Sáng nay có tin NOSCO lãi tháng 7 la 36 tỷ, chiều nay tại CK Thủ đô các đại gia Sài Gon ra tranh cuớ

ĐÂU LINK đâu hay báo cáo đâu

Tôi cầm đèn trước otô thôi. Tháng 7 lãi 30 tỷ.

Con này hàng khủng đây !
EM cũng định ôm vào, giờ còn kịp ko bác ?

Lãi có bằng Hà Anh không????

Sắp tới kututu cho ra mắt các bạn 1 CP khủng hoảng, NOSCO còn phải gọi = cụ...

Vừa lĩnh cổ tức 10k/CP = cash luôn.... Sợ chưa... Lúc đó lại phải nhờ chú Vni5000 PR hộ, cái này anh dốt mà...

Hà Anh lợi nhuận đột biến do giá phân bón lên chứ cũng bình thường.
Hà anh là cổ phiếu ko có kì vọng do HDQT củ chuối. Mua để lĩnh cổ tức thì tạm. Bán khó lắm. CP đâu chỉ tính EPS ? NOSCO người ta mua nhiều vì lộ trình tăng vốn, lộ trình mua thêm tàu, lộ trình lên sàn và tham vọng lớn của HDQT. Chứ gặp thằng HDQT củ chuối thì ôm bực mình thôi.

Dưới đây là một số suy nghĩ và bình luận của cá nhân em về những vấn đề thời sự của NOSCO, tập trung vào góc tối hơn là chỗ sáng. Nếu bác nào đang là cổ đông theo trường phái ?ođắp chăn chờ độc lập? xin bỏ qua không đọc những bình luận này vì nó chỉ làm các bác khó chịu hoặc lo ngại thêm mà thôi. Còn bác nào có ý định lên tàu để kiếm 3000% giá trị trong thời gian ngắn, hãy đọc cái này của em trước khi quyết định. Hoan nghênh các bác đóng góp ý kiến hoặc phản biện trên tinh thần xây dựng, nhưng chống chỉ định kiểu phản biện càn rỡ, chụp mũ, hoặc chỉ trích cá nhân.



1/ Dư nợ quá lớn so với vốn điều lệ.

Theo thông tin của bác bulltrap là 2500 tỷ tính đến 30/06/2008. Con số này sẽ tiếp tục tăng trong quý 3 dự tính sẽ vào khoảng trên 3000 tỷ sau khi nhận thêm 2 tàu. Đây là con số làm mất ăn mất ngủ các chủ nợ hiện nay của NOSCO như VCB, BARD, và một số chủ nợ tương lai như SEA, VIB, PVFC. Giải pháp khả thi hiện nay là cơ cấu lại tỷ lệ này theo 2 hướng: tăng vốn điều lệ và giảm dư nợ. Việc tăng vốn điều lệ lên 114 tỷ qua phát hành cp chỉ là bước 1, bước 2 theo dự đoán của em là sử dụng toàn bộ LNST năm 2008 (sau khi trừ tạm ứng 20%) để tăng vốn bằng cách thưởng CP. (51% vốn NN có lẽ đã ngầm bật đèn xanh phương án này rồi) Như vậy, sang năm 2009, vốn điều lệ của em nó sẽ khoảng trên dưới 200 tỷ. Vậy nên, mọi tính toán kỳ vọng trong tương lai có lẽ nên dựa trên con số VĐL mới này.

Phương án giảm dư nợ dựa trên các nguồn quỹ từ hoạt động kinh doanh là chuyện khó khả thi trong ngắn hạn, do vậy trong thời gian tới, có lẽ NOSCO phải cơ cấu lại đội tàu và thanh lý bớt một số chiếc tàu hàng khô để có nguồn trả nợ. Việc tìm người mua trong nước hiện nay rất khó vì vấn đề nguồn tài chính, trong khi thị trường mua bán tàu qua sử dụng thế giới đang chững lại, lượng tàu chào bán tăng đột biến, giá tàu bắt đầu tụt giảm thì cơ hội tìm được khách mua hiện nay là không nhiều. Trừ phi quyết tâm bán bằng được với giá bèo hơn thị trường, còn không thì cơ hội thanh lý tàu cũ trong năm nay là rất rất nhỏ. Sang năm thì giá cả chả biết thế nào.

