PWA - Siêu cổ bđs vốn hóa 80 tỷ nhưng có giá trị BĐS gấp chục lần

Qua mình đến khá muộn (khoảng 6h kém) nhưng vẫn có hơn chục người đến để liên hệ mua sàn thương mại.

Năm nay là 3x rồi, nói các bác cổ đông ráng nắm thêm 1 năm nữa là 5x thôi

Còn một số dự án nữa e sẽ dần update cho các bác
PWA mới nhận thêm 1 dự án nữa, có 1 dự án sẽ tiếp tục ăn và có 1 dự án nữa Q3 sẽ bàn giao cho khách

Các dự án khác của PWA khi hoàn thành cũng đẹp mê hồn như vậy

Năm nay EPS của PWA sẽ k chỉ là 20k của Láng Hạ mà còn fai cộng thêm 2 dự án nữa
Và dự án gối đầu 2020 k chỉ là Huỳnh Thúc Kháng, còn có 1 dự án nữa

thôi cụ đừng post nữa .. nhìn thèm quá

Chắc phải phân bổ bớt lợi nhuận sang năm sau chứ nhiều quá bác ạ Năm nay hạch toán EPS trên 10k là đẹp.

chắc fai cân đối , đầu tư bđs cứ nhìn dòng tiền thôi nhỉ

T cũng thèm quá, bác nào bán t múc thêm

--- Gộp bài viết, 26/06/2019, Bài cũ: 26/06/2019 ---

k ganh đua với ai đâu mà ăn thua

Các bạn brokers nhanh ghê nhỉ
https://www.facebook.com/permalink....OmeTKW5_BCnj1a2UIqH-UqGU85-XL4IthrY&__tn__=-R
ĐÁNH GIÁ NHANH BC QIV.2018 PWA - EM CÒN SON NHƯNG EM RẤT NGON
TỔNG QUAN

- PWA là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực bất động sản.
- Thành lập năm 2006 với số vốn điều lệ là 30 tỷ đồng
- Năm 2008 tăng vốn lên 78 tỷ đồng
- Năm 2010 tăng vốn lên 100 tỷ đồng

KẾT QUẢ KINH DOANH

- Kết thúc kỳ kinh doanh năm 2018, Doanh thu đạt 86 tỷ đồng, gấp 2.96 lần so với cùng kỳ, tương đương mức tăng 296%.
- Điều đặc biệt là năm 2018 do mảng BĐS thuận lợi hơn các năm trước, giá bán cao hơn nên biên LNG của công ty tăng khá tốt, đạt ~40% so với cùng kỳ ~28%.
- LN thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 21.9 tỷ gấp 10.5 lần so với cùng kỳ, tương đương 1050%
EPS năm 2018 đạt 838 đ/cp.

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Điểm nhấn với báo cáo này là mặc dù DN vốn điều lệ ở mức trung bình tuy nhiên lượng tiền mặt tài kỳ đầu năm lên tới 71 tỷ tức là tiền mặt/VCSH = 0.7 lần.
Do trong kỳ cty phải lấy tiền để phục vụ đầu tư các dự án đang triển khai và trả nợ bank do đó cuối kỳ lượng tiền mặt còn lại là 30 tỷ = 30% VCSH. Đánh giá trước mắt cũng là điểm tích cực, vì cty sẽ giảm áp lực về chi phí lãi vay.
- Vay nợ ngắn hạn giảm từ 202 tỷ xuống còn 98 tỷ cuối kỳ, vay dài hạn giảm từ 36 tỷ = 0
Như vậy về tài chính đánh giá là mức độ phù hợp, công ty đã trả toàn bộ nợ vay dài hạn, giảm nợ ngắn hạn xuống còn ~100 tỷ.


ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

Khi nghiên cứu báo cáo này nhận thấy lượng tổn kho công ty tăng đột biến trong kỳ vừa qua, mặt khác phần chi phí xây dựng dở dang không còn. Như vậy cho thấy trong kỳ toàn bộ lượng dở dang trên đã được chuyển sang thành phầm để chuẩn bị bàn giao cho khách hàng trong các Quý tới và đây cũng là điểm nhấn đáng chú ý của DN này trong các kỳ tiếp theo.
Để làm rõ điều này ta sẽ đi sâu vào việc nghiên cứu chi tiết từng dự án.



