QNS - "Chọn mặt gửi vàng"

1. Giới thiệu doanh nghiệp

Tiền thân là Công ty Đường Quảng Ngãi, thuộc Bộ Nông Nghiệp và Phát triển Nông thôn, năm 2005 tiến hành cổ phần hoá thành lập Công ty Cổ Phần Đường Quảng Ngãi và hoạt động từ năm 2006. Từ một doanh nghiệp 100% vốn nhà nước được cổ phần hóa, đến ngày 23/06/2009, nhà nước đã thoái toàn bộ vốn tại QNS bằng hình thức bán cho nhà đầu tư bên ngoài và người lao động trong Cty và chính thức trở thành Công ty Cổ phần không còn vốn nhà nước.

- Ban lãnh đạo và cổ đông:

Cổ đông


Về ban lãnh đạo, doanh nghiệp sở hữu một ekip BLĐ có thể nói ra 2 điểm như sau:

+ Có sự hiểu biết và kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực Đường khi gắn bó công ty tương đối lâu.

+ Sở hữu doanh nghiệp tương đối thông qua sở hữu của bản thân và các mối quan hệ xung quanh.

Với việc doanh nghiệp được sở hữu bởi ban lãnh đạo, và chưa có tai tiếng gì, đây là điểm tích cực về việc động lực làm việc của bản lãnh đạo doanh nghiệp và tính chất đặc thù của cổ phiếu trên sàn.

Về cổ đông, vẫn kì vọng sẽ có sự tham gia của các bên khác để doanh nghiệp có nhiều chiến lược kinh doanh thú vị hơn. Công ty sở hữu nhiều nhất QNS là Công ty con của Công ty CP Đường Quảng Ngãi được thành lập vào ngày 18/01/2008 với hơn 300 lao động, chức năng kinh doanh chính là tiêu thụ sản phẩm Đường kính trắng, Bia Dung Quất và các sản phẩm của Công ty CP Đường Quảng Ngãi

- QNS hoạt động trong 4 mảng chính: sữa đậu nành, đường, điện sinh khối và FMCG khác( bia, bánh kẹo , nước ngọt…)

- Nổi bật nhất trong hoạt động kinh doanh của công ty là mảng sữa đậu nành khi Vinasoy liên tục giữ vị trí số 1 trong ngành với thị phần đạt 90% đến tháng 12/2021. Ngoài ra, QNS cũng sở hữu 2 nhà máy đường là An Khê và Phổ Phong cung cấp 13% sản lượng đường cả nước, đứng thứ 2 toàn quốc. Mảng điện sinh khối của QNS có nhà máy điện An Khê với công suất thiết kế 95MW điện (~27% năng lực sản xuất điện từ bã mía tại Việt Nam). Mảng kinh doanh khác như nhà máy bánh kẹo Biscafun (công suất 11400 tấn bánh kẹo/năm), nhà máy nước khoáng Thạch Bích (công suất 150 triệu lít/năm) và nhà máy bia Dung Quất (công suất 100 triệu lít/năm) cũng khiến danh mục sản phẩm của QNS trở nên đa dạng và tận dụng được nguồn nguyên liệu đầu vào là đường và điện từ chính HĐ sản xuất của công ty.

2.Kết quả kinh doanh năm 2021

Xem qua bảng cân đối tài sản, với 3.923 tỷ tiền gửi + 178 tỷ tiền mặt tương đương QNS khoảng 4100 tỷ trong khi đó toàn bộ khoản vay nợ của QNS chỉ là 2.885 tỷ đồng. Dư ra 1215 tỷ đồng, một doanh nghiệp quá mạnh tài sản, quá an toàn.



- Hoạt động kinh doanh trong 5 năm qua:

Với tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong năm 2021 QNS đã chấm dứt chuỗi 3 năm liên tiếp doanh thu suy giảm khi 2021 QNS đã ghi nhận 7.374 tỷ tăng 13,1% so với năm 2020

Đồng thời với sự cải thiện về giá đường trong năm 2021, mảng đường đóng góp tới 21,6% tỉ trọng doanh thu thuần tiệm cận mức cao nhất của năm 2018


3.Động lực tăng trưởng

+ DN chiếm 90% thị phần Sữa đậu nành trong nước. Tiến tới thị trường lớn tỉ dân Trung Quốc, phát triển chuỗi cung ứng nguyên liệu với 02 giống đậu nành mới tự phát triển.

+ DN Mía Đường hưởng lợi từ bảo hộ ngành trong 05 năm 2021 - 2026.

+ DN hoàn tất quá trình đầu tư, tối ưu hóa HĐKD bước vào giai đoạn tăng trưởng bền vững với chuỗi khép kín : Mía - Đường - Điện.

+ Tỷ lệ trả cổ tức những năm gần đây của QNS cũng là khá cao vào khoảng 20%-30% /1 năm => đây là 1 điểm đáng lưu tâm cho những NĐT dài hạn , rất tiềm năng.

+ Tiềm năng thâu tóm thị trường: Đây là case mình nghĩ có tiềm năng rất lớn, với những gì Vinasoy và Fami đang có hiện tại, đó sẽ là món mồi quá hấp dẫn cho bất cứ tổ chức hay doanh nghiệp nào quan tâm tới lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh này. Mặc dù hiện tại chưa có thông tin rõ ràng, song chúng ta đã thấy đâu đó trên thị trường đã có những bàn tán.

Cảm ơn quý anh chị đã đọc bài viết , nếu có phản biện hay thắc mắc thì để lại phía dưới bình luận ạ!

Link room: https://*******/g/rgsfxi317