QTP hiểu đúng bản chất Chênh lệch tỷ giá để nhận ra mỏ vàng lớn!

Uh, tính sau đi bác. PPC là siêu cổ phiếu rồi mà em không hiểu các bác cứ thích hàng thế nào nữa giờ đầu tư chỉ trông mong làm giá là không ổn.

Thống nhất cổ tức TM 10% giá này ngon rồi ăn cổ tức cũng được đấy còn cầm dài dự lợi nhuận năm nay khá mặc dù KH năm 2021 có gần 400ty.

Chờ đợi và đợi chờ, có bao nhiêu bác chờ đc đến khi trả cổ tức, có bao nhiêu bác chờ đc đến khi có kết quả KD Q2, và có bao nhiêu bác chờ đc khi có báo cáo tài chính 2021.

QTP có tỷ giá trong PA điện thấp nên Doanh thu thấp. Chính vì vậy nó sẽ thường xuyên đc nhận khoản DT CLTG giá nhiều trăm tỷ mỗi năm. Từ 2015 -2019 nó đã hạch toán lỗ 2208 tỷ từ CLTG đấy các bác ạ

Món lương khô siêu to khổng lồ chờ ngày ụp vào mặt cổ đông!

--- Gộp bài viết, 06/05/2021, Bài cũ: 06/05/2021 ---

Các bác nhìn mức độ giảm chi phí lãi vay cực đỉnh của QTP trong 6 năm qua nhé
2015 - 2020 (đơn vị - tỷ đồng)

308.42 430.65 568.7 668.9 774.9 894.3

Q1/21 lãi vay giảm 33 tỷ so với Cùng kỳ

Chưa thấy NQ hdqt nhỉ

Tài liệu họp có hết rồi mà bác. Cổ tức 10%, khen thưởng phúc lợi 3.5% còn lại đưa vào LNST chưa phân phối và quỹ đầu tư phát triển. So với mấy ông dầu khí tỷ lệ khen thưởng này là rất tiết kiệm. So sánh DCM , DPM thì hiểu QTP quá rẻ đấy!

Chưa bàn đến việc chia chác lợi nhuận mình đánh giá QTP dựa trên vòng tròn hiểu biết của mình:
1. Chúng ta quan tâm 1 chút tới giá nguyên vật liệu ở đây là giá Than đá: Giá than phải mua thông qua TKV trên cơ sở lấy giá bình quân của năm trước của bộ tài chính. Thường có độ trễ ít nhất 6 tháng. Nếu ảnh hưởng sẽ là trung hạn chứ ngắn hạn sẽ ít.
2. Nhà máy 1 sẽ hết khấu hao vào quý I/2021 chậm nhất là quý II nếu soi kỹ. Việc hết khấu hao QTP sẽ có lợi thế đàm phán giá điện với EVN. Nhà máy điện sẽ tham gia thị trường điện phái sinh (90% giá cố đinh, 10% theo giá than, nhiên liệu, vận chuyển). Như vậy hết khấu hao giá than có ảnh hưởng nhưng là Win - Win chứ không bất lợi. cái này cần phân tích thêm đi sâu.
3. Liên quan tỷ giá, những khoản lỗ về tỷ giá : Những khoản này sẽ được hồi tố và EVN sẽ phải thanh toán cho QTP theo 1 văn bản bộ công thương tài chính gì đấy có đề cập trong BCTC.
4. Việc QTP gần HND gặp bất lợi hơn về vấn đề thời tiết: HND có nguồn cung than ổn định hơn và gần các khu kinh tế lớn do vậy EVN sẽ ưu tiên huy động hơn so với QTP ----> Bất lợi về giá cũng như công suất phát.
5. Vấn đề quan trọng là bản chất lực cầu của nền kinh tế phải tăng lên để hấp thụ hết sản lượng điện các nhà máy ---> Hết dịch ----> giá chào mới tốt được. Đây là điểm quan trọng nhất. Như vậy Kinh tế hồi phục là 1 tín hiệu rất tốt hơn nhiều so với các yếu tố kia.
6. Công nghệ của QTP là trung quốc, suất hao nhiệt lớn nên công suất phát sẽ không ổn định như các nhà máy khác. Điều này cũng là 1 điểm trừ.

1. Giá Than nằm trong cơ câu giá bán điện rồi cụ, sau này tăng cường phát điện cạnh tranh thì nó có lợi hơn so với các loại điện khác, trừ Thủy điện
2. Hết khấu hao rất có lợi trong phát điện cạnh tranh, kiểu như PPC nhưng hiệu suất tốt hơn nhiều vì nhà máy là còn rất trẻ
3. Vấn đề bác nói chính là mục Tài sản tiềm tàng có đề cập trong BCTC, tỷ giá bán điện của QN1 chỉ tầm hơn 17k rất thấp so với tỷ giá hiện nay nên doanh thu nó thấp hơn HND nhưng sẽ được hồi tố về sau
4. Lý thuyết là thế, nhưng hàng năm EVN có kế hoạch HĐ sản lượng với từng nhà máy, 2021 hai thằng ngang nhau, thậm chí QTP nhỉnh hơn, doanh thu thì HND vẫn cao hơn do tỷ giá trong HĐ.
5. Sản lượng tháng 4 cao hơn cùng kỳ 16% và cả 4 tháng hơn chừng 6-6.6%. Bị cắt giảm thì thằng nào giá điện cao cắt trước. Điện khí sẽ ảnh hưởng lớn cùng Điện Tái tạo
6. Đã có cải thiện hiệu suất. Đã thực hiện xong đại tu đến TM3, năm nay làm TM4 thì sang năm nhu cầu khát điện trở lại lại chạy tẹt ga như 2019 thôi, nhưng khấu hao ngày càng thấp, lãi vay thấp, tiếp tục ghi nhận cho hết DT CLTG nên sẽ tiếp tục lãi lớn

--- Gộp bài viết, 06/05/2021, Bài cũ: 06/05/2021 ---

Tôi vẫn nhắc lại thị trường hiện quá rủi ro, đi vào các mã cơ bản, căn cơ. Nhỡ có gì thì vẫn có cổ tức mà xơi, ko bị làn sóng Margin Call nó thúc
Và quan trọng hơn, đã rất gần thời điểm QTP bùng nổ rồi!!!