Qua bảng trên ta có thể thấy toàn bộ chi phí xây dựng dở dang trên là của dự án 97-98 Láng Hạ vì vậy ta sẽ đi sâu nghiên cứu dự án này để đánh giá DN trong các kỳ tiếp theo

DỰ ÁN ĐANG TRIỂN KHAI

***DỰ ÁN 97-99 LÁNG HẠ PWA 55%, VCG 45%
1.TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN
Tên dự án: Chung cư Petrowaco 97 99 Láng Hạ
Chủ đầu tư: Công ty Cổ Phần Bất động sản dầu khí (Petrowaco)
Loại hình xây dựng: Văn phòng- Thương Mại- Căn Hộ cao cấp
Tổng diện tích dự án: : 4.233 m2 với diện tích đất xây dựng là 1.480 m2, mật độ xây dựng: 35,9%. Được cơ cấu 31 tầng, trong đó:
• 3 tầng hầm và 1 tầng kỹ thuật, dịch vụ thương mại
• 7 tầng văn phòng
• 20 tầng chung cư cao cấpvới 180 căn hộ có diện tích từ 82,5m2 đến 325 m2 trong đó có 172 căn hộ và 8 penhouse từ 270m2 đến 350m2
• Dự án được xây dựng dựa trên sự hợp tác của các đơn vị uy tín hàng đầu Việt Nam về lĩnh vực xây dựng:
Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu & Xây dựng Việt Nam – Vinaconex – Hợp tác đầu tư
• Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn và Đầu tư - Giám sát thi công dự án
• Công ty CP tư vấn đầu tư và thiết kế xây dựng VN (CDC) - Thiết kế
• Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu & Xây dựng Việt Nam – Vinaconex chịu trách nhiệm thi công
2. VỊ TRÍ DỰ ÁN
Xét về vị trí địa lý, khu chung cư Petrowaco 97- 99 Láng Hạ sở hữu một vị trí đắc địa ngay tại điểm giao cắt giữa đường Láng - Láng Hạ và Thái Thịnh , ngay tại trung tâm quận Đống Đa, Hà Nội. Có thể nói đây là một dự án chung cư hiếm hoi được xây dựng ngay tại trung tâm nội đô, với lợi thế về vị trí vàng mang đến cho cư dân dự án một hệ thống tiện ích thuận lợi : giao thông, thương mại, vui chơi giải trí,….
3. TIỆN ÍCH DỰ ÁN
Tọa lạc trên nền đất vàng của quận Đống Đa, Hà Nội, Dự án 97-99 Láng Hạ sở hữu vị trí sinh sống lý tưởng: sự hài hòa của thiên nhiên thủy , thổ mang lại vẻ đẹp phồn thịnh từ mọi góc độ. Từ dự án cư dân chỉ mất ít phút để có thể di chuyển đến các địa điểm trọng yếu của Thủ Đô như: Trung tâm thương mại Big C, hồ Hoàng cầu, Hồ Thành công, các trung tâm hành chính, trường học, bệnh viện uy tín, các trung tâm giải trí,….Cụ thể:
• Khoảng cách tới : Trung tâm thương mại Big C : 1, 4 Km
• Khu đô thị Royal City : 1,2 Km
• Trung tâm chiếu phim Quốc Gia: 1 Km
• Hồ Thành Công : 1 Km, Hồ Hoàng Cầu : 1,2 Km
• Trường tiểu học thành công B : 1 Km
• Trường trung học Phổ Thông Lương Thế Vinh : 1, 5 Km
• Bệnh viện Nhi Trung ương : 2,6 Km
• Bệnh viện Nội tiết trung ương: 600 M
Ngoài những tiện ích liên kết vùng thuận lợi, Dự án còn là sự hội tụ của tập hợp các tiện ích sống cao cấp :Trung tâm thương mại, vui chơi giải trí, Trung tâm Spa, Phòng tập Gym, Trường mầm non quốc Tế,…. ngay dưới tầm hầm và khu vui chơi ngoài trời ngập cây xanh cho cư dân từ mọi lứa tuổi thư giãn ngay tại nhà mình.
Hơn nữa , với hệ thống an ninh, an toàn đảm bảo với camera anh ninh 24/24, hệ thống cầu thang hiện đại, điện dự phòng, hệ thống phòng cháy chữa cháy theo tiêu chuẩn quốc tế, hệ thống quản lý chuyên nghiệp, dịch vụ truyền hình cáp và internet tốc độ cao…mang đến một cuộc sống hiện đại và an toàn tuyệt đối cho cư dân.
4. MẶT BẰNG THIẾT KẾ
Tổng thế dự án và chi tiết căn hộ được thiết kế bởi Công ty CP tư vấn đầu tư và thiết kế xây dựng VN với lối thiết kế hiện đại, không gian nội thất mở đón ánh sáng tự nhiên tạo sự thoải mái và thông
5. CHÍNH SÁCH BÁN HÀNG
Dự án 97-99 Láng Hạ là sự lựa chọn hợp lý cho quý khách hàng có nhu cầu ở ngay. Với vị trí đắc địa tạo cho cư dân sống một tổ hợp tiện ích vô cùng thuận lợi và tiện nghi. Hơn nữa, Dự án 97 99 Láng Hạ còn có chế độ thanh toán hấp dẫn với 4 đợt thanh toán linh hoạt

