QTP hiểu đúng bản chất Chênh lệch tỷ giá để nhận ra mỏ vàng lớn!

Hôm nay thay vì vứt cục to ra kiến tha mất. các cụ chia lệnh nhỏ lẻ ra bán từng phần. Thị trường tăng giảm mặc kệ.

Update lai phần 1 cho các bác mới khỏi tìm kiếm:

1. Lợi nhuận gộp của QTP thực ra rất khá nhưng khó nhận ra, nó nằm ở tỷ giá bán điện thấp nên Doanh thu bán điện thấp trong kỳ, sẽ được trả sau thông qua Doanh thu CLTG ghi nhận vào Doanh thu bán điện
GĐ 2015-2020 QTP đã hạch toán 2208.39 tỷ lỗ Chênh lệch tỷ giá và năm 2020 đã hưởng 568.6 tỷ quả ngọt từ cách hạch toán này, nó không phải là ln bất thường mà các Chiên gia CK lầm tưởng
2. Chi phí lãi vay đang giảm cực nhanh, mỗi năm giảm trên 130 tỷ, làm tăng LN tương ứng. Chi phí khấu hao tiếp tục giảm nhanh do nhiều hạng mục hết khấu hao.
3. Các cải tiến kỹ thuật tỏ ra khá hiệu quả (tiêu hao nhiên liệu, dừng máy do sự cố, dừng máy bảo dưỡng)
4. Q2 - Mùa khô là đỉnh cao lợi nhuận của DN nhiệt điện. Năm nay giá khí cao nên sản lượng phải dồn về Điện than. Phụ tải điện tháng 4 tăng 16% so cùng kỳ, 4 tháng đầu năm tăng 6.6% đủ để cân Điện mặt trời tăng lên ở 2020. KH sản lượng sx 2021 của QTP tăng mạnh so 2020 (7.712 tỷ Kwh so với 6.386 tỷ Kwh)
5. Soi KHKD thấy các Chỉ tiêu Chí phí đều tăng khá so với thực hiện 2020, nó liên quan đến kế hoạch giá điện. Chi phí thực tế thấp hơn sẽ cho LN tăng lên (xem các năm trước)

6. Cổ tức thấp (10%) sẽ hỗ trợ trả nợ sớm, làm cải thiện chỉ tiêu tài chính, giảm chi phí vay, tăng lãi tiền gửi
7. Tỷ giá đang ổn định, nên 2021 việc trích lập tỷ giá khả năng không còn, ko phải gánh chi phí tỷ giá phân bổ làm giảm mạnh chi phí tài chính (2020 vẫn phải gánh Chi phí chênh lệch tỷ giá phân bổ 79.8 tỷ)
8. Cổ tức/Thị giá hiên ở mức 7.5% cao hơn lãi suất tiết kiệm,
9. Nợ vay sắp hết cho phép QTP trả cô tức ở mức cao: 80 -90% LNST làm ra từ 2021 trở đi
10. Cân nhắc bán ra khi PE=9-10 (bản chất vẫn phải so sánh với lãi ngân hàng)
...........
Update: EVN có sản lượng điện tháng 4 tăng 16.51% so với cùng kỳ, trung bình 4 tháng là tăng 6.74% so cùng kỳ

--- Gộp bài viết, 13/05/2021, Bài cũ: 13/05/2021 ---

Như vậy sau ảnh hưởng đột ngột của nguồn năng lượng mặt trời vào Q1 (do chạy tiến độ bán giá cao 31/12/20) thì sang tháng 4, mọi thứ đã đi vào trạng thái cân bằng khi mà Phụ tải điện tăng khá. Thực ra Điện mặt trời có công suất danh nghĩa lớn nhưng sản lượng phát khá thấp và đóng góp nhỏ trong Tổng công suất mà thôi.

