Quý 2.2023 sẽ ra sao

Xu Hướng của Thị Trường:
Tính tới thời điểm hiện tại, chúng ta đã trải gần cuối đoạn thông tin ra nhiều nhất: Báo cáo tài chính công bố và Đợt họp đại hội cổ đông.
Tuần này chính thức là tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5 cũng như là sau dịp Nghỉ Lễ. Và với bối cảnh thông tin đã được công bố, đây sẽ là đoạn thông tin sẽ mất hút vì không còn quá nhiều thông tin mới. Đây sẽ là khoảng trống thông tin và nếu cổ phiếu nào có bật tăng sẽ được mua dựa trên kì vọng cho quý 2/2023. Để xác định được kì vọng đó, chúng ta phải nhìn vào các giá trị của Quý 1/2023 vừa rồi đem lại xem chuyện gì sẽ xảy ra kế tiếp.
!! Về số liệu, Hòa đã có đưa ra góc nhìn tổng quát ở các đoạn nhắn trên diễn đàn, mn có thể tìm đọc lại.
Hòa sẽ đưa thêm bổ sung vài thứ cho bức tranh đó:
Dựa trên đoạn báo cáo kết quả kinh doanh vừa qua, có một phận các cổ phiếu riêng lẻ tăng trưởng rất ấn tượng. Có thể chia ra như sau:
=>> Nhóm 1) Nhóm tăng trưởng từ 1 cái nền KQKD tệ hại năm ngoái, gồm 2 loại chính: (1) là có lãi sau 1 đoạn lỗ hoặc số siêu thấp; (2) có KQKD bắt đầu hồi phục mạnh mẽ, đặc biệt khi đối chiếu với Quý 4/2022.
=>>Nhóm 2) Nhóm tăng trưởng những đoạn cuối cùng trước khi hết kì vọng.
=>> Nhóm 3) Nhóm tăng trưởng tiếp từ sức mạnh nội tại doanh nghiệp.
Chúng ta thấy nhóm Nhóm 1 và Nhóm 2 có vẻ được ưu tiên hơn nhiều, đơn giản là vì vốn hóa của các doanh nghiệp này ít hơn nhiều so với mặt bằng chung, giá cả mua rẻ hoặc có sự cô đặc nhiều và chỉ cần yếu tố KQKD ổn là sẽ ngay lập tức hút được tiền. Nhóm số 3 Hòa thấy cũng có vài DN ấn tượng, nhưng với dòng tiền trên thị trường đoạn này, rõ là các cổ phiếu này khó hút được tiền ngay vì vốn hóa của doanh nghiệp đó lớn hơn nhóm 1 và nhóm 2. Nhưng nếu dòng tiền tăng thêm trong vài quý tới, đây có thể sẽ là nhóm có xác suất tăng khá khi Nhóm 1 và Nhóm 2 tăng xong upside của chúng.
Thực tế nếu mọi người nhìn vào mặt XU HƯỚNG EPS đem lại, bức tranh này rất rõ ràng và thể hiện rất chi tiết.

CTR: Triển vọng vẫn khả quan trong bối cảnh thách thức kinh tế - Cập nhật

* Chúng tôi giảm giá mục tiêu cho Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) thêm 1,8% nhưng giữ khuyến nghị MUA. Chúng tôi dự báo EBITDA của CTR sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) đạt 17% trong giai đoạn 2023-2027, dẫn dắt bởi mảng towerco. Trong bối cảnh triển vọng tích cực này, định giá của CTR có vẻ hấp dẫn với EV/EBITDA trượt đạt 9 lần — thấp hơn 18% và 61% so với trung vị EV/EBITDA trượt trung bình 5 năm giai đoạn 2018-2023 của một số công ty cùng ngành là 11 lần và 23 lần, lần lượt tại các quốc gia Châu Á mới nổi và các quốc gia phát triển trên toàn cầu.

* Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi đến từ mức tăng 70 điểm cơ bản trong giả định WACC của chúng tôi do tỷ lệ beta cao hơn cho mảng xây dựng và mảng tích hợp hệ thống, được bù đắp một phần bởi dự báo cao hơn 2,3% của chúng tôi cho LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 và việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu từ cuối năm 2023 đến giữa năm 2024.

* Đối với năm 2023, chúng tôi dự báo CTR ghi nhận doanh thu đạt 10,2 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 487 tỷ đồng (+10% YoY).

* Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Tăng trưởng tiêu thụ dữ liệu di động chậm lại; Viettel ưu tiên sở hữu trạm viễn thông thay vì thuê ngoài CTR; các công ty viễn thông không sẵn sàng chia sẻ trạm viễn thông; hoạt động xây dựng thấp hơn dự kiến do triển vọng kém khả quan của thị trường bất động sản.