*** DỰ ÁN 59 – 63 HUỲNH THÚC KHÁNG PWA 55%, PHC 45%

1. GIỚI THIỆU CHUNG:
Tên dự án : Dự án Đầu tư xây dựng lại khu tập thể số 59, 63 Huỳnh Thúc Kháng
Vị trí : Số 59, 63 Huỳnh Thúc Kháng, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội.
Chủ đầu tư : CÔNG TY CỔ PHẦN BẤT ĐỘNG SẢN DẤU KHÍ – PETROWACO
Với quy mô 25 tầng và 03 tầng hầm, toà nhà nằm tại góc giao cắt giữa đường Huỳnh Thúc Kháng và đường Nguyễn Chí Thanh là tổ hợp văn phòng và các các căn hộ được thiết kế theo tiêu chuẩn chất lượng cao cấp, linh hoạt về mặt bằng và diện tích, hài hòa với kiến trúc xung quanh.
Với tổng mức đầu tư dự khoảng 273 tỷ đồng, toà nhà gồm 80 căn hộ cao cấp có diện tích từ 90 m2 đến 120 m2 và 14 sàn văn phòng, thương mại, dịch vụ. 4.233 m2: 1.480 m2 đất xây dựng, 27 tầng + tầng kỹ thuật và 3 tầng hầm


ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU
Do trong kỳ chỉ có dự án 97-99 Láng Hạ đưa vào bàn giao nên chỉ tập chung chính cho dự án này, các dự án khác chưa có doanh thu nên sẽ tính vào kỳ kế tiếp khi dự án xây dựng và bán giao.

DỰ ÁN 97-99 LÁNG HẠ

- Diện tích sàn cả dự án: 40.675 m2
+ Văn phòng: 10.970 m2
+ Căn hộ: 29.750 m2 (sàn thương mại 124/180 căn tương ứng khoảng 19.000 m2)
=> Tổng diện tích văn phòng và căn hộ thương mại: 30.000 m2
- Giá bán: Căn hộ 38tr/m2 và văn phòng là 40tr/m2)
+ DT căn hộ: 19.000m2 x 38tr = 722 tỷ
Biên LNG gộp 40%=> LNG = 288 tỷ, LNR = 260 tỷ đồng, PWA sở hữu 55%
LNR PWA = 0.55*260= 143 tỷ đồng ==> EPS = 14.300 đồng/CP
PE = 5==> P = 70k
PE = 6==> P = 75k
+ DT Văn phòng: 10.970x40tr = ~440 tỷ
Biên LNG gộp 40%=> LNG = 176 tỷ, LNR = 160 tỷ đồng, PWA sở hữu 55%
LNR PWA = 0.55*160= 88 tỷ đồng ==> EPS = 8.800 đồng/CP
PE = 5 ==> P = 40k
PE = 6 ==> P = 50K
===> Cộng cả 2 mảng: EPS = 23.000 đồng (cả năm 2018 EPS = 83 đồng)
(chưa tính các dự án khác và phần vốn góp)

RỦI RO ĐẦU TƯ
- Mảng diện tích văn phòng ko bán hết như dự tính
- Các khoản chiếu khấu TM khi bán buôn dự án
- Thời gian hạch toán.

Qua trên có thể thấy đây là 1 DN tiềm năng nhờ vào việc bàn giao dự án Láng Hạ và 1 số dự án khác đang trong quá trình triển khai trong tương lai.

(Liên hệ room VIP để nhận điểm mua)