PVT - Kết quả kinh doanh tích cực như kỳ vọng

KHUYẾN NGHỊ MUA: PVT - TỔNG CTCP VẬN TẢI DẦU KHÍ (HSX) Target: 31.000 đồng/cp (Upsize: +33%) Cập nhật Kết quả Kinh doanh 6T/2021 tích cực và phù hợp với kỳ vọng

KQKD Quý 2 ghi nhận Doanh thu tăng 2.4% yoy lên 1,873 tỷ đồng, trong bối cảnh dịch Coivd-19 bùng phát trở lại tại Việt Nam kể từ đầu tháng 5, tuy nhiên PVT vẫn duy trì được nền tảng và năng lực vận tải của mình đảm bảo hoạt động kinh doanh xuyên suốt, cụ thể:
(1) 80% đội tàu của PVT hoạt động trên tuyến quôc tế, và vẫn có lượng công việc ổn định;
(2) Mảng dịch vụ vận tải (chiếm 72% tổng doanh thu) tiếp tục ghi nhận tăng trưởng, đặc biệt là mảng dầu thô và hóa chất với 5 triệu tấn dầu thô trong năm 2021 vận chuyển cho BSR vẫn do PVT đảm nhận;
(3) 2 tàu hóa chất mới đã có hợp đồng công việc mới ngay khi được tiếp nhận.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, PVT ghi nhận doanh thu thuần 3,581 tỷ đồng, tăng 5.5% so với cùng kỳ năm 2020. Lợi nhuận sau thuế tương ứng đạt 438 tỷ đồng, tăng 39% yoy, thông qua đó PVT đã hoàn thành 59.6% kế hoạch doanh thu và 108.6% kế hoạch lợi nhuận năm 2021.

Triển vọng Tăng trưởng - Khởi động kế hoạch mở rộng đội tàu đầy tham vọng

Kế hoạch đầu tư để trẻ hóa đội tàu sẽ giúp PVT nâng cao năng lực cạnh tranh và hiệu quả của công ty trên cả thị trường trong nước và quốc tế. Năm 2020, PVT công bố kế hoạch đầu tư hơn 7,400 tỷ đồng nhưng kế hoạch này đã bị trì hoãn do ảnh hưởng của dịch Covid-19 và trong Quý 1/2021 Công ty đã tái khởi động lại kế hoạch tham vọng này bằng việc giải ngân 477 tỷ đồng và sẽ giải ngân tổng cộng hơn 4.900 tỷ đồng cho kế hoạch đầu tư trong giai đoạn 2021-23 (được tài trợ từ 35% vốn chủ sở hữu và 65% bằng nợ vay) để đầu tư phần lớn vào các tàu nhằm đổi mới đội tàu lâu đời. Tính đến thời điểm hiện tại, PVT đang sở hữu 34 (20 trong số 34 tàu có tuổi đời từ 20 năm trở lên) chiếc tàu với tổng trọng tải lên tới 1 triệu khi tiếp nhận thêm 2 tàu chở dầu/hóa chất trong Q1/2021.

Công suất đội tàu tăng gấp đôi sau mở rộng

Giá cước vận tải dầu & sản phẩm dầu dự báo sẽ hồi phục trong nửa cuối năm 2021 - đầu năm 2022 hỗ trợ tích cực lên HĐ kinh doanh cốt lõi - vận tải biển của PVT. Năm 2020 giá cước vận tải dầu thô, sản phẩm hóa chất quốc tế ở ngưỡng rất thấp và gần như không biến động trước tác động của việc cắt giảm sản lượng dầu thô và giá nhiên liệu tăng cao. Tuy nhiên đang có những dấu hiệu hồi phục rất tích cực kể từ đầu tháng 2/2021 khi hoạt động thương mai đường biển và tiêu thụ nhiên liệu gia tăng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu tăng trưởng trở lại sau dịch, tác động tích cực lên giá cước vận tải biển của PVT.
Hoạt động ổn định của NMLD Dung Quất sau bảo dưỡng định kỳ năm 2020 gúp động vận chuyển dầu & sản phẩm dầu cho Nhà máy cải thiện HĐKD trong năm 2021. Cụ thể, trong năm 2020 việc Nhà máy Dung Quất dừng sản xuất 52 ngày để thực hiện bảo dưỡng định kỳ lần 4 (TA4), làm cho sản lượng chuyển dầu thô của PVT cho BSR từ các mỏ nội địa về NMLD Dung Quất giảm khoảng 35%. Hiện tại, NMLD Dung Quất đã hoạt động ổn định với khoảng 105% công suất thiết theo gia tăng nhu cầu tiêu thụ tại đây & tạo điều kiện cải thiện kết quả hoạt động đối với vận tải của PVT tăng trưởng tích cực trở lại trên nền thấp của năm 2020.