Với tình hình như vậy, khả năng cải thiện tỷ lệ dư nợ/ vốn chủ sở hữu là không nhiều, ít nhất cho đến hết năm 2009. Do vậy, khi chưa cải thiện được tình trạng nợ nần này, thực sự nếu đồng chí ngân hàng nào dám tiếp tục cho NOSCO vay tín dụng nữa theo tác động của anh ?oXYZ? thì em đề nghị nhà nước nên trao tặng huân chương độc lập về lòng dũng cảm.



2/ Áp lực tài chính nặng nề.

Là con nợ số 1 Việt Nam ( căn cứ tỷ lệ vốn tự có và đi vay), NOSCO có hệ số đòn bẩy tài chính vào loại cực khủng. Đây là con dao hai lưỡi. Trong điều kiện thị trường tốt thì hệ số ĐBTC cao là một lợi thế, nhưng khi thị trường tuột dốc thì không khác gì nuôi con nghiện. Điều này sẽ thể hiện rõ hơn trong 6 tháng cuối năm khi thị trường cho thuê tàu định hạn cỡ handysize trở lên tụt giảm gần một nửa chỉ trong vòng 2 tháng 6 và 7, và áp lực tài chính sẽ còn làm đau đầu các nhà quản lý của NOSCO.



Trên kia, 2 bác VCB có tranh luận về vấn đề LS của NOSCO, em xin bổ sung như thế này:



2 HĐTD giải ngân năm 2007: LS = SIBOR 6 tháng + Biên độ

2 HĐTD năm 2008 : LS = LS huy động 12 tháng trong nước + Biên độ



Nửa đầu 2008, áp lực tài chính chưa xuất hiện vì thời điểm nhận nợ khoản vay đầu tư tàu năm 2007 lãi suất vẫn thấp khoảng trên dưới 6%. Tuy nhiên, trong nửa cuối năm 2008, LS các HĐTĐ giải ngân tháng 5 và cuối quý 3 (tổng cộng trên dưới 110 triệu đô) chắc chắn không dưới 8%, còn 2 HĐ giải ngân 2007 (khoảng trên 30 triệu đô) dưới sức ép của các ngân hàng và cũng vì quan hệ lâu dài, LS chắc chắn sẽ tăng, tuy nhiên mức độ tăng như thế nào tùy thuộc vào việc đàm phán giữa NOSCO với các ngân hàng. Về mặt lý thì như bác gì VCB nói, NOSCO dù sao cũng cầm đằng chuôi với các hợp đồng TD đã giải ngân xong. Nhưng các ngân hàng cũng chả ngồi yên được khi lãi suất huy động 7-8 phảy mà cho vay chưa được 6 phảy với khoản tiền trên dưới 15 triệu đô/ hợp đồng. Không áp lực bằng hợp đồng tín dụng được thì dùng các áp lực ngoài hợp đồng. Pó tay.



Riêng khoản vay tiền Việt từ đối tác chiến lược Bảo Minh thì đúng là méo mặt với lãi suất VND.



Do vậy, theo kịch bản xấu thì với LS tín dụng USD 8% và VND 20% trong 6 tháng cuối năm thì em áng chừng chi phí lãi vay của NOSCO tăng thêm ít nhất 30 tỷ. (Chỗ này bác nào có số liệu chuẩn xác hơn về dư nợ ngoại tệ, nội tệ và lãi suất thực hiện của NOSCO xin cứ bổ sung thêm).





3/ Minh bạch thông tin nhạy cảm.

Như nhiều người nhận định, một trong những điểm khiến lợi nhuận của NOSCO có vẻ khá cao là vấn đề khấu hao. Qua phân tích số liệu BCTC và một số nguồn thông tin phi chính thức khác, có thể thấy rằng hiện nay NOSCO đang áp dụng thời gian KH trên dưới 12 năm cho các tàu đầu tư từ 2007 trở lại đây. Đây là thời hạn khấu hao có thể nói là dài so với các đơn vị vận tải biển khác chẳng hạn với Vinalines, VOSCO hoặc Vinaship, loại tàu đóng năm 1994-1995 thường chỉ khấu hao nhanh trong khoảng 7-8 năm. Dĩ nhiên, việc lựa chọn tỷ lệ nào trong khung 7-14 năm của BTC là quyền của doanh nghiệp. Song điều cần lưu ý là dưới áp lực lớn dư nợ và lãi vay tăng quá cao, việc NOSCO từ bỏ kiểu khấu hao cũ và điều chỉnh bút toán khấu hao theo hướng khấu hao nhanh để có thêm nguồn trả nợ chỉ là vấn đề sớm hay muộn mà thôi. Tác động của việc điều chỉnh này chắc chắn ảnh hưởng đến LNTT, nhưng mức độ nhiều hay ít tùy thuộc vào quyết định cuối cùng của lãnh đạo NOSCO, song để các bác dễ hình dung, em tạm tính nếu rút ngắn cứ 2 năm khấu hao thì LNTT của 4 tàu (68k, 45k và 2 con 23k dwt) trong một năm giảm sơ sơ khoảng 45-50 tỷ.



