QTP hiểu đúng bản chất Chênh lệch tỷ giá để nhận ra mỏ vàng lớn!

Tôi mất khá nhiều time để nghiên cứu 6 báo cáo năm của DN và nhièu tài liệu khác, bác cứ lục lại bài viết sẽ thấy câu trả lời

--- Gộp bài viết, 12/05/2021, Bài cũ: 12/05/2021 ---

Mấu chốt vấn đề ở QTP mà tôi nhận thấy là ít người để ý đến đặc thù của HĐ mua bán điện, vấn đề tỷ giá, cách chọn thời gian khấu hao, đòn bẩy tài chính lớn.

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

Hiện tôi đã dừng mua, vì ko muốn tạo tâm lý không đáng có khi cách giao dịch "hiện rất buồn tẻ".
Nhưng sẽ thay đổi khi đồ thị tốt hơn hoặc gần thời điểm ra báo cáo Quý.

Về giá than. QTP vẫn phải mua thông qua TKV . TKV chủ yếu vẫn phải nhập khẩu Úc, Nga, Trung mới đảm bảo nguồn cung nhé bác. Về mặt nguyên liệu đầu vào mình đánh giá HND ổn định hơn.
Về khoản CLTG bác tỉnh ra đâu 2208 tỷ vậy. Tôi đào cả 6 BCTC năm vẫn chỉ tầm 2000 tỷ là cao nhất rồi. Có lẽ anh em nên để ý thêm suất hao nhiệt chút. 2020 Sản lượng than tiêu thụ đã giảm mạnh so với sản lượng điện sản xuất. Có bác nào chỉ mình cách up ảnh lên không nhỉ. muốn up mấy bức ảnh mà khó quá.

--- Gộp bài viết, 12/05/2021, Bài cũ: 12/05/2021 ---

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

https://upanh.org/image/fHv8B0

Có vẻ sau quá trình bảo dưỡng suất hao nhiệt đã giảm đáng kể.
- Sản lượng điện sản xuất 2020 giảm 19% so với 2019. Tuy nhiên, sản lượng than đốt giảm tới 24%.

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

CLTG 2014 114 tỷ
CLTG 2015 1377 tỷ
CLTG 2016 110 tỷ
CLTG 2017 -19 tỷ
CLTG 2018 140 tỷ
CLTG 2019 128,9 tỷ
CLTG 2020 79,79 tỷ
Tổng 1930,8

Nhìn nhanh thì bác thống kê sai ở 2016 và 2017 rồi nhé. Ví dụ 2016 thiếu món 129.6 tỷ lỗ từ 2015 chuyển sang gọi là Chi phí lỗ tỷ giá đc phân bổ

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

Tương tự vậy 2017 bác cũng ko tính khoản mục lỗ tỷ giá được phân bổ, khác với lỗ tỷ giá đánh giá lại trong kỳ và lỗ tỷ giá đã thực hiện trong kỳ

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

Năm 2015 lỗ tỷ giá nhiều quá nên phải hạch toán treo hơn 500 tỷ vào giảm trừ vốn chủ sở hữu phần Chênh Lệch tỷ giá hối đoái (Mục Vốn chủ sở hữu - trong BCTC năm) rồi phân bổ dần vào 4 năm kế tiếp.

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

Đây là điểm thú vị nhất của QTP, tôi gọi là Cục lương khô Siêu To Khổng Lồ

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

Rất vui khi có bác @khanhhuyen1990 cùng tham gia đào mộ BCTC của QTP. Tuổi trẻ mà chịu khó

Nhìn phong cách của bác là nhà đầu tư giá trị theo đúng nghĩa rồi.
Em thì vẫn còn tâm lý lướt lát tý theo kiểu làm quen với thị trường và đỡ nhàm chán.
Nhưng một thời gian nữa khi mọi thứ đã ổn em sẽ bổ sung thêm nav và thiên về các cổ lâu dài hơn.
Có thêm bác và bác chủ pic và ae cổ đông thì yên tâm nắm giữ rồi.