--- Gộp bài viết, 06/05/2021 ---

Các bác mới vào hay ko thì tùy, nhưng các cụ đang trên con tàu Vàng mà đi cutloss thì sau này đau lắm đấy!
Dù các cụ đu đỉnh 15-16 thì vô tư đê, khóa tủ, vứt chìa đê nha

Các bác cứ ham hố dòng Bank chờ làm giá trong khi cổ tức mấy năm không bằng cổ tức PPC 2020 ??? mà Ngân hàng rủi ro cao hơn Phát điện ?

--- Gộp bài viết, 06/05/2021, Bài cũ: 06/05/2021 ---

Lái Bank khôn lắm bao nhiêu cụ đột tử trên ngọn rồi ???

Bank thì ngon, nhưng giá tăng quá nhiều rồi, hơn nữa dân đu bám Margin ở đấy rất kinh khủng. Khi nó chuyển sang pha giảm thì thì cũng ghê răng, vừa bị margin call mà cổ tức tiền mặt thì gần như ko có, hoặc có ko đáng kể

Đặc điểm của QTP (phần 5):
1. Giá bán điện
- Do tỷ giá theo HĐ bán điện thấp nên Doanh thu của QTP thấp và liên tục gánh lỗ tỷ giá khi $ tăng cao trong những năm qua. Nhưng do chính sách giá mua điện thì phần chênh lệch tỷ giá ngoại tệ được tính vào giá bán (doanh thu) nên QTP sẽ có khoản Doanh thu CL TG (và vì vậy báo cáo tài chính không hạch toán vào doanh thu tài chính mà là doanh thu bán điện). Theo dõi của tôi thì từ 2015-2019 QTP đã hạch toán 2208.39 tỷ lỗ Chênh lệch tỷ giá ròng (tức là đã trừ đi lợi nhuận từ tỷ giá trong kỳ - nếu có)
- Chính vì vậy quả lợi nhuận hơn 550 tỷ ở năm 2020 là lợi nhuận chính đáng chứ không phải bất thường các cụ nhé. Món này chỉ hết khi đã trả hết nợ vay ngoại tệ, cũng là thời điểm coi như QTP sạch nợ.
- HND có giá bán điện cao hơn, doanh thu cao hơn vì vậy Doanh thu CL TG cũng thấp hơn (tự đi soi món này 2020 thu từ năm 2015 của HND nhé). Dự kiến T10 2022 (nếu duy trì tốc độ trả nợ như hiện nay) hoặc cùng lắm kỳ trả nợ 21/4/2023 thì QTP sạch nợ!

2. Những Chi phí đang giảm rất nhanh
- Dễ dàng theo dõi nhất là chi phí lãi vay! Phức tạp hơn là các cải tiến kỹ thuật
- Từ mức lãi vay 894.3 tỷ năm 2015, Chi phí lãi vay giảm rất đều qua các năm, vì mỗi năm QTP dành trung bình hơn 2000 tỷ trả nợ gốc vay và đến cuối 2020 chỉ còn 308.42 tỷ. Lãi tiền gửi từ 0 tăng lên 22 và 44 tỷ trong 2 năm gần đây và như vậy chỉ 2 năm nữa QTP tiếp tục tiết kiệm thêm 300 tỷ chi phí lãi vay, nghĩa là có thêm 300 tỷ lợi nhuận
- Q1/21 tỷ lệ trả nợ vẫn rất ngầu: 575.4 tỷ qua đó lãi vay tiếp tục giảm 33 tỷ so với cùng kỳ và cả năm dự là giảm thêm được 132- 142 tỷ chi phí lãi vay (do chi trả cổ tức thấp nên có thêm nguồn, do khả năng đòi thêm được 165 tỷ từ EVN do món trưng dụng và chưa tính đến khả năng đòi thêm DT CLTG nhiều trăm tỷ)
- Chi phí thứ 2 đã dừng lại và hi vọng tiếp tục dừng lại trong năm nay là không phải hạch toán thêm lỗ tỷ giá do $ đang rất ổn định (cho đến 2019 năm nào cũng gánh một đống chi phí từ lỗ chênh lệch tỷ giá)
- Việc chi trả DT CLTG là căn cứ vào số tiền nợ ngoại tệ mà QTP đã trả. Thực tế QTP đã trả rất nhiều và sắp sạch nợ.

--- Gộp bài viết, 06/05/2021, Bài cũ: 06/05/2021 ---

Mổ xẻ BCTC năm kiểm toán 2 năm gần đây các cụ sẽ thấy xuất hiện thêm một mục rất "Độc và Lạ" chính là "Tài sản tiềm tàng" mục số 28

Mục này xuất hiện báo cáo năm 2019 (trứoc đấy ko có) đã đem lại 568.6 tỷ lợi nhuận cho QTP trong năm 2020 nhé. Mục này sẽ liên tiếp xuất hiện cho tới khi QTP nhận đủ số lỗ tỷ giá đã trả nợ thực tế