Một điểm khác cần lưu ý. Trong BTCT quý 2/2008, vì lý do nào đó khoản chi phí tài chính liên quan đến số dư nợ khổng lồ đã tạm bị hất ra (bác nào thích vặn vẹo thì cứ chất vấn chị KTT, đừng hỏi em). Nếu hạch toán đủ, thì em áng chừng riêng khoản ?olỗ chưa thực hiện? này đã làm bốc hơi khoảng 80% lợi nhuận công bố của quý 2. Nếu diễn biến trên thị trường tài chính tiền tệ cuối năm không có gì sáng sủa hơn, thì khả năng LNTT trong BCTC năm 2008 hy sinh khoảng trên dưới 40 tỷ VND sẽ không còn là vấn đề ?ochưa thực hiện?. Cho nên, khuyến nghị các bác cổ đông cần thực sự cẩn trọng về thông tin trong BCTC, đặc biệt là loại giữa kỳ không kiểm toán.



Việc NOSCO quyết định tạm chia cổ tức 6 tháng tỷ lệ 20% tuy có thể làm yên lòng các nhà đầu tư và ở góc độ nào đó có thể giữ cp NOSCO không bị tụt giá thêm nhưng nếu lấy đó để khẳng định kết quả kinh doanh và tình hình tài chính rất rất tốt thì chưa hẳn. Tính sơ bộ, NOSCO dành khoảng 13 tỷ để tạm chia cổ tức, nhưng thực chất thì chỉ tốn khoảng dưới 6,5 tỷ thôi. Phần cổ tức của 51% vốn NN ?otheo tập quán? có thể tạm khất nợ vô thời hạn được. Trước đây có bác noloss nhận định NOSCO rất hay có bài chia thưởng trước khi tăng vốn, giờ ngẫm lại thấy chí lý. Các bác cổ đông chuẩn bị nộp thêm xèng để NOSCO lấy tiền đối ứng mua tàu đê. Nói gì thì nói, nhận tạm ứng 20% là ngon rồi, cứ tình hình này ối chú trên sàn còn lâu mới chia được 20%/năm. Chưa kể, cuối năm thưởng bao nhiêu cp là nhận tất.



Túm cái miniskirt lại, có rất nhiều cách để kiếm 3000% giá trị, ví dụ buôn heroin, thuốc lắc, buôn bán hóa đơn VAT, v.v, nhưng ôm cp NOSCO chờ khi nào được 3000% thì có lẽ phải chờ đến năm 2000?..000! (giai thừa). Khó có thể nói NOSCO là cổ phiếu tốt hay xấu trong giai đoạn này vì gianh giới giữa 2 thái cực tốt và xấu của nó rất là mong manh. Nếu các bác có tiền tươi thóc thật lúc này, em đồng ý với ý kiến của bác gì (ko nhớ tên) trên diễn đàn TTVNOL, nên cân nhắc giữa lợi ích kỳ vọng đạt được với chi phí cơ hội bị bỏ lỡ. Không phải ai cũng chộp được 40-50% từ quả TTNY uptrend vừa rồi, nhưng cơ hội tiền đẻ ra tiền bây giờ đâu có thiếu. Chúc các bác nhà ta đánh đâu được đấy.

cái này copy bên ********* sang đây chờ phản biện

Suốt ngày Nosco mệt đầu quá , được rồi để lên sàn em làm vài trăm K hôm lên sàn cho máu !



3 năm đốn củi đốt 1 giờ !

Em cũng nghi nghi VSP cũng có vấn đề tương tự. Chẳng lẽ vận tải tàu biển tự dưng lại đột biến chăng? Tại sao các năm trước Vinalines lại không có gì đặc biệt? Nói chung là như Warent Bufet nói " Hãy cẩn trọng với những cổ phiếu quá rực rỡ ". Theo em VSP hay Nosco, nếu các cao thủ nào mà giữ thì chắc là cũng phi đi rồi.

-----------------------------------------------------------------------------------
BÁC NÓI HỎI THẰNG BẢO VỆ U,ĐIÊU BỎ MẸ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,