SBT - Tăng tốc vào thân cá, tiến tới thành công

ĐHĐCĐ SBT: Sáp nhập BHS, cổ đông chỉ được chứ không thiệt

Hoàng Trung

(NDH) HĐQT SBT trình cổ đông thông qua phương án sáp nhập với tỷ lệ hoán đổi được xác định là 1:1,02, tức 1 cổ phiếu BHS đổi lấy 1,02 cổ phiếu SBT.

TIN ĐỌC NHIỀU

• 5 công ty chứng khoán được cấp Giấy chứng nhận kinh doanh CK phái sinh
• 9 cổ phiếu Việt Nam bao gồm SSI, SAB, HSG, NVL vào rổ MSCI Frontier 100 Index

Chiều 25/5, ĐHĐCĐ bất thường niên độ 2016 – 2017 của CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (HOSE: SBT) đã diễn ra tại Hội trường Công ty ở xã Tân Hưng, huyện Tân Châu, tỉnh Tây Ninh với sự có mặt của của 248 cổ đông, đại diện sở hữu 197,7 triệu cổ phần, tương đương 78,09% vốn.

Nội dung chính của cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường lần này nhằm thông qua phương án sáp nhập, hoán đổi toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành của CTCP Đường Biên Hòa (HOSE: BHS) với cổ phiếu phát hành thêm của Công ty theo hợp đồng sáp nhập.



Chủ tịch HĐQT Phạm Hồng Dương phát biểu tại đại hội

Theo ông Phạm Hồng Dương, Chủ tịch HĐQT thì mục đích của việc sáp nhập nhằm khẳng định và nâng cao vị thế trên thị trường, cũng như nâng cao năng lực tài chính, quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh.

Theo đó, SBT sẽ sở hữu 100% vốn BHS bằng cách phát hành thêm cổ phiếu SBT để hoán đổi lấy toàn bộ cổ phiếu BHS đang lưu hành. Tỷ lệ hoán đổi được xác định là 1:1,02, tức 1 cổ phiếu BHS đổi lấy 1,02 cổ phiếu SBT.

Tỷ lệ hoán đổi được xác định dựa trên kết quả định giá của CTCP Tư vấn và Thẩm định giá Đông Nam. Theo đó, tổ chức này định giá một cổ phiếu BHS là 21.356 đồng và SBT là 20.944 đồng, tỷ lệ hoán đổi hợp lý 1:1,02.

Sau hợp nhất BHS sẽ đăng ký chuyển đổi thành loại hình Công ty TNHH một thành viên với việc SBT là chủ sở hữu duy nhất 100% vốn có tên gọi là Công ty TNHH một thành viên Đường TTC Biên Hòa – Đồng Nai. Đồng thời, SBT và BHS vẫn tiếp tục duy trì hoạt động kinh doanh của mình một cách bình thường như trước sáp nhập.

Việc hoán đổi sẽ được thực hiện trong thời hạn 90 ngày và thời gian gia hạn phát hành (nếu cần) kể từ ngày CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh nhận được giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu để hoán đổi của UBCKNN.

Số lượng cổ phần SBT dự kiến phát hành để hoán đổi là 303,8 triệu cổ phiếu, đồng nghĩa với vốn điều lệ SBT sau nhận sáp nhập sẽ tăng thêm 3.038 tỷ đồng.

Mục tiêu kinh doanh sau sáp nhập của SBT là doanh thu hợp nhất 8.353 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế hợp nhất 674 tỷ đồng. Riêng chỉ tiêu với BHS (lúc này là Công ty TNHH MTV Đường TTC Biên Hòa – Đồng Nai) là doanh thu thuần 4.688 tỷ và lãi trước thuế 323 tỷ đồng.

Sau khi sáp nhập, SBT dự kiến sẽ nắm 30% thị phần ngành đường trong nước với tổng tài sản lên đến gần 14.677 tỷ đồng (cộng ngang), tổng nợ vay 7.865 tỷ đồng (54% tổng tài sản). Vốn điều lệ tăng từ 2.532 tỷ lên 5.570 tỷ đồng.

Theo đại diện CTCK Bảo Việt, đơn vị tư vấn cho thương vụ sáp nhập BHS vào SBT cho biết, sau sáp nhập, SBT sẽ có vùng nguyên liệu lên đến 40.000 ha, chiếm 16% diện tích cả nước; sản lượng 3,4 triệu tấn, chiếm 22% sản lượng của cả nước; Công ty có 8 nhà máy, công suấp ép 30.000 tấn mía ngày, chiếm 20% công suất ép cả nước. Sản lượng 540.000 tấn.

Về mặt thị trường, doanh thu thuần niên độ 2017 - 2018 ước đạt 8.353 tỷ đồng, chiếm khoảng 30% thị phần Việt Nam. Tốc độ tăng trưởng bình quân 6,6%/năm.

