QTP - Nhiệt điện Quảng Ninh hội tụ Thiên thời - Địa lợi - Nhân hòa

100 tỷ ko phải là nhiều lắm so với cty quy mô vốn điều lệ 4.500 tỷ, doanh thu 12k tỷ đâu cụ.
QTP mỗi năm nó bán 7 tỷ kwh điện, giá bán bây giờ mỗi kwh chỉ cần tăng 15 đồng là đủ 100 tỷ. Mà giá trung bình trên thị trường điện: năm 2024 đang hơn năm 2023 đúng khoảng 15 đồng/kwh.
Năm 2025, nhu cầu tăng trưởng thị trường điện là 12-13% thì giá còn tăng nữa.
Còn cái quan trọng là khi EVN cân bằng được tài chính thì ắt sẽ phải trả tiền nợ mua điện. EVN đang nợ QTP 2.700 tỷ tiền mua điện, QTP lại nợ bọn than khoảng 1.000 tỷ. Nếu mà được thanh toán sòng phẳng hết thì QTP dư ra 1.700 tỷ, món này chẳng làm gì đi gửi tiết kiệm cũng thu lãi 100 tỷ/năm.
Mà QTP nó cũng sắp hết khấu hao rồi, từ 2025 so với 2023 cũng đỡ đi được mấy trăm tỏi.
Nên thật sự là con số 100 tỷ thuế nó ko phải là vấn đề lớn, mà cái trọng yếu vẫn là khả năng huy động điện, giá bán, dòng tiền thu về, khấu hao giảm, chi phí O&M… mỗi món này nếu đóng góp/tối ưu tầm 100 tỷ/món thì lợi nhuận nó tăng thêm vài trăm tỷ như không.

Đồng ý với nhận định của cụ, 100 tỷ tiền thuế năm 2024 và các năm sau cũng không ảnh hưởng nhiều đến tăng trưởng lợi nhuận của QTP, vì vậy không phải bánh vẽ mà VietCap lại dự báo lợi nhuận của QTP năm 2025 là 1k tỷ

https://i.imgur.com/2lR8sOC.png

Bọn này lại dự báo 2027-2028 SL điện giảm nhiều quá cụ nhỉ

--- Gộp bài viết, 09/01/2025, Bài cũ: 09/01/2025 ---

Có số liệu cả năm 2024 này rồi bác.
https://nangluongvietnam.vn/evn-da-...ho-cac-muc-tieu-lon-trong-nam-2025-33673.html

Trong báo cáo tổng hợp toàn ngành thì dự kiến huy động điện than đến 2030 vẫn ở mức cao nên VietCap dự báo SL của QTP năm 2027-2028 giảm khoảng 14% so với SL năm 2024 (thực tế Sl năm 2024 là: 6,73 tỷ kwh) là khá thận trọng.

Mô hình tài chính của bọn nhiệt điện là tương đối phức tạp, nhiều biến, nhiều giả định. Giả định đầu vào như thế nào thì sẽ có kết quả tương ứng.
Có 100 cái giả định đầu vào khác nhau thì sẽ ra 100 kết quả khác nhau hoàn toàn.
Giả định của em thì hơi khác bọn này:
- Thứ nhất là sản lượng điện thương phẩm 2024 là có 6,7 tỷ kwh thôi. Kể cả năm 2025 mà lên được 7,1 tỷ là rất khó.
- Thứ hai là sản lượng 2026-2028 mà có 6,2 tỷ thì lại quá là vô lý. Tốc độ tăng trưởng ngành điện đang là 2 chữ số, nhất là ở miền Bắc sắp tới ko có nguồn mới nên những thằng như QTP vẫn sẽ được huy động kịch kim thôi.

Tuy nhiên cứ tính trong dài hạn 5 năm, thì sản lượng trung bình khoảng 7 tỷ kwh/năm. LNG sau khi giảm khấu hao cũng phải được 1.300-1.400 tỷ/năm => LNTT trung bình khoảng 1.200 tỷ/năm => LNST tầm 1.000 tỷ/năm.
Sau 5 năm, chia cổ tức đủ 100% là tươi. Chia chác xong xuôi mình lời không cái nhà máy, vì hiện tại giá vốn là dưới 9 rồi

EVN sắp thoải mái tiền để trả cho QTP rồi: phải thu với ENV về khoảng 2k tỷ thì TK đầy tiền ngay:

Giá bán lẻ điện sinh hoạt dự kiến cao nhất gần 3.800 đồng một kWh
Biểu giá bán lẻ điện dự kiến rút ngắn từ 6 xuống còn 5 bậc, giá ở bậc cao nhất (701 kWh trở lên) là gần 3.786 đồng một kWh, chưa gồm thuế VAT.

Tại dự thảo Quyết định của Thủ tướng về cơ cấu giá bán lẻ điện gửi Bộ Tư pháp thẩm định, Bộ Công Thương vẫn giữ đề xuất rút ngắn biểu giá điện bậc thang từ 6 xuống còn 5 bậc. Bậc rẻ nhất tính cho hộ gia đình dùng dưới 100 kWh thay vì 50 kWh hiện nay, còn bậc cao nhất từ 701 kWh trở lên.

Giá điện các bậc thang 1-5 được tính bằng 90-180% giá bán lẻ điện bình quân (hiện là 2.103,11 đồng một kWh áp dụng từ ngày 11/10/2024). Như vậy, giá thấp nhất (bậc 1) khoảng 1.893 đồng một kWh và cao nhất (bậc 5) là 3.786 đồng một kWh. Các mức giá này chưa bao gồm thuế VAT.



