Quả bom nguyên tử STB (Sacombank) sẽ kích hoạt bất cứ lúc nào...

Cp này khá gây thất vọng trong các cổ ngân hàng

Cổ phiếu STB đang chờ “cú huých” để NĐT nhận ra giá trị và “nỗ lực” của Ban lãnh đạo mới
Trên thị trường, NĐT vẫn đang chờ thông tin thêm liên quan đến STB, gồm: (1) quá trình chuyển nhượng các lô bất động sản thế chấp trong các khoản nợ xấu tại STB, (2) vấn đề chuyển nhượng sang tay giữa các cổ đông lớn (Ngân hàng Kiên Long đang sở hữu và sẽ phải chuyển nhượng cho NĐT khác phần sở hữu ~10% vốn STB;
)
Giữa các nhóm cổ đông lớn đang chưa thỏa thuận được với nhau về giá chuyển nhượng (bên muốn mua thấp, bên đòi bán cao) nên giá cổ phiếu khó lòng mà dịch chuyển mạnh khi mà bên mua đang tỏ ra là bên kiểm soát được cuộc chơi. Vì thế, giá cổ phiếu đang dường như bị ghìm giữ để mang lại lợi thế đàm phán cho bên mua.
Đồng thời, gần đây ngẫu nhiên khi giao dịch đột biến diễn ra tại TCB và STB và MSN cùng lúc diễn ra nên cũng tạo ra nhiều hoài nghi cho nhà đầu tư. Liệu lại có chuyện chuyển đổi giữa chủ sở hữu (nhà đầu tư cá nhân) của các ngân hàng này. Trong quá khứ, chúng ta đã từng chứng kiến sự kiện đột biến khối lượng và giá giao dịch diễn ra cùng lúc tại EIB và STB hay LPB và STB trong năm 2017. Chúng tôi cũng lưu ý rằng, vốn hóa thị trường của TCB hay MSN đều đang gấp 4-5 lần vốn hóa của STB. Do đó, để hấp thụ 10% vốn STB chỉ cần ~2% vốn TCB hoặc MSN được bán ra, hay chỉ cần 8-10% lượng cổ phiếu TCB hay MSN bán ra là đủ “tiền tươi” (không vay mượn) để trao đổi mua lại hơn 50% vốn của STB.
Chuyển nhượng các tài sản đảm bảo tạo thêm dòng tiền cho hoạt động cho vay
Hơn 90% giá trị các khoản bất động sản cần chuyển nhượng của STB tọa lạc tại HCM nên chúng tôi không quá e ngại về tính thanh khoản trong dài hạn của tài sản này.
Ngân hàng Nhà nước sẽ xúc tiến kế hoạch thoái
khoảng 53% cổ phần đang nhận ủy quyền tại Sacombank (qua đầu mối Công ty Quản lý tài sản
các tổ chức tín dụng Việt Nam - VAMC).
“Nhìn lại cơ cấu hiện tại, ngoài phần Ngân hàng Nhà nước nhận ủy quyền, cổ đông nội bộ và các thành viên trong
Hội đồng Quản trị, Ban điều hành Sacombank chỉ có ông Dương Công Minh - Chủ tịch Hội đồng Quản trị - là cá nhân
có tỷ lệ sở hữu lớn nhất (hơn 62,5 triệu cổ phiếu tính đến cuối tháng 6/2020, ứng với tỷ lệ 3,31%).” – trích nội dung

