PVT - dầu khí gọi tên em !

PVT: Khuyến nghị mua vào

CTCK Vietcombank (VCBS)

Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (mã PVT) cho biết, kết quả kinh doanh quý I/2016 khả quan với doanh thu đạt 1.534 tỷ đồng, tăng 37% cùng kỳ và đạt 110% kế hoạch quý; lợi nhuận sau thuế 99 tỷ đồng, tăng 46% cùng kỳ và đạt 115% kế hoạch.

Qua trao đổi với PVT, Công ty chia sẻ doanh thu 6 tháng đầu năm 2016 ước đạt 3.103 tỷ đồng, tăng 22% cùng kỳ và đạt 120% kế hoạch 6 tháng; lợi nhuận sau thuế 270 tỷ đồng, tăng 26% cùng kỳ và đạt 136% kế hoạch; nộp ngân sách nhà nước 163 tỷ đồng, bằng 156% kế hoạch.

Trong bối cảnh giá dầu giảm, các đơn vị trong nước trả giàn khoan và hạ công suất, hoạt động các công ty vận tải biển sẽ gặp nhiều khó khăn và thách thức trong năm 2016. Ngoài khó khăn từ thị trường, việc biến động tỷ giá cũng như khó khăn từ chính tập đoàn dầu khí PVN cũng sẽ tạo thêm áp lực lên PVT trong thời gian sắp đến. Nhìn chung, từ đầu năm 2016 đến nay PV Trans đã hoàn thành vượt mức tất cả các chỉ tiêu về doanh thu lẫn lợi nhuận đã được đề ra trong kế hoạch 6 tháng đầu năm, dịch vụ vận tải và FSO/FPSO vẫn là hai ngành trọng tâm đem lại lợi nhuận cho PVT. Đây là kết quả ấn tượng trong bối cảnh thị trường vận tải biển vẫn đang trong giai đoạn khó khăn.

Năm 2016, PVT dự kiến doanh thu 6.092 tỷ đồng, tăng 5,7% so với năm ngoái; lợi nhuận sau thuế 475 tỷ đồng, tăng trưởng 10%, EPS forward là 1.857 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 7,4 lần. Sử dụng phương pháp so sánh (P/E và EV/EBITDA) mức giá hợp lý đối với cổ phiếu PVT là 19.584 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVT.