SABECO, Những ai quan tâm xin mời vào trao đổi !

Không biết bác Thi có biết được những ý kiến này của các bác không nhỉ !

Hình như Minhtu là người trong cuộc, nếu đúng chia sẻ vài thông tin về anh Minh và anh Thi với mình được ko? background, người đỡ đầu vvv. đổi lại sẽ share thông tin và vote cho bạn. OK?

Bác nói giống Buffet quá !
Giá mà ông ấy nói câu này về Sabe chắc bà con ta phấn khởi đầu tư vào Sabe lắm.

Thì đi sau phải học những bài học của người đi trước mà bác, kinh nghiệm cha ông là nhất đó

Nge nói cuối tuần này khánh thành nhà máy bia ở Củ Chi hiện đại nhất ĐNA . Có bác Triết và anh Hải đến dự thì phải.
Giá bia Habeco đã tăng 20% mà em Giang( Quỹ An Phúc) dự tính giá bia Sabeco tăng có 5% thì bèm quá.
Bác nào trường vốn gom bia là cực lời đây.

Tặng mấy kụ một ít thông tin về SABECO bên VST nè:

hongnhung463:



MHBS:

mustblameyourself:

Cũng xin bổ sung là Dragon Capital công bố chính thức là đăng ký 3.5 triệu cp Sabeco trong đợt đấu giá này. Ngoài ra, theo nghị định mới ban hành về định giá lại giá trị doanh nghiệp CPH để thu hút nhà đầu tư tham gia IPO, thời gian sắp tới, Bô công thương sẽ trình bày phương án định giá lại vốn của Sabeco xuống còn 5.500 tỷ như phương án cũ thay vì 6.400 tỷ như hiện nay để phù hợp với tình hình thị trường. Tuy chưa biết có được duyệt hay không nhưng chắc chắn một điều chính phủ và các bộ sẽ tìm nhiều cách cứu Sabeco để giảm tình trạng nhà đầu tư hoang mang về IPO của Sabeco. Dù sao Sabeco cũng là con cưng của chính phủ vì công trạng nộp ngân sách rực rỡ của mình.



Where?

Em nghĩ số cp đăng ký của các quỹ chiếm phần lớn trong 40 triệu đăng ký cá nhân đó các bác ạ. Cái này em có giải thích ở đâu đó rồi. Vì cái giới hạn đăng ký 500k nên các quỹ phải lấy tên của các cá nhân làm trong quỹ đăng ký. Chứ cá nhân nhỏ lẻ thì các bác đều sợ chạy mất dép rồi, làm sao đăng ký đến 40 triệu cp, trong khi tổ chức NN chỉ có 7 triệu. Em đảo qua các cty ck như VIS, BVS thì thấy cá nhân đứng tên đăng ký 500k khá nhiều và hỏi thăm thì các bác ấy đang làm cho các quỹ đầu tư. Vậy là rõ rồi. Theo sơ bộ em nắm thì mỗi quỹ như vina capital, dragon capital, anpha capital, sabeco fund thực tế mua khoảng 2-4 triệu cp. Những quỹ mua là họ hiểu rõ tiềm năng ở sabeco như tăng giá bia, dự án bds, ...các bác chịu khó đọc kỹ bản báo cáo bạch sẽ thấy. Sau Tết Sabeco sẽ chuẩn bị làm dự án khu đất vàng 8.000m2 ở góc Hai Bà Trưng và Đông Du. Các bác đọc thêm sẽ thấy các khoản đầu tư tài chính của Sabeco, ..rồi quỹ đầu tư sabeco 700 tỷ nữa. .. Về cá nhân em thì em cũng có đăng ký tham gia cho vui cửa vui nhà, chờ sau Tết các bác VIP ở Sabeco công bố nhiều tin tốt, cho giá lên để em hưởng lợi Smile

và đây nữa :


BigDaddy07:

Gửi bác Gia Cát và những người đồng quan điểm với bác:

Dưới đây là 1 góc phân tích của 1 blogger tôi tình cờ đọc được, hôm trước tôi post mà bị lỗi do admin duyệt thế nào đó. Không biết các bác có nhìn nhận như thế này khi định ra mức giá 3x cho Sabeco hay không?

