tuần sau PVT thuộc top các mã bứt phá đầu tiên.

destiny2244 · 18/02/2019, 09:51

mỗi ngày mon men lên 1 chút, lực cầu PVT mạnh đấy

hieuvnd · 11/03/2019, 16:25

Mail_man đã viết: ↑

Thị trường downtrend này chính là sân chơi của nhà đầu tư chuyên nghiệp, đòi hỏi nhà đầu tư cần mày mò nghiên cứu thật kỹ các mặt về nội tại của doanh nghiệp để tìm ra những con át chủ bài chứ không nên dùng mắt thường (ptkt) để bắt đáy. Đi từ cốt lõi sẽ là bền nhất.

Phân tích cơ bản
Ngành và vị thế công ty
- Ngành vận tải dầu khí hiện vận chuyển dầu thô và dầu thành phẩm cho các nhà máy lọc dầu tại VN như Dung Quất (nhu cầu vận chuyển dầu 7tr tấn/năm), và mới đây có Nghi Sơn (nhu cầu khoảng 10tr tấn dầu/năm).
- PV Trans là doanh nghiệp vận tải cho ngành dầu khí với 18 tàu, trong đó 3 tàu vận chuyển dầu thô với tổng công suất là 305.000 DWT, 8 tàu vận chuyển các sản phẩm từ dầu với tổng công suất là 144.000 DWT, và 7 tàu vận chuyển khí hóa lỏng và các phẩm khí khác với tổng công suất là 10.600 m3.
- PVT lợi thế cạnh tranh tuyệt đối trong việc vận chuyển cho dầu, hàng hóa cho các công ty con của PVN với 100% thị phần vận chuyển dầu thô, 90% thị phần vận chuyển LPG, 30% thị phần vận chuyển các sản phẩm dầu khí (hàng lỏng).

Mô hình kinh doanh - PVT có 2 hoạt động chính:

+ Vận tải (dầu thô, dầu thành phẩm, và khí LPG): chiếm 52% doanh thu và 64% lợi nhuận gộp, PVT hiện sở hữu 3 tàu chở dầu thô, 8 tàu chở dầu thành phẩm, và 7 tàu chở khí LPG.

+ Cho thuê kho nổi FSO/FPS0: chiếm 11% doanh thu và 36% LN gộp với 2 mỏ chính là FS0 mỏ Đại Hùng Queen và FPS0 mỏ Chim Sáo cho thuê theo ngày với phí khoảng 56.000 USD/ngày, tổng công suất là 275K DTW. Ngoài ra PVT mới gia hạn 5 năm hợp đồng 0&M Sông Đốc Pride.

+ Hoạt động thương mại có tỷ trọng doanh thu khá lớn (36%) tuy nhiên biên gộp rất thấp, dẫn tới chỉ chiếm 1% LNG. - Nhiên liệu chỉ chiếm khoảng 15.7% trong cơ cấu chi phí, mô hình của PVT ít chịu ảnh hưởng của giá dầu do mảng vận tải dầu thô, khách thuê tàu tự chịu chi phí nhiên liệu, với mảng vận tải dầu thành phẩm, PVT có thể chuyển một phần chi phí tăng thêm vào giá cước.

Triển vọng doanh nghiệp
- Trong năm 2019, triển vọng sẽ đến từ:
(1) nhà máy lọc dầu Nghi Sơn mới đi vào hoạt động từ tháng 5/2018, dự kiến sản lượng vận chuyển của PVT tới nhà máy này là khoảng 2.5 triệu tấn dầu thô và 3 triệu tấn sản phẩm.
(2) nhà máy lọc dầu Dung Quất không còn phải bảo dưỡng (năm 2017, Dung Quất nghỉ 40 ngày để bảo dưỡng nhà máy).
(3) giá thuê ngày dịch vụ kho FS0 cũng tăng thêm 10% lên 56.000USD/ngày, mang đến lợi nhuận từ cả giá tăng và tỷ giá tăng.
(4) Mảng vận chuyển khí, hàng rời (thang cũng rất tốt với việc đi vào hoạt động ổn định của các nhà máy khí GPP Cà Mau, Nhiệt điện Thái Bình 2 Long Phú, Sông Hậu...

- Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của PVT đến từ các dự án đầu tư của PVN:
(1) vận chuyển dầu cho các dự án nhà máy lọc dầu gồm mở rộng nhà máy lọc dầu Dung Quất, xây dựng nhà máy Long Sơn, Vũng Rô.
(2) vận chuyển hàng rời (than, LNG, LPG) cho 8 nhà máy điện than và trạm LNG như Long Phú 1, Sông Hậu 1, Vĩnh Tân 1,... (đặc biệt là các dự án điện than của PVN).
- PVT cũng sẽ phải mua thêm tàu để phục vụ cho nhu cầu vận tải tăng thêm, thường được chi trả bằng 70% nợ USD và 30% vốn CSH, dẫn tới rủi ro về chi phí khấu hao, lãi vay tăng và tỷ giá tăng.
- Chính Phủ dự kiến trước năm 2020 sẽ giảm tỷ lệ sở hữu tại PVT xuống 36% từ mức 51% hiện nay.

Sức khỏe tài chính
- PVT có đòn bẩy nợ tương đối lớn với tổng nợ vay là -2,690 tỷ, do đó rất nhạy cảm với thay đổi lãi suất và tỷ giá.

- Tuy nhiên, công ty đã trả nợ vay gốc với tốc độ rất nhanh. Số dư nợ vay đã giảm ~525 tỷ trong năm 2016 và ~272 tỷ trong 2017

- Ngoài ra, PVT còn có số dư tiền và tương đương tiền lên tới ~2,920 tỷ đồng nên PVT không gặp rủi ro về mặt tài chính.

- Dự báo lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ 2018 và 2019 đạt 324 tỷ và 559 tỷ, tương đương EPS 971đ và 1868đ. Đây là con số chưa tính khoản lợi nhuận bất thường từ bán tàu Hecules M.

=>Với các dữ kiện trên HSC tính toán giá trị thực của PVT ở mức giá 23.900 đ

Phân tích kỹ thuật
-Khối lượng giao dịch cải thiện đáng kể, volume trung bình 20 phiên tăng mạnh => dòng tiền đang chủ động mua vào PVT.
-Chỉ báo Ichimoku cho tín hiệu mua và tiếp tục nắm giữ:
+tenkan cắt lên và duy trì ở trên kijun
+giá chart ngày lẫn chart tuần đều nằm trên mây

-Chỉ báo xu hướng MACD cho tín hiệu xu hướng đi lên còn tiếp tục, tuy nhiên MACD sẽ cần phải thoát ra khỏi kênh cản trên thì mới cho xu hướng dài hạn là đi lên

-PVT đang dao động trong tam giác cân, nếu break cản trên sẽ tăng 1 khoản lớn tới 7 giá, tương đương dư địa tăng thêm 40%, đưa ra 2 kịch bản như sau
+1: break thành công cản 18 và back test lại đường trendline, tích lũy rồi đi lên 25
+2: gặp cản điều chỉnh về 16.4 rồi mới break cản này ở giá 17.5 rồi đi lên 25

-Theo thống kê của HSC ngày 11/02/19 thì điểm số của PVT thuộc top tích cực nhất, đà tăng tích lũy đều trên 9. Chỉ 1 điểm chưa tốt đối với ngắn hạn là % Washout đã lên 9.4 %.

=> chiến lược cho PVT:
-Với view ngắn hạn thì đợi PVT break rồi điều chỉnh test hỗ trợ thì tham gia mua.
-Với view trung hạn thì có thể mua 1 phần trước PVT, sau đó là đợi chỉnh lại để mua thêm khi break.
-Mục tiêu của PVT cuối Q2 sẽ đạt được giá 25.

Tuy nhiên kế hoạch có hoàn hảo đến cỡ nào thì chỉ cần sai sót nhỏ 1 chỗ thì mọi thứ sẽ lao dốc. Quản trị rủi ro luôn là điều cần thiết với đầu tư, nếu giá giảm dưới 16.4 thì cứ dứt khoát cắt lỗ rồi đợi nó tăng lấy lại đà thì mới mua lại.

Giá trị của doanh nghiệp chính là cốt lõi.

Xem tất cả

Bài viết tốt. Sau đại hội thấy nhiều điểm sáng. Vùng này tôi mới bắt đầu gom.

vantungnbvl · 11/03/2019, 16:35

hàng tốt , tiền nhiều .........mà không lên

iFund88 · 12/03/2019, 15:25

Đây mới là giai đoạn cho sự tăng trưởng mới: Nhu cầu vận chuyển lớn, trẻ hóa đội tàu, giai đoạn vừa rồi trích khấu hao nhanh, thời điểm này thanh lý các tàu đều có lãi...

dinhieu49 · 12/03/2019, 15:28

Mail_man đã viết: ↑

Thị trường downtrend này chính là sân chơi của nhà đầu tư chuyên nghiệp, đòi hỏi nhà đầu tư cần mày mò nghiên cứu thật kỹ các mặt về nội tại của doanh nghiệp để tìm ra những con át chủ bài chứ không nên dùng mắt thường (ptkt) để bắt đáy. Đi từ cốt lõi sẽ là bền nhất.