Dự thảo lần này được giữ nguyên như phương án từng đưa ra cuối 2023. Biểu giá mới có chênh lệch giữa bậc 1 và 5 là hai lần, theo Bộ Công Thương, phù hợp với xu thế chung của thế giới nhằm khuyến khích sử dụng điện tiết kiệm, hiệu quả. Nhưng các hộ dùng điện nhiều, trên 400 kW phải trả tăng tiền điện.

Theo đó, giá điện cho 100 kWh đầu tiên được giữ nguyên để hỗ trợ người nghèo, hộ gia đình chính sách (gần 33,5% tổng số hộ dùng điện). Chênh lệch giảm doanh thu tiền điện của số hộ này sẽ được bù từ hộ dùng 401-700 kWh và trên 700kWh (khoảng 2% số hộ dùng điện toàn quốc). Tức là, giá điện các bậc cao (từ trên 400 kWh trở lên) được thiết kế tăng 6,5-14,7% nhằm bù trừ doanh thu cho các bậc thấp, theo Bộ Công Thương.

Riêng các bậc từ 101-200 kWh và 201-300 kWh, giá điện được giữ nguyên như hiện hành.

Công nhân Điện lực Hà Nội làm việc tại trạm biến áp đường Láng Hạ, tháng 12/2022. Ảnh:Ngọc Thành

Tại dự thảo lần này, Bộ Công Thương tiếp tục đề xuất tính giá bán lẻ điện cho trạm sạc xe điện chia theo cấp điện áp (giờ bình thường, thấp điểm và cao điểm), chia thành 3 phương án.

Phương án 1, áp dụng theo giá điện kinh doanh. Song theo nhà điều hành, phương án này có thể tác động không tích cực tới chính sách phát triển xe điện do làm tăng chi phí sạc điện, chưa phản ánh đúng chi phí của khách hàng trạm, trụ sạc xe điện gây ra cho hệ thống điện.


Phương án 2, áp dụng giá điện kinh doanh cho nhóm khách hàng trạm, trụ sạc xe điện theo cơ cấu giá bán lẻ điện mới. Tức là, cơ quan quản lý sẽ xây dựng cơ cấu biểu giá bán lẻ điện cho trạm, trụ sạc xe điện. Theo tính toán của Bộ Công Thương, cơ cấu biểu giá điện cho nhóm khách hàng này sẽ thấp hơn mức áp dụng cho kinh doanh nhưng cao hơn sản xuất.

Phương án 3, áp dụng theo giá sản xuất. Phương án này có thể tác động tích cực tới chính sách phát triển xe điện do làm giảm chi phí sạc điện. Tuy nhiên, theo Bộ Công Thương, sẽ tác động tới cơ cấu biểu giá bán lẻ điện. Bởi, giá bán lẻ điện cho sản xuất thấp hơn sẽ dẫn tới việc tăng giá điện cho các nhóm khách hàng khác để cân đối lại doanh thu.

Bộ Công Thương tính toán nếu áp dụng phương án 3, khách hàng trạm, trụ sạc xe điện phải trả ít hơn chi phí thực tế gây ra cho hệ thống điện bình quân 552-699 đồng một kWh. Còn nếu áp theo giá kinh doanh khiến khách hàng trạm, trụ sạc xe điện phải trả nhiều hơn chi phí thực tế khoảng 467-587 đồng một kWh.

Do vậy, Bộ Công Thương kiến nghị xem xét lựa chọn phương án xây dựng biểu giá bán điện mới dành cho nhóm khách hàng này. Đây cũng là cách tính được một số nước áp dụng như Hàn Quốc, Mỹ, Thái Lan. Dự kiến, cơ cấu biểu giá điện theo cấp điện áp, thấp nhất bằng 71%, cao nhất bằng 195% giá bán lẻ điện hiện hành.

Ngoài ra, Bộ Công Thương cũng đề xuất tách khách hàng "cơ sở lưu trú du lịch" với các khách hàng kinh doanh khác và được áp dụng cơ cấu biểu giá ngang bằng với khách hàng sản xuất. Nhà điều hành cho rằng phần thiếu hụt doanh thu do bổ sung nhóm khách hàng "cơ sở lưu trú du lịch" có thể được xem xét để bù từ giá bán điện của nhóm khách hàng sản xuất. Cụ thể, cơ cấu giá bán lẻ điện ngành sản xuất tăng từ 1-2% so với giá bán lẻ điện bình quân. Các doanh nghiệp sản xuất sẽ chịu tác động tăng giá điện từ 2,41-3,34% với phương án này.

Nhiệt điện đặc biệt là case HND,QTP biến thì nhiều nhưng ảnh hưởng đáng kể (trọng số lớn) chỉ có giá than, sản lượng huy động và phần giá thị trường (ngoài giá cố định thôi). Nhưng như các bạn phía trên đề cập phần lãi vay + khấu hao hết dần thì tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro vẫn hấp dẫn

--- Gộp bài viết, 12/01/2025, Bài cũ: 12/01/2025 ---

Gía than thế giớ khá tốt, sang năm khả năng giá than trộn đầu vào sẽ xuống, cải thiện lợi nhuận gộp

Nhà máy khấu hao hết rồi thì vốn chủ sở hữu giờ còn toàn là tiền, đầu tư... chứ đâu còn tài sản cố định phải ko bác

Gọi là gần hết khấu hao thôi cụ. Tài sản cố định của nó vẫn còn khoảng 3 nghìn tỷ (nguyên giá là 21 nghìn tỷ).