SAM - Về giá trị sổ sách 17 và con đường lấy lại thời hoàng kim đã mất

Có nên hy vọng cơ hội ở SAM?
1. Về lãi/lỗ trong thời gian tới:
Có thể thấy, giá trị các khoản đầu tư tài chính dài hạn (ngắn hạn không đáng kể) lên tới 760 tỷ đồng, trong đó 154 tỷ vào CSG và 280 tỷ vào SSIAM (không hiểu SAM chỉ có 9,26 triệu CP trong CSG mà sao giá trị lên tới 154 tỷ, tương đương 16.6k/cp???). Trong quý 3/2012, SAM đã phải trích lập dự phòng 27 tỷ.
Từ việc giải thể CSG và SSIAM, SAM có thể:
- Nhận lại khoản tiền mặt khoảng 400 tỷ, gồm: 150 tỷ từ CSG và 250 tỷ từ SSIAM (theo lời bác Trắc thì không lỗ ở CSG và lỗ vài phần trăm ở SSIAM - tạm cho là 10%). Tiền mặt bây giờ là quý, đồng thời thu nhập từ tiền gửi khoảng 8 – 10 tỷ/quý cũng là khoản bổ sung tốt cho lợi nhuận ròng.
- Ngoài việc hoàn nhập dự phòng đối với 2 khoản đầu tư trên thì từ các quý sau, khoản trích lập dự phòng có thể giảm đi 1/2 nên khả năng lỗ là gần như không còn nếu như máng hoạt động SXKD chính không có biến động.
* Như vậy, về ngắn hạn có thể tạm yên tâm với tình hình lãi/lỗ.
2. Về việc xẻ thịt SAM:
Nếu xét về góc độ cổ đông, việc giải thể CSG có thể hay hơn để doanh nghiệp tồn tại với lĩnh vực SXKD không còn phù hợp. Và nếu nhìn vào tài sản của SAM hiện nay, chắc nhiều người cũng muốn bác Trắc có 1 quyết định táo bạo:
- Xét về nợ: 336 tỷ nợ ngắn hạn và 26 tỷ nợ dài hạn có thể được tạm cân đối bằng giá trị hàng tồn kho + các khoản phải thu ngắn hạn + tiền + đầu tư TC ngắn hạn lên tới 354 tỷ so
- Giả sử thanh lý một số khoản đầu tư dưới đây thì thử xem SAM được bao nhiêu quy ra tiền mặt:
+ Căn hộ Giai Việt (giảm 20%): 345 tỷ
+ Căn hộ HAGL (giảm 20%): 125 tỷ
+ Dự án tòa nhà BCIS (giảm 30%): 112 tỷ
+ Các dự án khác (giảm 50%): 66 tỷ
+ Các khoản đầu tư TC dài hạn (giảm 40%): 193 tỷ
Tổng cộng: 841 tỷ
Cộng với khoản thu hồi từ CSG và SSIAM (400 tỷ) thì SAM có thể có 1200 tỷ. Và so với giá trị vốn hóa hiện nay tương đương 845 tỷ thì thấy việc xẻ thịt SAM là một việc khá hấp dẫn.

Hôm nay bác Trắc bắt đầu mua rồi nhé.

Nếu anh Trắc mua thì giá sẽ khg được đẩy lên quá 6.5-6.6 đâu, thường là thế...

Mình có tiền thì túc tắc theo anh Trắc nhặt giá quanh 6.x là ok....

Chúc thắng lợi. [r2)][r2)][r2)]

Anh em chạy hết rồi à....

Bác Trắc mua chưa hả bác?

Xem giao dich thì thấy có lẽ đã túc tắc mua....[r2)][r2)]

Em đóng kho cất đi làm việc chuyên môn rồi, hàng ngày thi thoảng mở bảng lên ngắm tí thôi
Nhất quyết đầu tư giá trị với bác đợt này
Nếu thị trường xuống mạnh thì múc tất tay còn không thì thế này cũng tạm đủ hàng

"Hạnh phúc là khi buổi sáng ta khao khát đến nơi làm việc và buổi tối khao khát trở về nhà "

suốt ngày bám bảng, bám sàn, lên lên, xuống xuống nhức mắt đau đầu lắm bác ạ

Đúng rồi....hiện giờ chỉ khi nào khg ngủ trưa được mới mở bảng lên xem choi dễ ngủ...