Phân tích cơ bản
Ngành và vị thế công ty
- Ngành vận tải dầu khí hiện vận chuyển dầu thô và dầu thành phẩm cho các nhà máy lọc dầu tại VN như Dung Quất (nhu cầu vận chuyển dầu 7tr tấn/năm), và mới đây có Nghi Sơn (nhu cầu khoảng 10tr tấn dầu/năm).
- PV Trans là doanh nghiệp vận tải cho ngành dầu khí với 18 tàu, trong đó 3 tàu vận chuyển dầu thô với tổng công suất là 305.000 DWT, 8 tàu vận chuyển các sản phẩm từ dầu với tổng công suất là 144.000 DWT, và 7 tàu vận chuyển khí hóa lỏng và các phẩm khí khác với tổng công suất là 10.600 m3.
- PVT lợi thế cạnh tranh tuyệt đối trong việc vận chuyển cho dầu, hàng hóa cho các công ty con của PVN với 100% thị phần vận chuyển dầu thô, 90% thị phần vận chuyển LPG, 30% thị phần vận chuyển các sản phẩm dầu khí (hàng lỏng).

Mô hình kinh doanh - PVT có 2 hoạt động chính:

+ Vận tải (dầu thô, dầu thành phẩm, và khí LPG): chiếm 52% doanh thu và 64% lợi nhuận gộp, PVT hiện sở hữu 3 tàu chở dầu thô, 8 tàu chở dầu thành phẩm, và 7 tàu chở khí LPG.

+ Cho thuê kho nổi FSO/FPS0: chiếm 11% doanh thu và 36% LN gộp với 2 mỏ chính là FS0 mỏ Đại Hùng Queen và FPS0 mỏ Chim Sáo cho thuê theo ngày với phí khoảng 56.000 USD/ngày, tổng công suất là 275K DTW. Ngoài ra PVT mới gia hạn 5 năm hợp đồng 0&M Sông Đốc Pride.

+ Hoạt động thương mại có tỷ trọng doanh thu khá lớn (36%) tuy nhiên biên gộp rất thấp, dẫn tới chỉ chiếm 1% LNG. - Nhiên liệu chỉ chiếm khoảng 15.7% trong cơ cấu chi phí, mô hình của PVT ít chịu ảnh hưởng của giá dầu do mảng vận tải dầu thô, khách thuê tàu tự chịu chi phí nhiên liệu, với mảng vận tải dầu thành phẩm, PVT có thể chuyển một phần chi phí tăng thêm vào giá cước.

Triển vọng doanh nghiệp
- Trong năm 2019, triển vọng sẽ đến từ:
(1) nhà máy lọc dầu Nghi Sơn mới đi vào hoạt động từ tháng 5/2018, dự kiến sản lượng vận chuyển của PVT tới nhà máy này là khoảng 2.5 triệu tấn dầu thô và 3 triệu tấn sản phẩm.
(2) nhà máy lọc dầu Dung Quất không còn phải bảo dưỡng (năm 2017, Dung Quất nghỉ 40 ngày để bảo dưỡng nhà máy).
(3) giá thuê ngày dịch vụ kho FS0 cũng tăng thêm 10% lên 56.000USD/ngày, mang đến lợi nhuận từ cả giá tăng và tỷ giá tăng.
(4) Mảng vận chuyển khí, hàng rời (thang cũng rất tốt với việc đi vào hoạt động ổn định của các nhà máy khí GPP Cà Mau, Nhiệt điện Thái Bình 2 Long Phú, Sông Hậu...

- Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của PVT đến từ các dự án đầu tư của PVN:
(1) vận chuyển dầu cho các dự án nhà máy lọc dầu gồm mở rộng nhà máy lọc dầu Dung Quất, xây dựng nhà máy Long Sơn, Vũng Rô.
(2) vận chuyển hàng rời (than, LNG, LPG) cho 8 nhà máy điện than và trạm LNG như Long Phú 1, Sông Hậu 1, Vĩnh Tân 1,... (đặc biệt là các dự án điện than của PVN).
- PVT cũng sẽ phải mua thêm tàu để phục vụ cho nhu cầu vận tải tăng thêm, thường được chi trả bằng 70% nợ USD và 30% vốn CSH, dẫn tới rủi ro về chi phí khấu hao, lãi vay tăng và tỷ giá tăng.
- Chính Phủ dự kiến trước năm 2020 sẽ giảm tỷ lệ sở hữu tại PVT xuống 36% từ mức 51% hiện nay.

