PWA - CTCP Bất động sản dầu khí - SIÊU CỔ PHIẾU BĐS

CTCP Bất động sản Dầu khí(UPCoM: PWA)

Ở mức vốn hoá hiện tại 110 tỷ (Thị giá 11.x, SLCP 10 triệu):

- PWA hiện có gì:
1. Doanh nghiệp ngành bất động sản gốc Nhà nước với những dự án đặc thù mà không dễ có được với giá vốn rẻ như cho.

2. Số lượng cổ phiếu cô đặc. Với Vốn điều lệ là 100 tỷ thì PWA chỉ cỏn vẹn có 10 triệu cổ phiếu và trong đó 2 đại diện nhà nước đến từ Bộ xây dựng và Tập đoàn dầu khí đã chiếm 40% (Tổng Công ty Đầu tư Nước và Môi trường Việt Nam - CTCP: 25%, Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam: 15%)

3. Doanh nghiệp đang có thị giá quả rẻ (thị giá 11.9 ngày 13/11/2020) so với định giá thoái vốn sắp tới (PVX thoái hết) khi mà chứng tư thẩm định vào 2019 là trên 14.523đ/cp.

4. Doanh nghiệp đang vào guồng quay và đến ngày hái quả. Dựa trên Báo cáo tài chính năm 2019 có thể thấy rõ các tiêu chí sau:
+ Tiền và các khoản tương đương tiền tăng từ 30 lên 74 tỷ.
+ Hàng tồn kho giảm từ 583 về 307 tỷ ( bắt đầu bán dự án 97-99 Láng Hạ).
+ Người mua trả tiền trước 235 tỷ ( chủ yếu từ dự án 97-99 Láng Hạ).
+ Vay và nợ giảm cực mạnh từ 99 tỷ còn vỏn vẹn 3 tỷ.

Hầu như các chỉ số đều hợp nhất chủ yếu từ dự án 97-99 Láng Hạ khi liên doanh PWA nắm 55% lợi ích và còn lại của VInaconex 45%.
Và điểm đáng chú ý là dự án C1 Thành Công đã hoàn thiện và mở bán gần sạch trong 2020 (giá 42-43tr/m2) nhưng nó không được thể hiện trên BCTC hợp nhất vì PWA chỉ nắm 39%. Khoản này hạch toán về sau khi chia lãi cùng liên doanh sẽ là một con số đầy bất ngờ trên BCTC nhé!

5. Tài sản lớn. Doanh nghiệp hiện còn sở hữu hơn 4600 m2 là lô Văn phòng và TTTM ở khu nhà ở dầu khí Tân Thành, Bà rịa Vũng Tàu.

- Năm 2020 tiếp tục ghi nhận chuyển nhượng dự án 97-99 Láng Hạ, sau đó PWA có gì:

Dự án số 59-63 Huỳnh Thúc Kháng ngay điểm giao ngã 4 với Nguyễn Chí Thanh đang trong những giai đoạn cuối cùng giải phóng mặt bằng để thực hiện. Dự kiến dự án này sẽ hot hơn hẳn 97-99 Láng Hạ.

=> XÉT VỀ QUÁ KHỨ, HIỆN TẠI VÀ TƯƠNG LAI, PWA LÀ CỔ PHIẾU CHẤT RẤT ĐÁNG ĐẦU TƯ.