Ree - Tăng trưởng bền vững

I - CẬP NHẬT KQKD Q1.22
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I, Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (HoSE: REE) ghi nhận doanh thu thuần 2.045 tỷ đồng (+73% yoy), LNST công ty mẹ là 693,3 tỷ đồng (+67% yoy).


Trong đó:

• Hạ tầng điện nước tăng gần 3 lần lên 1.445 tỷ đồng, đóng góp 70% tổng doanh thu;
• Bất động sản gần như đi ngang.
• Cơ điện lạnh sụt giảm tương đối mạnh, từ 568 tỷ đồng về gần 350 tỷ đồng tuy nhiên tổng giá trị hợp đồng M&E đã ký đến cuối quý I/2022 đạt 4.732 tỷ đồng, (+84,6% yoy).

Mục tiêu 2022 doanh thu đạt 9.247 tỷ đồng (+59% yoy) và LNST đạt 2.061 tỷ đồng (+11% yoy). Mức tăng trưởng của doanh thu cao hơn so với tăng trưởng LNST chủ yếu là do doanh thu của mảng M&E tăng mạnh trong khi biên lợi nhuận ròng của mảng này có thể chỉ ở mức 5%-6%.
II - TRIỂN VỌNG NGÀNH
Triển vọng

• Năm 2022 được dự báo sẽ là năm tăng trưởng trở lại của REE sau năm 2021 ảnh hưởng bởi dịch bệnh, đặc biệt là mảng M&E
• Mảng năng lượng sẽ là yếu tố tăng trưởng chính của REE trong các năm sắp tới.
• REE là một tập đoàn đa ngành với triển vọng tăng trưởng LN ổn định, nhà đầu tư có thể nắm giữ lâu dài. REE hiện giao dịch tại mức với P/Efw 2022 là 12 lần

Rủi ro
·Biên lợi nhuận cơ điện lạnh tiếp tục giảm do vật giá tăng
·Giá hàng hóa thế giới giảm lâu hơn dự kiến.
·Tăng giá nước tại Hà Nội không được phê duyệt do những lo ngại lạm phát.