Giá dầu cao hơn (giá dầu Brent được dự báo ổn định ở mức trên 70 USD/thùng) dù không tác động trực tiếp lên Kết quả kinh doanh của PVT nhưng cũng được xem là yếu tố hỗ trợ tích cực cho HĐKD của Công ty. Tác động gián tiếp từ giá dầu lên PVT đến từ một số mảng (cho thuê FSO - Đại Hùng Queen, và FSO/FPSO O&M) được hưởng lợi từ giá cao hơn, và vận tải biển dầu khí cũng được hưởng lợi từ nhu cầu tiêu thụ dầu tăng cao. Trên thực tế, phần lớn doanh thu vận tải đến từ các hợp đồng thuê tàu kỳ hạn (T/C), do đó phụ thuộc nhiều hơn vào cung cầu tàu hơn là giá dầu đồng thời với thị trường trong nước, phần lớn các hợp đồng PVT hiện tại có biên lợi nhuận ổn định, không quá phụ thuộc biến động giá dầu nhưng các tác động gián tiếp - dủ nhỏ cũng được xem là hỗ trợ phần nào cho Doanh nghiệp.

Về kế hoạch thoái vốn của PVN với kế hoạch trước đây sẽ thoái 36% khỏi PVT tuy nhiên, trong kế hoạch mới, PVN vẫn đang xem xét thoái vốn hoặc giữ nguyên cổ phần tại PVT. Vì chưa có quyết định chính thức nên khả năng hoàn tất thoái vốn sẽ chưa xảy ra trong thời gian ngắn. Trong trường hợp PVN quyết định thoái vốn, xác suất cao sẽ nghiêng về kịch bản tăng vốn để giảm tỷ lệ sở hữu của PVN tại PVT do công ty vẫn cần nhiều vốn để mở rộng kinh doanh khi đầu tư mạnh vào các mảng mới, chưa kể việc mở rộng ra thị trường quốc tế. Đối với các đơn vị thành viên, PVT cũng có kế hoạch thoái vốn xuống 51% tại các đơn vị thành viên: PVT Pacific (PVP), Gas shipping (GSP), PVT Vũng Tàu.

TỔNG KẾT: Nhu cầu về dầu khí & các hoạt động khai thác vẫn sẽ được đánh giá tăng mạnh trong giai đoạn tới khi các nền kinh tế toàn cầu mở cửa trở lại và nhu cầu đi lại phục hồi. Do đó PVT hoàn toàn có đủ năng lực & triển vọng cho 1 chu kỳ tăng trưởng mới với quy mô đội tàu lớn hơn (3 tàu mới), hiệu suất sử dụng tàu tốt hơn và giá cả từ nhu cầu quốc tế cao hơn.Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu: 31.000 đồng/cp (Upsize: +33%)

ae bán hết rồi hay sao mà im lặng thế

Khuyến nghị này của công ty nào vậy cho em xin cái link nhé bác

tiện thể có cái ảnh hay ho post cho mọi người:

Ae tranh thủ chỉnh nhẹ mua giá đỏ là đẹp, chứ mai lại đua xanh tím khó lắm.

Rắc thóc lùa gà. CẢ HỌ P Xanh. Mình anh PVT đỏ. Đi 1 lối đi riêng. Kaka *** giống ai

Hôm qua đang 23.6 Atc đánh vọt lên 24 . Kết phiên. Để nay táng AE sấp ML

Hết sức bình tĩnh

Vẫn rất bt bạn ơi. Tôi cầm cả PVD và PVT. Nhưng cách đánh con này nó khắm . Anh em cẩn thận 1 phiên UP bô của Lái. Nay may TT xanh đẹp. Chưa UP ae được

PVT chuẩn bi hốt hết cục 24 lên 25 chiêu nay nhé

--- Gộp bài viết, 06/10/2021, Bài cũ: 06/10/2021 ---

PVT phi nào