Tóm tắt quan điểm
Sacombank là thương hiệu ngân hàng bán lẻ lâu năm và có tập khách hàng cá nhân thuộc dạng lớn trên thị trường Việt Nam. Do đó, khi được quản lý bởi ban lãnh đạo có đủ quyết tâm sẽ vực dậy nhanh chóng khả năng sinh lời của ngân hàng này. Đồng thời, STB hiện đang được định giá thuộc dạng cổ phiếu ngân hàng hạng cuối bảng về chỉ số định giá PB, điều này rất mâu thuẫn với tiềm năng và giá trị tài sản (quy mô cho vay, quy mô tệp khách hàng cá nhân) của STB. Nguyên nhân chính là hậu quả do ban lãnh đạo cũ để lại nhưng hiện tại STB đang bước vào giai đoạn thu hoạch trái ngọt được gieo từ ban lãnh đạo mới vào thay cách đây hơn 3 năm. Trái chín ở đây chính là việc lợi nhuận gia tăng và ROE vượt qua 10% và duy trì ổn định trong dài hạn trong giai đoạn 2021-2025. Điều này sẽ giúp giá trị định giá của STB gia tăng tối thiểu 50% so với hiện tại, tức mức thị giá chúng tôi kỳ vọng nhìn thấy tại STB sẽ vào khoảng 21,100 đồng/cp. Chúng tôi lưu ý, Q1/2021 là tròn 4 năm kể từ khi ban lãnh đạo mới tham gia điều hành....
Điều nhà đầu tư đang kỳ vọng:
- Thỏa thuận mua bán và chuyển nhượng giữa các cổ đông lớn tại STB (gồm: ngân hàng Kiên Long và phần vốn đang được quản lý bởi NHNN)
- Thông tin thanh lý các bất động sản là các tài sản thế chấp trong các khoản vay nợ xấu của STB, giúp tạo ra dòng tiền và thu nhập đột biến
- Dòng tiền đầu tư lan tỏa giữa các nhóm cổ phiếu ngân hàng
Ban lãnh đạo mới đã tạo ra rất nhiều giá trị gia tăng cho STB nhưng giá cổ phiếu vẫn chưa có nhiều khác biệt so với giai đoạn trước đó...

Giá mục tiêu theo ACBS: 26,500VND(+66.1%)

Người viết khuyến nghị Theo dõi đổi với cổ phiếu STB với giá mục tiêu theo ACBS một năm là 26.500 đồng/cp, tươngứng với tỷ suất sinh lời kỳ vọng là 66,1%. Việc xử lý tài sản tồn đọng diễn biến đúng tiến độ giúp cải thiện chất lượng tài sản và thúc đẩy khả năng sinh lời của STB.

Quá trình thanh lý tài sản đảm bảo tiến triển khả quan. Bất chấp những khó khăn do dịch Covid-19, STB vẫn thanh lý được 12.000 tỷ đồng tài sản đảm bảo trong 9T2020, vượt chỉ tiêu cả năm là 11.000 tỷ đồng.

Dài quá, liệu có vượt qua nỗi 18.1 không bác? Hay lại về 16.7 Hôm nay mới lên chút bị xả lềnh phềnh hết cả .

Bom nguyên tử sao nổ như này nhỉ

Giai đoạn tích lũy hàng, có lên nhưng từ từ. Chốt deal xong thì phi như ngựa!!!

--- Gộp bài viết, 06/01/2021, Bài cũ: 06/01/2021 ---

Năm nay Bank nào cũng lãi khủng, mới nhất là VietinBank 16k450 tỷ. Các bác có dự đoán sắp tới Sacombank công bố lợi nhuận bao nhiêu không? Mình ước LNTT khoảng 3.500 tỏi

Như vậy là vượt khoảng 30% kế hoạch và 10% so với năm trước!!!

--- Gộp bài viết, 06/01/2021 ---

Bom NT nổ phải cân lên đặt xuống thật kỹ vì độ tàn sát ... đọc bài viết các bác buộc phải chờ giờ G chốt deal ko thể khác được!!! Bom này ko phải tay mơ muốn nổ là nổ kkk

Tranh thủ giá đỏ cứ gom nhé! Lát xanh lại ngay ấy mà!

lái vẫn tỏ ra rất cơ hội chặn lệnh!

--- Gộp bài viết, 07/01/2021, Bài cũ: 07/01/2021 ---

tiến thẳng mục tiêu 20 chỉ là ngắn hạn!!!