ITC tím nhỉ

Đọc thêm có 2 doanh nghiệp có yếu tố core mới là C4G vs MSR

Hoạt động kết thúc phái sinh tháng ngày hôm qua 19/5/2023 tác động rất mạnh tới điểm số và thị trường. Những cổ phiếu ảnh hưởng tới mặt điểm số như VCB hoặc VHM cho thấy được mức tăng lên khoảng 3% nhưng điểm số đã có mức tăng đáng kể. Việc hoạt động điểm số bị ảnh hưởng bởi đáo hạn phái sinh sẽ có thể tác động tới thị trường vài phiên sau đó nên mọi người đừng quá hưng phấn mà đuổi giá khi cổ phiếu đã qua điểm mua nhé.

Xác định cổ phiếu + Check điểm mua có bị quá xa vùng nền hoặc vùng backtest lại hay không trước khi mua nhé.

Vấn đề nhạy cảm nhóm BĐS:

Vấn đề của nhóm BĐS giai đoạn hiện tại xảy ra rất nhạy cảm, ngay cả khi cổ phiếu có hồi đi chăng nũa thì một thông tin bất lợi gì đó diễn ra thì chẳng biết chuyện gì đến với nhóm này. Ai đang có view cầm nhóm này hãy thận trọng

Từ Cực xấu lên đỡ xấu thì giá cũng đã tăng từ 40-100% từ đáy. Đó không phải là mức nhỏ nên áp lực bán trong tầm 1-3 tháng tới cũng không ít.

ITC vs CTR. Vẫn rất thú vị nghen mà chắc đoạn chạy cuối r

này của team bạn hửm

Ngày 24/5/2023
Tin đồn lãi suất được xác nhận nhưng thị trường trước đó vẫn diễn ra 3 phiên phân phối:
Thông tin lãi suất giảm
Hôm qua thì thông tin lãi suất được giảm tiếp tục được công bố rộng rãi. Thật ra đối với những ai đã theo dõi tin nhắn Hòa gửi suốt cả giai đoạn tháng vừa rồi, sẽ thấy không ngạc nhiên với tin này vì tin này đã được “ĐỒN” hết từ ngày này sang ngày khác, nên điều này không bất ngờ lám.
Tác động chắn chắn sẽ có nhưng sẽ diễn ra theo 1 quá trình chứ không xuất hiện liền, đó là điều chúng ta phải hết sức bình tĩnh để tránh tin tức ra tích cực khiến cho quyết định mua bán cảm xúc.

Việc phiên phân phối xuất hiện tần suất nhiều và thường xuyên hơn.
Hãy nhìn vào diễn biến thị trường ! Mặc dù thông tin kiểu này mang yếu tố tích cực nhưng thị trường lại đang xuất hiện số phiên phân phối khá nhiều ít nhất là 1 tuần trở lại đây. Phiên phân phối nhiều không có nghĩa thị trường xấu, nó chỉ đơn giản thể hiện thị trường mình quanh ngưỡng trên 1070 trở lên gặp áp lực bán cao và đầy thách thức cho đà tăng. Nếu thị trường không đủ vol bức phá, các cổ phiếu cũng không có KQKD đủ tốt để tăng giá tiếp thì việc có phiên phân phối nhiều là chuyện bình thường. Vì vậy:

Trọng tâm vẫn là kiếm cổ phiếu tối ưu và vượt qua điều kiện khắc nhiệt như hiện tại.

--- Gộp bài viết, May 24, 2023, Bài cũ: May 24, 2023 ---

Các cổ phiếu kết quả kinh doanh ưu tú ít nhiều đã có sự bứt phá r. Có thể tầm tới gần giữa và cuối tháng 6 nhóm này sẽ chững lại. Liên tục đánh giá và tìm kiếm cơ hội và nhóm ngành khác mới mẻ hơn nhé mn

** Chúng ta có những góc nhìn về 2 quý tới:

Vụ trái phiếu BĐS DN tới kì thanh toán, vẫn âm ỉ và vẫn chưa có hồi kết. Nên nhớ rằng chính sách hiện tại là làm cho tình hình bớt căng thẳng chứ cũng không thể lơ là vụ này.
Chúng ta có 2 quý là Quý 2/2022 và Quý 3/2022 cực kì tệ về mặt số liệu. Nên năm 2023 hiện tại khi đối chiếu, sẽ có dư địa tăng trưởng. Sẽ có các DN tăng trưởng theo dạng hồi phục từ nền thấp.Tuy nhiên quan trọng nhất đợt này không phải là tăng so với cùng kỳ mà tăng so với quý liền trước. Để theo dõi được lộ trình của các doanh nghiệp làm ăn ra sao sau những giai đoạn thảm khốc của nền kinh tế, chúng ta sẽ buộc phải coi so với quý liền trước, bất chấp yếu tố mùa vụ. Với việc các chính sách đang nới lỏng để giúp DN dễ vay hoặc huy động vốn, hy vọng đâu đó sẽ có những DN mở rộng quy mô, đẩy đòn bẩy lên và hồi phục KQKD. (phần này sẽ rất thử thách nên cổ phiếu nào mà làm tốt sẽ tăng ấn tượng về mặt giá)

MSR thật thú vị