Sức khỏe tài chính
- PVT có đòn bẩy nợ tương đối lớn với tổng nợ vay là -2,690 tỷ, do đó rất nhạy cảm với thay đổi lãi suất và tỷ giá.

- Tuy nhiên, công ty đã trả nợ vay gốc với tốc độ rất nhanh. Số dư nợ vay đã giảm ~525 tỷ trong năm 2016 và ~272 tỷ trong 2017

- Ngoài ra, PVT còn có số dư tiền và tương đương tiền lên tới ~2,920 tỷ đồng nên PVT không gặp rủi ro về mặt tài chính.

- Dự báo lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ 2018 và 2019 đạt 324 tỷ và 559 tỷ, tương đương EPS 971đ và 1868đ. Đây là con số chưa tính khoản lợi nhuận bất thường từ bán tàu Hecules M.

=>Với các dữ kiện trên HSC tính toán giá trị thực của PVT ở mức giá 23.900 đ

Phân tích kỹ thuật
-Khối lượng giao dịch cải thiện đáng kể, volume trung bình 20 phiên tăng mạnh => dòng tiền đang chủ động mua vào PVT.
-Chỉ báo Ichimoku cho tín hiệu mua và tiếp tục nắm giữ:
+tenkan cắt lên và duy trì ở trên kijun
+giá chart ngày lẫn chart tuần đều nằm trên mây

-Chỉ báo xu hướng MACD cho tín hiệu xu hướng đi lên còn tiếp tục, tuy nhiên MACD sẽ cần phải thoát ra khỏi kênh cản trên thì mới cho xu hướng dài hạn là đi lên

-PVT đang dao động trong tam giác cân, nếu break cản trên sẽ tăng 1 khoản lớn tới 7 giá, tương đương dư địa tăng thêm 40%, đưa ra 2 kịch bản như sau
+1: break thành công cản 18 và back test lại đường trendline, tích lũy rồi đi lên 25
+2: gặp cản điều chỉnh về 16.4 rồi mới break cản này ở giá 17.5 rồi đi lên 25

-Theo thống kê của HSC ngày 11/02/19 thì điểm số của PVT thuộc top tích cực nhất, đà tăng tích lũy đều trên 9. Chỉ 1 điểm chưa tốt đối với ngắn hạn là % Washout đã lên 9.4 %.

=> chiến lược cho PVT:
-Với view ngắn hạn thì đợi PVT break rồi điều chỉnh test hỗ trợ thì tham gia mua.
-Với view trung hạn thì có thể mua 1 phần trước PVT, sau đó là đợi chỉnh lại để mua thêm khi break.
-Mục tiêu của PVT cuối Q2 sẽ đạt được giá 25.

Tuy nhiên kế hoạch có hoàn hảo đến cỡ nào thì chỉ cần sai sót nhỏ 1 chỗ thì mọi thứ sẽ lao dốc. Quản trị rủi ro luôn là điều cần thiết với đầu tư, nếu giá giảm dưới 16.4 thì cứ dứt khoát cắt lỗ rồi đợi nó tăng lấy lại đà thì mới mua lại.

Giá trị của doanh nghiệp chính là cốt lõi.

Xem tất cả

Thôi khỏi PR nữa, con này nặng mông lắm, trừ khi có tin thoái vốn bạn nhé. Chỉ đáng làm nơi trú ẩn ăn theo năm thôi.

vantungnbvl · 12/03/2019, 15:32

đợi chờ là hạnh phúc

vantungnbvl · 17/03/2019, 21:52

báo cáo PVT quá đẹp , tiền nhiều đè chết người . MỘt số quĩ ngoại đang cầm nhiều, đã có nghị quyết thoái 2020 . kéo lên 4x là chuyện thường

PVT _ Át chủ bài Quý 2 2019

Bruce_Wayne Thành viên rất tích cực

milo_miu Thành viên rất tích cực

destiny2244 Thành viên rất tích cực

hieuvnd Thành viên rất tích cực

vantungnbvl Thành viên gắn bó với f319.com

iFund88 Thành viên tích cực

dinhieu49 Thành viên gắn bó với f319.com

vantungnbvl Thành viên gắn bó với f319.com

vantungnbvl Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này