PVT khủng long vận tải biển, hành trình 2x- 2017.

Hôm nay có thời gian ngồi rảnh, viết bài phân tích về PVT cho bà con cùng chiêm nghiệm mua và năm giữ. Các mốc hành trình theo Bằng dự đoán là 2x vào giữa 2017.

1. Về tiềm năng và giai đoạn vượt khó





Năm 2015


Năm 2014


Năm 2013


Năm 2012

Doanh thu thuần




5,761,451


5,267,603


4,961,315


4,460,578

Lợi nhuận gộp




777,232


548,649


559,480


461,298

LN thuần từ HĐKD




494,021


366,539


357,398


-133,024

LNST thu nhập DN




432,691


402,086


313,773


7,580

LNST của CĐ cty mẹ




368,091


341,140


239,359


109,287


Xem xét tốc độ phát triển của doanh thu và lợi nhuận ta thấy PVT cho triển vọng tăng trưởng cả về chất và lượng. Doanh thu thuần tăng hang năm và lợi nhuận cũng tăng tỷ lệ với doanh thu. Đặc biệt doanh đoạn 2013-2015 chỉ số BDI giảm rất thấp, giá dầu suy giảm lớn vào 2015 nhưng doanh thu và lợi nhuận vẫn duy trì đều đặn.

2. Triển vọng 2016, 2017 và các năm tiếp theo

Phải nói rằng Ban LĐ PVT đã đặt kế hoạch LN sau thuế của 2016 là 280 tỏi, nhưng theo nhận định thì PVT năm nay lãi không dưới 450 tỏi, bằng chứng là KQKD qui I/2016 hợp nhất tăng 45% so với cùng kỳ. trong khi mua cao điểm của doanh thu là qui ii,III và IV:

Xem link kết quả hợp nhất

http://www.pvtrans.com/userfiles/files/PVT_BCTC Hop nhat_Q1_2016.pdf.

Dự đoán sau khi chia tách cổ phiếu 18%, giá của PVT là 9300 đồng.

EPS dự phóng là 450 tỷ/ 2805= 1600, P/E=5,8 quá rẻ để đầu tư.

Nếu như định giá theo mức trung bình ngành PE=10 thì PVT phải có giá 16000 sau khi chia. Còn non tay hơn một chút là PE=8 thì giá cổ phiếu hợp lý phải là 1300 sau khi chia.

Mặt khác PVT đang khấu hao đội tàu khá là nhanh ( 1 qui gần 100 tỏi), cho nên phần chi phí khấu hao ăn vào lợi nhuận khá nhiều( phần giấu lãi là đây), chi phí tài chính cũng giam dần theo các năm nên năm tiếp theo lợi nhuận sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt.

Nếu như PVT tiếp tục duy trì phong độ ntn thì giá cổ phiếu hợp lý cho em nó là 13000 vào cuối năm nay ( khoảng 15000 trước khi chia cũng khá hấp dẫn để đầu tư với giá này).


Triển vọng năm tiếp theo: Giá vận tải biển đang có xu hướng tăng, chỉ số BDI cũng đang đà phục hồi sau khi đã xuống đáy 15 năm vào tháng 1/2016, . Cho nên PVT có rất nhiều tiềm năng tăng trưởng.


Một số lợi thế khác của PVT mà các doanh nghiệp khác không có:

· Sở hữu đội tàu to so với các công ty khác.

· Độc quyền vận chuyển khí cho PVN ( Càng ngày cang tăng trưởng)

· Ký bao tiêu v/c than dài hạn cho các nhà máy nhiệt điện.

· Đội tàu ngon hơn VOS,VTO.

· Công ty mẹ của GSP.


PS: Bài viết không khuyến nghị mua và bán, các bác tự chịu trách nhiệm khi mua và bán.

Riêng bằng đã có 50 k ở vùng giá 10,4 và chỉ bán khi đạt giá trị kỳ vọng.