------------------------------------------------

Trong cáo bạch, SABECO có báo cáo tình hình tài chính quá khứ, trong đó nêu rõ:

- Năm 06: Lợi nhuận trước thuế là 1 ngàn tỷ và sau thuế là 770 tỷ, nộp ngân sách 1.9 ngàn tỷ (phần lớn trong số đó là thuế tiêu thụ đặc biệt với rate là 30% trên tổng doanh thu).
- Năm 07: LNTT là 847 tỷ, LNST là 610 tỷ, nộp ngân sách 2.135 ngàn tỷ

Có mấy điểm tớ băn khoăn khi đọc bản cáo bạch này:

1. Số liệu quá khứ được nêu ra mà không có nguồn (không nói là từ báo cáo tài chính kiểm toán của công ty mẹ, báo cáo hợp nhất hay là gì gì)

2. Theo trả lời trên báo chí của lãnh đạo SABECO, năm 2006, SABECO thu lợi nhuận là 1.308 ngàn tỷ, nộp ngân sách 2.497 ngàn tỷ (nguồn: Báo Sài Gòn Giải Phóng (ko phải lá cải), http://www.sggp.org.vn/daututaichinh/2007/5/100179/) Nếu cho con số đó là LNTT thì LNST năm 2006 phải là 942 tỷ, chứ ko phải con số 770 tỷ trong cáo bạch.

3. Theo buổi họp báo hôm 14-1-08, báo chí cho biết, lợi nhuận năm 07 của SABECO là 1.123 ngàn tỷ, nộp ngân sách 3 ngàn tỷ (Nguồn: Báo Người Lao Động, http://www.nld.com.vn/tintuc/thi-truong/doanh-nghiep-gioi-thieu/212571.asp)

4. Năm 06: Sản lượng bia sản xuất và tiêu thụ ở công ty mẹ là 241 triệu lít, ở các công ty con (SABECO sở hữu 51% ==> phải hợp nhất báo cáo với công ty mẹ) và công ty liên kết (SABECO sỡ hữu dưới 51% ==> ko cần hợp nhất nếu ko có quyền định đoạt) là hơn 290 triệu lít ==> về mặt doanh thu và lợi nhuận ở công ty mẹ và các công ty con là tương đương. Từ đó, do giá bán bia và giá thành ở công ty mẹ và công ty con là như nhau, với sản lượng giống nhau ==> lợi nhuận là như nhau, tức là nếu công ty mẹ làm ra 100 tỷ lợi nhuận thì các công ty con cũng làm ra 100 tỷ lợi nhuận ==> Nếu giả định SABECO nắm giữ 51% của tất cả sản lượng của con ==> lợi nhuận của SABECO hàng năm sẽ phải bằng 1.51 lần lợi nhuận chỉ riêng công ty mẹ.

Từ những vấn đề tớ thấy được trong bản cáo bạch ==> có thể suy ra rằng lợi nhuận của SABECO trong cáo bạch thấp hơn thực tế mà chỉ có 1 lý do hợp lý là chưa hợp nhất kết quả của các công ty con và công ty liên kết.

Vậy nên, nếu sử dụng con số LNST năm 06 là 942 tỷ è tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của SABECO năm 06 sẽ là 16.35% è năm 2007 giá nguyên liệu tăng cao mà SABECO ko tăng giá bán kể cả dịp Tết sắp đến è cho dù LNST năm 2007 có giảm chút (giả định 1.123 tỷ là LNTT thì LNST là 809 tỷ, tỷ suất net margin là 10.63%) thì theo lãnh đạo SABECO hôm họp báo 14-1, sau khi cổ phần hóa sẽ phải tăng giá bán bia (cái này thì ko sợ cạnh tranh vì bản thân bia Hà Nội và Tiger hồi đầu năm đã phải tăng giá bán 20% rồi) è nếu năm 2008, SABECO tăng giá bán và đạt được net margin là 13% (cứ cho là thấp hơn 2006 đi) và năm 2009 là 15% thì LNST năm 2008 là 1.281 ngàn tỷ và LNST năm 2009 là 1.871 ngàn tỷ è EPS dự kiến năm 08 là 2,000 đồng và năm 2009 là 2,900 đồng ==> P/E dự kiến năm 08 chỉ là 35 lần và năm 09 là 24 lần.

Tất nhiên, nếu SABECO tăng giá bán làm net margin năm 08 đạt 15% (vẫn thấp hơn con số 2006) thì EPS 08 sẽ là 2,300 đồng và P/E 08 là 30 lần, xấp xỉ P/E của Vinamilk và Kinh Đô rồi ==> Có thể kết luận là UPSIZE của SABECO rất nhiều và hoàn toàn họ có thể kiểm soát được. Một điều đáng nói nữa là con số LNST ước tính của SABECO ở đây hoàn toàn chưa hề đả động gì đến phần kinh doanh bất động sản.

(http://blog.360.yahoo.com/blog-Gwp5YdElbqearSEZI8N.wjA-?cq=1)

SABECO còn ẩn giấu nhiều điều lắm ^^

Hei, lại vào hết tay khoai Tây và các quỹ, bà con lại thiệt roài

Họ trường vốn hơn còn bà con mình phần đa vốn đã ngắn đi gần nửa..
Biết là ngon đấy nhưng cạn xèng roài cũng chịu thoai. Cuộc chơi là thế mà.