QTP hiểu đúng bản chất Chênh lệch tỷ giá để nhận ra mỏ vàng lớn!

Làm thế nào để post ảnh lên f319 các cụ nhỉ

Đăng lại và update

QTP Phần 2:
1. Thời tiết không thuận lợi cho thủy điện như dự báo đầu năm của các cty Chứng khoán
- Q1 Thủy điện hiệu quả do tích được nước từ Q4/2020 (thời điểm Lanina hoạt động mạnh)
- Mực nước sông hồ nhiều nơi thấp kỷ lục trong tháng 5, nhiều Thủy điện đã gần mực nước chết
- VD: 25/5 Thủy điện Đa Nhim cách mực nước chết 6.5m, 7/6 Thủy điện thác bà cách mực nước chết 1.76m...
2. Phụ tải điện tăng rất mạnh trong tháng 4-5, bất chấp covid, vượt mọi dự đoán,vượt xa kỷ lục 2020
- Tháng 4 Phụ tải tăng 16% (riêng EVN là 16.51%) so với cùng kỳ
- Tháng 5 Phụ tải tăng 15.54% so với cùng kỳ
3. Điện khí có giá Phát cao và nằm trong vùng cạnh tranh trực tiếp với năng lượng tái tạo.
4. Điện năng lượng tái tạo tổng công suất danh định lớn nhưng công suất phát bé hơn nhiều, chiếm cỡ 9% gần như công suất sẽ không tăng đáng kể sau 2020 cho tới ít nhất 2023 (Khi thiếu điện diện rộng mà xây nhà máy điện Khí, Than mới không kịp)
5. Giá phát điện cạnh tranh sẽ liên tiếp lập kỷ lục, bù cho Qc giảm từ 85% xuống 80%.



QTP phần 1:

1. Lợi nhuận gộp của QTP thực ra rất khá nhưng khó nhận ra, nó nằm ở tỷ giá trong HĐ bán điện thấp nên Doanh thu bán điện thấp trong kỳ, sẽ được trả sau thông qua Doanh thu CLTG ghi nhận vào Doanh thu bán điện
GĐ 2015-2020 QTP đã hạch toán 2208.39 tỷ lỗ Chênh lệch tỷ giá và để bù lạinăm 2020 đã hưởng 568.6 tỷ nó không phải là ln bất thường mà các Chiên gia CK lầm tưởng
2. Lãi vay đang giảm mỗi năm trên 130 tỷ, làm tăng LN tương ứng. Chi phí khấu hao tiếp tục giảm nhanh do nhiều hạng mục hết khấu hao.
3. Các cải tiến kỹ thuật tỏ ra khá hiệu quả (tiêu hao nhiên liệu, dừng máy do sự cố, dừng máy bảo dưỡng)
4. Q2 - Mùa khô là đỉnh cao lợi nhuận của DN nhiệt điện. Năm nay giá khí cao nên sản lượng phải dồn về Điện than. KH sản lượng sx 2021 của QTP tăng mạnh so 2020 (7.712 tỷ Kwh so với 6.386 tỷ Kwh)
5. Soi KHKD thấy các Chỉ tiêu Chí phí "kế hoạch" đều tăng khá so với thực hiện 2020, nó liên quan đến kế hoạch giá điện. Chi phí thực tế thấp hơn sẽ cho LN tăng lên (tương tự các năm trước)

6. Cổ tức thấp (10%) sẽ hỗ trợ trả nợ sớm, làm cải thiện chỉ tiêu tài chính, giảm chi phí vay, tăng lãi tiền gửi
7. Tỷ giá đang ổn định, nên 2021 việc trích lập tỷ giá khả năng không còn, ko phải gánh chi phí tỷ giá phân bổ làm giảm mạnh chi phí tài chính (2020 vẫn phải gánh Chi phí chênh lệch tỷ giá phân bổ 79.8 tỷ)
8. Cổ tức/Thị giá hiên ở mức 7.5% cao hơn lãi suất tiết kiệm,
9. Nợ vay sắp hết cho phép QTP trả cô tức ở mức cao: 80 -90% LNST làm ra từ 2021 trở đi
10. Cân nhắc bán ra khi PE=9-10 (bản chất vẫn phải so sánh với lãi ngân hàng)
11. QTP chờ thêm món bồi thường 23 tỷ từ Quảng Ninh và 165 tỷ chi phí trưng dụng của EVN trước khi chính thức phát điện thương mại cũng làm tăng lợi nhuận và dòng tiền cho DN.

--- Gộp bài viết, Jun 7, 2021, Bài cũ: Jun 7, 2021 ---

Vào Thacba.vn chúng ta sẽ thấy nếu ngày 3/6 sản lượng điện phát đạt 1.558.900kwh thì sang ngày 4/6 chỉ còn 683.500kwh và đến 6/6 thì chỉ còn 215.400kwh và mực nước hồ đã xuống rất thấp, cách mức nước chết 46m chỉ còn chưa tới 2m.
Thác bà sẽ phải chờ lượng mưa mới để có thể phát điện hiệu quả, nhất là khi đợt nắng nóng sắp tới quay trở lại. Từ thác bà có thể suy ra các thủy điện miền bắc khác có thể cũng trong tình cảnh tương tự

--- Gộp bài viết, Jun 7, 2021 ---

Thủy điện sản lượng thấp và Phụ tải tăng cao sẽ đẩy giá Phát điện cạnh tranh tăng kịch trần

Phập phù quá bác oơ. nay xuống e mua thêm 1 ít

Chưa thấy cầu vào nên phải chấp nhận thôi bác. Post lại bài cũ để anh em tin tưởng cầm dài

--- Gộp bài viết, Jun 7, 2021, Bài cũ: Jun 7, 2021 ---

Hiện đã nằm trên MA20 là khá tích cực rồi, chờ VOL vào nữa vượt MA50 là tăng tốc thôi!

Với một ngành nghề ổn định như Phát điện, triển vọng khi giá phát điện cạnh tranh tăng cao mà PE dưới 10 thấy vô lý quá các cụ ạ. PE phải là nghịch đảo của lãi suất tiền gửi ngân hàng kỳ hạn 12 tháng mới đúng.
PE=10 thì giá mục tiêu là 29, so với lãi ngân hàng thì phải 33-35 nhỉ nhưng thôi, nhà mình ăn ít, kỳ vọng 18 năm nay, 25 năm sau vậy.

Mình đang băn khoăn và suy nghĩ kiểu bác xe ôm, bà bán rau: Nếu QTP tốt, rẻ thì tiền nó phải tìm tới, đặc biệt trong thị trường dòng tiền cuộn cuộn... nhưng ngay cả phiên HO nghẽn lệnh nghỉ buổi chiều, dòng tiền cũng k để ý đến QTP.

Có gì đó sai sai nhỉ

nó tích lũy vượt kháng cự 14 đấy

Như lệnh khớp 100K giá 13.9 đầu phiên chỉ là trao tay phải qua trái của nđt cũ, không phải của người mới

LCG có chỉ số đẹp như QTP, 2 cổ đông lớn bán sạch, trong đó có 1 ông HĐ QT. Giá tụt về 11, giờ vượt QTP rồi kìa bác. Kiên nhẫn thôi, các bác đặt lệch chờ tay to thấy hết

các bác yên văn tâm, vượt kháng cự 14 nó sẽ thành ngôi sao