REE: Sau nắng hạn là mưa rào (UPDATE)

Sau “nắng hạn” sẽ tới “mưa rào”, chu kỳ El nino (khô hạn) được dự báo sắp kết thúc và chuyển dần sang pha thời tiết La nina (mưa nhiều) từ cuối năm nay.

Từ đó, mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp thủy điện mà Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (Mã: REE) đang sở hữu…

Triển vọng 2025 đầy tích cực

Hiện tại REE đang có 3 mảng kinh doanh chính gồm:

• Năng lượng
• Cơ điện lạnh
• Bất động sản và văn phòng cho thuê

Trong đó tôi thấy rằng cả 3 mảng này của REE đều chuyển hướng tích cực từ cuối năm 2024, cụ thể:

Năng lượng phục hồi nhờ điều kiện thủy văn tích cực
Theo dự báo của NOAA xác suất xảy ra La nina ở tháng 10 – 2024 là gần 80%…



Trong 2 quý cuối 2024, sản lượng điện của các nhà máy thủy điện sẽ tăng trưởng so với cùng kỳ nhờ thời tiết El nino sẽ yếu dần từ tháng 6/2024 và chuyển sang La nina.

Như vậy kết quả kinh doanh của các nhà máy thủy điện sẽ đảo chiều sang tích cực từ tháng 9 năm nay và duy trì hết 2025.



Đây là điểm trọng yếu vì lợi nhuận của mảng năng lượng luôn chiếm tỷ trọng cao 50 – 60% lợi nhuận sau thuế của REE.

Do đó khi mảng điện lợi nhận phục hồi sẽ đóng góp rất đáng kể tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp!

Bất động sản và cơ điện lạnh phục hồi
Mảng bất động sản và cơ điện lạnh đều gặp khó khăn trong năm 2023 do sự trầm lắng chung của thị trường bất đống sản nói chung, ít dự án sử dụng, nhiều dự án bị kéo dài sang 2024.

Tuy nhiên với mặt bằng lãi suất thấp hiện nay, và nhiều chính sách tháo gỡ khó khăn, khơi thông tắc nghẽn trong ngành BĐS, tôi cho rằng các chủ đầu tư sẽ tiếp tục đầu tư các dự án và các nhà thầu sẽ có cơ hội để thực hiện.



Kế hoạch doanh thu lợi nhuận của REE năm 2024 ở từng mảng, nguồn: Tài liệu đại hội cổ đông REE 2024

Chia sẻ tại ĐHCĐ vừa qua, lãnh đạo Công ty cho biết, vừa qua REE đã nộp hồ sơ và được chấp thuận tham gia dự án sân bay Long Thành sau thời gian dài đàm phán.

Trước đó, REE tham gia nộp hồ sơ Gói thầu TB01 Cung cấp, lắp đặt thiết bị công trình của Dự án thành phần 2 – Các công trình phục vụ quản lý bay thuộc Dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành giai đoạn 1.

Theo đó cả cơ điện lạnh và bất động sản đều tăng trưởng mạnh so với nền so sánh thấp năm 2023.

Định giá và hành động
Ở mức giá hiện tại REE đang giao dịch ở mức định giá trung bình nhiều năm P/B ~ 1.3…



Diễn biến định giá P/B của Simplize, nguồn: Phân tích 360 – Định giá cổ phiếu

Theo tôi đây là mức định giá hấp dẫn khi:

• Kết quả kinh doanh hồi phục mạnh mẽ từ cuối năm 2024 – 2025
• Thị trường chung vào pha tăng trưởng, mức định giá của các doanh nghiệp lớn và tốt như REE sẽ được chấp nhận trả giá cao hơn

Do đó thời điểm kết quả kinh doanh ở mức thấp trong 3 quý đầu năm 2024 sẽ là thời điểm tốt để mua cổ phiếu này.

Tuy nhiên thời gian nắm giữ an toàn tôi cho rằng bạn nên cầm cổ phiếu tới cuối năm 2025 trước khi đưa ra quyết định bán.

Nếu giá cổ phiếu giảm dưới mức trung bình 10 năm tương ứng book value 1.2 lần ~ 61.000 đ/cp sẽ là thời điểm tuyệt vời để gia tăng tăng thêm tỷ trọng.



Giao dịch nội bộ gần nhất của REE, nguồn: Simplize – Hồ sơ doanh nghiệp

Ngoài ra 2 cổ đông lớn nhất là Platinum Victory Private Limited liên tục mua gom cổ phiếu và chủ tịch Nguyễn Thị Mai Thanh vừa đăng ký mua thêm 1,5 triệu cổ phiếu….

Theo kinh nghiệm của tôi đây là những dấu hiệu cho thấy REE chuẩn bị bước vào chu kỳ tăng trưởng mới mà bạn không nên bỏ lỡ.

Bản quyền nội dung thuộc về Simplize - make investing Simple