BVSC cho rằng, lợi ích của Công ty sau khi sáp nhập đó chính là khi quy mô tăng gấp đôi, Công ty có thể thương lượng với các nhà cung cấp để giảm giá thành sản phẩm. Ngoài ra, SBT có thể sử dụng chung kênh bán lẻ với BHS để giảm chi phí bán hàng, tăng hiệu quả lợi nhuận. Theo đó, cổ đông SBT sẽ được lợi khi hiệu quả của Công ty tăng. Cổ phiếu của Công ty cũng sẽ có mức thanh khoản cao hơn.

Bổ sung về lợi ích của việc sáp nhập, ông Phạm Hồng Dương cho rằng: “Muốn đi ra biển lớn thì cần phải đi thuyền to. Sáp nhập 2 công ty để trở thành một đơn vị đầu ngành, giúp Công ty phát triển vững vàng hơn”.

Ngoài ra, ông Dương cũng cho rằng, BHS có hệ thống bán lẻ rất tốt, thương hiệu mạnh, trong khi đó SBT hiện nay chỉ mới tập trung khâu sản xuất. Đó là 2 mảnh ghép có thể tạo thêm giá trị gia tăng. Bên cạnh đó, nhiều trung gian sẽ được cắt giảm dẫn đến chi phí quản lý cũng sẽ giảm bớt.

Theo đại diện Công ty thẩm định giá Đông Nam, thẩm định giá căn cứ phương pháp chiết khấu dòng tiền, PB và PE dựa theo các dữ liệu dự báo của Bloomberg, các phần bù rủi ro, chi phí vốn bình quân WACC… Trong đó, chi phí sử dụng vốn WACC là 12,36%. Ngoài ra, căn cứ vào kế hoạch kinh doanh của SBT và BHS, Đông Nam xây dựng mô hình định giá FCFE và FCFF. Tính toán theo trọng số 50%, 25%, 25% dành cho cả 3 phương pháp.

Trả lời thắc mắc của cổ đông về những việc mà Công ty sẽ làm ngay sau khi sáp nhập, TGĐ Nguyễn Thanh Ngữ cho biết, giải pháp đầu tiên có thể làm ngay đó chính là thực hiện M&A, tiếp theo là mở rộng theo chiều sâu, phát triển khoa học kỹ thuật, triển khai cánh đồng lớn…

Ông Ngữ cho biết thêm, chiến lược của Công ty hiện nay là tập trung vào hoạt động R&D để đưa ra những mặt hàng có giá trị gia tăng cao hơn. Ông Ngữ dẫn ra một số sản phẩm bước đầu như nước tinh khiết chiết xuất từ cây mía, nước mía đóng chai, đường organic…

Tại Đại hội, một số cổ đông chưa hình dung được việc sáp nhập sẽ có lợi hay là thiệt cho mình? Ông Dương cho rằng, cổ đông SBT chỉ có được chứ không thiệt.

“Cái mà chúng ta được là một công ty thương hiệu 50 năm, một thị trường bán lẻ rộng lớn có thể giúp Công ty tăng thêm lợi nhuận”, ông Dương nói với cổ đông.

Vậy là xong 1 đại hội . Mai đến BHS . Sau đó 2 chú về chung 1 chuồng tha hồ xôm tụ

Mai đại hôiị BHS hả bác. lên 30 nhé

Cả đôi đều 30 hả bác

cả đôi tương lai 50

Tóm lại mai phải làm gì hả các bác

Tóm lại xong thủng, chậu thủng , quần đùi thủng .... cầm cố mai mua SBT- BHS

Súng đạn sẵn sàng rồi bác

Vận lớn nhà ông Đặng Văn Thành: Dòng tiền ngàn tỷ đổ về
25/05/2017 14:00 GMT+7
Nguồn tiền trị giá cả ngàn tỷ đồng đang chảy vào các doanh nghiệp nhà ông Đặng Văn Thành trong bối cảnh các ngành bất động sản, mía đường và ngân hàng nóng bỏng.



Đặng Văn Thành bỏ Sacombank, thâu tóm tài sản Bầu Đức
Rút lui Sacombank, Đặng Văn Thành thâu tóm tài sản Bầu Đức?
Cha con Trầm Bê thoái lui, Đặng Văn Thành tái xuất
Đại gia Đặng Văn Thành 'gom' mía đường giải cứu bầu Đức
Nguồn tin từ Ngân hàng Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank) cho biết, ngân hàng này đã thông qua khoản đầu tư trị giá 500 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Địa ốc Sài Gòn Thương Tín - Sacomreal (SCR). Đây là bước hợp tác có quy mô lớn đầu tiên giữa 2 đơn vị này.

Cụ thể, LienVietPostBank đã thông qua khoản tiền 500 tỷ đồng mua trái phiếu của Sacomreal với kỳ hạn 42 tháng với lãi suất khá thấp.


