Sao không ai nhắc đến KDH ?

KDH – BÀN GIAO PRIVIA, HƯỚNG TỚI EMERIA VÀ CLARITA
Kết thúc Q1/2025, KDH ghi nhận doanh thu thuần 710 tỷ (+112,6% yoy) và lợi nhuận ròng công ty mẹ đạt mức 122 tỷ (+92,5% yoy), nguyên nhân kết quả kinh doanh tăng trưởng đột biến chủ yếu đến từ việc bàn giao phần còn lại của dự án The Privia, nhờ đó KDH hoàn thành lần lượt 19% kế hoạch doanh thu và 12% kế hoạch lợi nhuận của năm 2025.
Dù ghi nhận doanh thu đột biến, song KDH chỉ đơn thuần đang trong giai đoạn bàn giao những căn hộ chung cư cuối cùng của dự án Privia trong năm 2025, để rồi sau đó sẽ chuyển dần qua việc bàn giao các sản phẩm trong 2 dự án Emeria (Đoàn Nguyên – Bình Trưng Đông) và Clarita (Bình Trưng – Bình Trưng Đông) vào cuối năm 2025, tạo tiền đề cho việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh trong giai đoạn 3 năm sắp tới. Hiện tại tính đến cuối Q1/2025, tổng mức tồn kho xây dựng cơ bản dở dang của 2 dự án lần lượt ở mức 3.686 tỷ và 4.543 tỷ, dự kiến có thể mở bán từ Q3/2025.
Với quỹ đất hơn 600ha và tập trung ở thành phố Hồ Chí Minh kết hợp cùng cách thức kinh doanh cực kỳ chắc chắn đã được chứng minh qua thời gian, KDH là một trong những doanh nghiệp bất động sản hưởng lợi lớn nhất sau làn sóng sáp nhập các tỉnh thành nhờ nắm quỹ đất ở khu vực thành phố Hồ Chí Minh cũ. Với các dự án hiện đang và sẽ triển khai, KDH cho thấy rõ con đường phát triển trong vòng 5 – 10 năm tới với các dự án Emeria, Clarita, Solina và tiếp sau là các khu dân cư Tân Tạo, KDC Phong Phú 2, qua đó tạo tiền đề để giúp KDH có thể được tái định giá trong tương lai.
Định giá nhanh:
Giá bất tử: 17.300 đồng/cp (tương ứng giá trị sổ sách của KDH cuối Q1/2025).
Giá an toàn: 34.000 đồng/cp (tương ứng giá trị sổ sách của KDH sau khi bán hết lượng bất động sản dở dạng hiện tại với biên lãi gộp 45% và biên lãi ròng 30% theo ước tính an toàn).
Giá dự phóng: 50.500 đồng/cp (tương ứng 40.417 tỷ đạt được khi KDH bán hết lượng bất động sản dở dạng hiện tại với tổng giá trị 20.490 tỷ và biên lãi gộp trung bình 45%).