--- Gộp bài viết, 13/05/2021 ---

Đối tượng bị thiệt hại từ Điện mặt trời Chính là Điện khí, Nguồn phát có giá khá cao, Thậm Chí Điện Khí xây mới còn đắt hơn rất đáng kể so với Điện Gió

--- Gộp bài viết, 13/05/2021 ---

Sản lượng Điện Gió lắp chạy tiến Độ 11/2021 là rất không đáng kể do Chi phí lớn, lắp đặt phức tạp hơn Điện mặt trời rất nhiều, và cũng có nhiều lo ngại bị tình trạng như Điện mặt trời gặp phải, ảnh hưởng tới hiệu quả tài chính.

Note.

Các cụ so sánh khấu hao giảm rồi so sánh lợi nhuận Q1/2021 với Q1/2020 là quá sai lầm nhé. Cần so với Q3/20 khi chúng có cùng mức doanh thu. Chưa kể Qc ở Q3/20 là 85 và Qc ơ Q1/21 chỉ là 80
Nhìn như vậy thì sẽ thấy bức tranh QTP đang trên đà ngày tích cực hơn. Doanh thu CLTG sẽ bù lại giá bán điện bị giảm từ 12/2019 trong 2021-2023, sau đó thì trend tăng giá của phát điện cạnh tranh sẽ gánh tất cả.

Hi vọng mấy cụ phân tích tự doanh sớm hiểu điều này để anh em cổ đông QTP được nhờ

--- Gộp bài viết, 14/05/2021, Bài cũ: 14/05/2021 ---

Nay giá dầu giảm, kip bắt trend Phân bón các Cụ các mợ ạ.

--- Gộp bài viết, 14/05/2021 ---

Tuần sau hi vọng ra tin cổ tức và QTP sẽ lên đc 14.x

DPM ngon đấy các cụ ạ. Giá phân bón tăng, giá dầu có vẻ vào trend giảm, tồn kho đảm bảo cho DPM bán hàng trong 1 tháng bảo dưỡng máy móc. Sang tuần là máy lại chạy phè phè rồi

--- Gộp bài viết, 14/05/2021, Bài cũ: 14/05/2021 ---

Mình thì vẫn đánh giá QTP hơn DPM rất nhiều, nhưng cũng ko dám tăng tỷ trọng, sợ ảnh hưởng tâm lý
Chờ VOL lên hoặc đồ thị tốt hơn là chiến tiếp.

--- Gộp bài viết, 14/05/2021 ---

Cũng nhặt thêm ít PVT vì thấy rẻ, nhưng ko dám mua nhiều vì ngại ngược tâm lý đám đông: Giá dầu đang giảm, dù PVT là bên có lợi khi giá dầu giảm nhẹ

Chưa có tin chia cổ tức bác nhỉ

Hi vọng tuần sau bác ạ

Hôm nay chốt lãi shb xong chờ qtp nó thủng đáy về 12.x để mua thêm mà ko chịu thủng, đáy cứng thiệt, nhìn vol thế này chắc còn lình xình vài phiên nửa phải trên 1tr mới có sóng .
Mà hold dài hạn thì ae mua thêm thôi giá này rẻ rồi, thêm cổ tức nữa là ngon

Bác chủ cho hỏi : Trong BCTC đính chính 2020 giải thích cho vụ tăng DT 568 tỷ từ các khoản CLTG của 2015 (225 tỷ) và 2018 (343 tỷ). Nhưng đọc BCTC các năm này thì ko hiểu các số này lấy ở đâu ra? VD: với năm 2018, báo cáo các Quý thì có các số: 60.1 (Q1), 84.9 (Q2), 144.7 (Q3), -1.9 (Q4); Trong khi số cuối năm là 140 ty??

Và tại sao lại thanh toán CLTG cho 2015 và 2018, mà ko phải là 2014, 2016, 2017,...?

1. Muốn biết nguyên nhân tại sao thì bạn phải xem lại tỷ giá ÚSD/VND trong những năm này. Mình có nhớ là 2015 USD/VND trượt giá hơn 5%. China phá giá tiền tệ dẫn đến hiệu ứng dây chuyền.
2. Các con số trên lấy theo BCTC năm ở mục Lưu chuyển tiền tệ sẽ có.