Gia đình ông Đặng Văn Thành thống trị ngành mía đường.
Sacomreal là một doanh nghiệp của nhà doanh nhân Đặng Văn Thành. Con trai ông Đặng Văn Thành là Đặng Hồng Anh hiện đang nắm giữ gần 24 triệu cổ phần SCR, tương đương hơn 10,4%. Công ty TNHH Thương mại Đầu tư Thuận Thiên (tên cũ là Đặng Thành - một công ty của gia đình ông Thành) nắm giữ hơn 17,6 triệu cổ phần SCR (hơn 7,7%). CTCP Đầu tư Thành Thành Công của nhà ông Thành nắm giữ gần 11,2 triệu cổ phần, tương đương hơn 4,9%. CTCP Kho vận Thiên Sơn (1 doanh nghiệp trước từng mang tên Kho vận Sài Gòn Thương Tín) nắm giữ hơn 5,5 triệu cổ phần,...

Hai doanh nghiệp khác của nhà ông Đặng Văn Thành là Công ty Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (SBT) và Đường Biên Hòa (BHS) cũng đã có kế hoạch phát hành cả ngàn tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ.

Cụ thể, SBT dự kiến phát hành riêng lẻ 425,6 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được đảm bảo bằng tài sản của tổ chức phát hành và bên thứ 3. Đường Biên Hòa cũng vừa quyết định phát hành riêng lẻ tối đa 638,4 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được đảm bảo bằng tài sản của tổ chức phát hành và bên thứ 3.

SBT và BHS lên kế hoạch phát hành trái phiếu huy động gần 1,1 ngàn tỷ đồng ngay vào thời điểm 2 doanh này chính thức thâu tóm thành công công ty mía đường của doanh nhân Đoàn Nguyên Đức (Bầu Đức) để trở thành ông trùm trong lĩnh vực mía đường.

Hai DN này đã cùng phê duyệt đầu tư chiến lược tại Công ty TNHH Mía đường Hoàng Anh Gia Lai. Đường Biên Hoà sẽ bỏ ra gần 800 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng phần vốn góp 489 tỷ đồng, tương đương 60% vốn điều lệ của Mía đường HAGL từ CTCP Nông nghiệp Quốc tế HAGL - HAGL Agrico (HNG). Thành Thành Công Tây Ninh (SBT) bỏ ra gần 550 tỷ đồng mua phần vốn góp 326 tỷ đồng, tương đương 40% vốn điều lệ của Mía đường HAGL từ HNG và một cổ đông nhỏ.


Thống trị mía đường, vẫn quyến luyến BĐS và ngân hàng

Nguồn vốn ngàn tỷ huy động từ phát hành trái phiếu giúp nhà ông Đặng Văn Thành thống trị ngành mía đường tại Việt Nam.

Chính 2 doanh nghiệp mía đường chủ lực trong hệ thống mía đường của nhà ông Đặng Văn Thành này (BHS và SBT) cũng đã có kế hoạch sáp nhập trở thành 1 công ty có quy mô gần nửa tỷ USD.

Hiện tại, đây là 2 doanh nghiệp mía đường có quy mô lớn nhất trên sàn chứng khoán, đồng thời là 2 công ty mía đường chủ chốt của Tập đoàn Thành Thành Công do ông Đặng Văn Thành làm chủ tịch.


Ông Đặng Văn Thành là người gây dựng lên Sacombank.
Mía đường là ngành kinh doanh khởi đầu và giờ đây lại trở thành mảng kinh doanh chính của của gia đình doanh nhân Đặng Văn Thành. Tuy nhiên, ngành nghề giúp gia đình nhà ông Đặng Văn Thành nổi tiếng chính là ngân hàng và bất động sản.

Sau khi giao phó cho vợ là Huỳnh Bích Ngọc và con gái Đặng Huỳnh Ức My củng cố công ty mía đường Thành Thành Công, ông Thành đã có quãng thời gian khoảng 20 năm tập trung phát triển Ngân hàng Sacombank. Con trai ông Thành - ông Đặng Hồng Anh - phát triển mảng bất động sản với Sacomreal.

Sau cú sốc bị thâu tóm năm 2011-2012, ông Thành rời bỏ ngân hàng và bất động sản. Tuy nhiên, những tín hiệu gần đây cho thấy, doanh nhân này vẫn còn quyến luyến với hai lĩnh vực nóng bỏng này.

Gần đây, có thời điểm ông Đặng Văn Thành cùng với nhóm đầu tư đã quyết định huy động hàng chục ngàn tỷ đồng để quay lại với Sacombank. Trong vài năm qua, nhà ông Thành liên tục đẩy mạnh mua vào cổ phần Sacomreal để giữ cổ phần chi phối trong doanh nghiệp này.

Quá trình tái cấu trúc Ngân hàng Sacombank gặp khá nhiều khó khăn. Tuy nhiên, đây là một ngân hàng có hệ thống quản trị, có mạng lưới kinh doanh vững chắc và có hệ thống khách hàng ổn định. Khối nợ xấu của Sacombank khá lớn nhưng gắn liền với đó là các tài sản bất động sản có giá trị.

M. Hà