Giá dầu vẫn tiếp tục tăng cao các bác ạ.
Tăng thế này thì Điện Khí càng khó vì EVN cần huy động điện rẻ bù lại cam kết mua điện NLTT giá cao. Tất nhiên sẽ là Điện than, và đặc biệt là Điện than không quá trẻ không quá già

Thủy điện thì ko chấp rồi, có bao nhiêu mua bấy nhiêu

Bác cứ phân tích e vẫn theo dõi nhé. đang chờ thời điểm mua thêm.

# Việc giá than như bác nói QTP lấy trong nước là chưa chuẩn xác nhé. Giá than phải bắt buộc lấy từ TKV và giờ TKV cũng chủ yếu nhập than từ ÚC và Nga là chủ yếu.
Giá than QTP sẽ ký với TKV vào đầu năm trên cơ sở tham chiếu giá nguyên vật liệu đầu vào của năm tài chính liền kề. Nếu có điều chỉnh thì tầm 6 tháng. Như vậy nếu có ảnh hưởng sẽ là Ảnh hưởng trung hạn. Tuy nhiên, khi nhà máy 1 hết khấu hao thì giá điện sẽ được bán và tính theo giá thị trường nghĩa là
+ giá điện 90% có 2 thành phần :
1. Theo giá định giá và khấu hao. Giá cố định này biến động trong khoảng 20-25 Năm ( cộng thêm CLTG và Trượt giá). Được xác định đầu tư khi nhà nước cổ phần.
2. Theo giá biến đổi nguyên vật liệu đầu vào.
+ giá điện 10% thị trường theo giá nhiệt điện. Có nghĩa là hiểu nôm na là nhà máy điện sẽ tham gia thị trường điện phái sinh. Lúc đó ảnh hưởng của giá NVL đầu vào là WIN - WIN chứ không phải là bất lợi.
# Như vậy ngoài khoản hồi tố về CLTG. Nút thắt còn lại nằm ở chỗ nhà máy I hết khấu hao.
# về phần điện gió và điện mặt trời : Mình không có ý kiến gì do không tìm hiểu nhiều về 2 dạng này.
# ông thủy điện quá phụ thuộc vào thời tiết. Năm nay có do thời tiết chuyển Lanina vẫn chưa hết nên vẫn hưởng lợi lớn vì giá thành khi nào cũng thấp nhất. Nhưng mình chờ đợi vào Năm sau khi :
+ Elnino trở lại.
+ Trả xong nợ vay.
+ Lực cầu kinh tế trở lại.
+ Đàm phán giá điện cạnh tranh.
+ xử lý xong khoản CLTG.
lúc đó mới có nhiều cái hay để xem xét.

--- Gộp bài viết, 12/05/2021 ---

Rảnh rỗi sẽ bóc tách tiếp với các bác. Nhiệt điện trước có đánh PPC và HND khá là có duyên. Giờ hy vọng QTP sẽ là 1 case tiếp theo hội đủ những yếu tố đã từng ?

Năm 2021 QTP chính thức giảm giá bán hợp đồng với EVN thì làm sao lợi nhuận tăng nổi
Rồi đám điện than đang phải lập KH đầu tư dự án môi trường với chi phí đầu tư gần 2k tỷ đồng, dòng tiền sẽ rất khó để chi trả cổ tức cho các năm tới

Hàng lởm
Về 8 bắt đáy chơi, không đầu tư được

Em không phải là dân tài chính nên các con số tính toán và 1 số thuật ngữ chỉ dựa trên nhiều yếu tố mang tính định tính. Đồng thời cũng theo tư duy của mình. Tất nhiên, sẽ có tính tương đối và ở 1 góc độ nào đó là chấp nhận được. Cũng phải nhìn nhận thực tế rằng. Khoản CLTG phải dựa nhiều vào tiến độ làm việc của cục điện lụce và quan trọng nhất là bộ công thương. Tất nhiên rồi đâu lại vào đấy lòng vòng về EVN. Nhưng sẽ không nhanh như vậy được nên chắc chắn sẽ phải chờ lâu đấy bác