SAB Hồi phục mạnh từ đáy

SAB Hồi phục mạnh từ đáy
Khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu dựa trên phương pháp DCF 196.900đ; tương đương tiềm năng tăng giá 26,9%. Cắt lỗ khi giá giảm dưới 145.
Chúng tôi tin rằng lợi nhuận năm 2022-2023 sẽ tăng trưởng mạnh, lần lượt ở mức 26,9% và 19,7% nhờ nhu cầu chung hồi phục, biên lợi nhuận cải thiện và thị phần giữ ổn định.
Hiện định giá SAB rẻ với P/E dự phóng năm 2022 là 21,9 lần; thấp hơn 11% so với bình quân các doanh nghiệp cùng ngành và P/E trượt dự phóng 1 năm là 20,4 lần; thấp hơn 1,5 lần so với bình quân quá khứ. Tại giá mục tiêu, P/E dự phóng năm 2022 là 28,2 lần và EV/EBITDA là 18,9 lần.