QTP - Nhiệt điện Quảng Ninh hội tụ Thiên thời - Địa lợi - Nhân hòa

Vốn hóa hiện nay là 5800 tỷ, trong đó TIỀN - TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN LÀ 2800 tỷ rồi.
Nguyên cái nhà máy đầu tư 21.000 tỷ, giờ còn tính giá trị có 2400 tỷ .

Trong khi dòng tiền hàng năm hiện nay là 1000 tỷ/ năm (500 tỷ khấu hao - 500 tỷ lợi nhuận sau thuế)

RẺ THÌ CHẮC RỒI, CÒN LÁI THÍCH SAO THÌ TÙY

Năm nay mưa nhiều, thủy điện giá rẻ được ưu tiên huy động, các loại hình điện khác giảm sản lượng, giảm nhiều nhất là điện tái tạo, QTP vẫn có lợi nhuận được là quá tốt rồi. Năm nay mưa nhiều thì khả năng năm sau lại nắng nhiều, thủy điện giảm sản lượng thì các loại hình điện khác lại phục hồi, lợi nhuận QTP năm sau sẽ tốt hơn.

Lợi nhuận QTP có bị giảm nhưng ko nhiều, được giá THAN cực thấp hỗ trợ nên biên lợi nhuận càng tăng.

Cộng hưởng thêm nhu cầu tiêu thụ điện miền bắc tiếp tục tăng cao + nắng nóng thì QTP sẽ trở lại mạnh mẽ.

Năm nay cứ túc tắc ăn 1000 cổ tức/ cp + vui vui thì EVN trả nợ 600 tỷ chia thêm 1500 vnd/cp .

Cái này cụ tính cho thuỷ điện hay may ra điện khí thì ổn, vì bọn đấy máy móc thực tế nó ít hao mòn hơn.
Còn điện than thì khác, máy móc nó càng ngày càng hao mòn theo thời gian nên suất hao nhiệt càng ngày càng lớn, nói nôm na là khi đốt sẽ tốn than hơn. Có thể kiểm chứng bằng tỷ lệ giá nguyên vật liệu tính trên cơ cấu doanh thu hoặc giá vốn những năm gần đây tăng nhiều.
Mà máy móc hao mòn thì chi phí O&M lại tăng, mà khoản này mới là rất ảo.
Thằng QTP này đúng là có 1 số ưu điểm, nhưng ưu điểm toàn nằm ở thì tương lai chưa xác định, còn những khoản chi phí thì hiển hiện ngay hàng năm.
Thêm nữa là thông tin không được minh bạch như những loại hình khác. Bây giờ trong ngành điện, bọn thuỷ điện, điện khí hay to như POW, PGV đều có chế độ báo cáo theo ngày hoặc tháng, thông tin rất là minh bạch để nhà đầu tư biết hoạt động như thế nào. Còn ông QTP này thì vẫn mù mà mù mờ, thế nên về góc độ đầu tư thì risk premium cao hơn => giá người ta trả sẽ thấp hơn.
Nói chung mọi thứ đều có lý do của nó thôi.
Nếu ai muốn ăn chắc thì cứ đầu tư ăn cổ tức, tỷ suất tầm > 8% cũng là tươi rồi, chờ đột biến.
Nhưng nếu chỉ đầu tư ăn cổ tức thì mình thích VEA hơn, tỷ suất > 10%. Còn chờ đột biến thì NT2 dễ đột biến hơn. Thế là QTP cứ phải xếp hàng sau hehe…

Em cũng đồng quan điểm với bác về VEA. Hôm qua cũng mua được 1 ít giá 35.8 xem sao. Còn QTP dạo gần đây thanh khoản thấp thật và hầu như toàn đi ngang. Với 3 con QTP, HNG, PPC nhiệt điện than tính ra mấy năm gần đây toàn đi xuống. Hi vọng qua El Nino thì QTP sẽ phục hồi lại.

Thực ra, lợi nhuận của QTP nó không phụ thuộc vào “biến” thời tiết đâu cụ, xem xét mối quan hệ giữa trạng thái thời tiết và lợi nhuận:
- Năm 2020: trung tính (nửa cuối năm ngả về LaNina) => LNST 1.305 tỷ
- Năm 2021: LaNina => LNST 578 tỷ
- Năm 2022: LaNina mạnh => LNST 765
- Năm 2023: ElNino mạnh => LNST 613
- Năm 2024: Thiên về trung tính => LNST 650.
Nói chung năm ElNino chạy nhiều, sản lượng nhiều nhưng ko đi liền với hiệu quả.
Hi vọng đột biến của QTP, như mình đã nói nhiều lần là sớm thu được tiền nợ bán điện, mà thu xong thì chia chác như nào cũng chưa biết.

Bác chưa tính cái tiền LỖ CHÊNH LỆCH TỶ GIÁ HOÀN NHẬP thành lợi nhuận, thành ra nó MÉO MÓ vậy á.
Ngoài ra, còn liên quan giá than/QC/ Hiệu suất nhiệt này kia.

Còn lại, xét thực sự đúng ra thì theo bản chất mấy thằng này phát điện nhiều thì lãi nhiều. Ngoài cái khoản lãi định mức theo QC thì có 20-30% phát điện thêm theo thị trường cạnh tranh.

Mình đồng ý một phần, nên mình có Theo dõi và đánh giá thêm yếu tố
- Suất tiêu hao nhiệt (cải thiện tốt hơn trong các năm gần đây)
- Chi phí sửa chữa bảo dưỡng (Giai đoạn này so với trước thậm chí tương đương và thấp hơn).

Còn cái ông QTP này xét theo mức độ minh bạch ko bằng POW/NT2 được rồi, riêng cái khoản UPCOME cũng chưa ưng.

Đợt này chưa thấy thông tin tạm ứng cổ tức 2025 a/chị nhỉ