PVX- Công ty chứng khoán PSI đề nghị đánh lên giá 35.700 đ/ cổ phiếu!

Doanh thu trong giai đoạn 2007-2009 của PVX tăng trưởng trung bình 128%/năm, lợi nhuận tăng trưởng 230%/năm. Trong năm 2010, dự kiến doanh thu tăng trưởng 72% và lợi nhuận tăng trưởng 157%. CTCK Dầu Khí (mã CK: PSI) đánh giá lợi nhuận của PVX hoàn toàn có thể vượt kế hoạch đề ra ban đầu.


Do đặc thù trong ngành Dầu khí, Công ty là tổng thầu EPC cho các công trình lớn trong ngành Dầu khí. Một số công trình lớn như: Công trình Khí - Điện - Đạm Cà Mau, Kho cảng LPG, chế tạo chân đế giàn khoan, Nhiệt điện Vũng Áng... Với tốc độ chi đầu tư xây dựng cơ bản trong ngành dầu khí trung bình từ 16.000 - 20.000 tỉ đồng/năm sẽ tạo cơ hội lớn cho PVX chiếm lĩnh hoàn toàn mảng dịch vụ xây lắp trong ngành và gia tăng nhanh doanh thu, lợi nhuận hoạt động xây lắp trong thời gian tới.


Ngoài hoạt động xây lắp truyền thống thì PVX hiện nay đang làm chủ đầu tư cũng như đầu tư gián tiếp qua các công ty con, công ty liên kết ở rất nhiều dự án bất động sản lớn như: Dự án Khu đô thị Dầu khí Hoài Đức - Hà Nội (190ha), Khu đô thị Đại học Dầu khí - Vĩnh Phúc (72ha), Tổ hợp khách sạn 5 sao Mỹ Đình - Hà Nội (3,82ha), Khu đô thị dầu khí Vũng Tàu (69,4ha), Khu du lịch sinh thái Tản Viên - Hà Nội (1.024ha), khu du lịch sinh thái tây Hạ Long (1.024ha),…


Tiến hành sử dụng 4 phương pháp định giá chính cổ phiếu PVX (FCFE, FCFF, P/E, P/B), kết quả định giá cổ phiếu, PSI xác định vào khoảng 35.700 VNĐ/cổ phần. Mức giá trên tương đương với mức P/E năm 2010 vào khoảng 8,36 lần đây là mức PE tương đối hấp dẫn so với các Công ty hoạt động trong cùng ngành tại Việt Nam và khu vực Đông Nam Á.