SBT - VỊ Ngọt Ngành Đường

Chúng tôi dự báo KQKD SBT NĐ 2020/21 sẽ đạt DTT và LNST lần lượt là 15,482 tỷ đồng (+20.1% YoY) và LNST là 457 tỷ đồng (+25% YoY), tương đương EPS fw là 712 đồng/cp – PE fw là 33.5x và PB fw là 1.9x .

Update:
Doanh thu thuần 9 tháng đầu niên độ tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, đạt hơn 10,749 tỷ đồng.
LNST 472 tỷ đồng, gấp 3.6 lần cùng kỳ.

Trường hợp xấu nhất SBT cũng đạt hơn 620 tỷ lnst, EPS vượt 1k/cp. P/E điều chỉnh về dưới 20.
Trường hợp ngon nghẻ với hơn 4k tỷ tồn kho cả hàng hóa lẫn thành phẩm đủ bán hơn trong 1 quý + giá đường đang tăng cao thì lợi nhuận quý 4 này có thể hơn 400 tỏi. P/E về lại hơn 14 lần.

Trả lời cho câu hỏi biên gộp giảm? Thực tế thì do quý cùng kỳ a Thành book số quá to + doanh nghiệp tăng giá thu mua mía cho nông dân nên mới được 4k tỷ hàng để bán.
Diễn biến biên gộp & biên ròng trong dài hạn: https://prnt.sc/12nu5xy

Sau vụ m&a với đường Biên Hòa thì chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp đang ngày càng cải thiện theo hướng hiệu quả hơn. Chi phí này càng thấp thì "Power of seller" càng lớn, lãi ròng càng cao.
Các loại chi phí: https://prnt.sc/12nugd9

Cái hay của SBT là sau khi M&A + 1 quãng thời gian giá nhập atiga thì đường thái đang giúp sbt bóp chết hết các nhà máy đường nhỏ => thị phần SBT đang to chà bá, ngang với VNM trong ngành sữa.
Sau vụ áp thuế này 2-3 thì phị phần còn nở mạnh nữa. Bác nào bán hàng rồi thì cũng biết, thị phần đã chiếm được thì khó mất.

Bỏ qua một vài điểm trừ là a Thành đang đẩy tiền của cổ đông đi kinh doanh vớ va vớ vẩn thì đây là 1 case hấp dẫn.

Tóm lại thị giá SBT có thể tăng bằng lần giống các cp đường khác ko bác

Mình nghĩ là không nhưng sbt an toàn hơn, các doanh nghiệp nhỏ lợi nhuận tăng nhưng doanh thu (thị phần) giảm, không tốt cho nguồn vốn lớn hold dài. 20%/năm là ngon rồi.

Cần làm rõ Pe, p/b và tỷ lệ cổ tức nữa để xác định có nắm dài hạn dc ko.
Thực ra nghành đường rào cản gia nhập ko lớn lắm

--- Gộp bài viết, 08/05/2021, Bài cũ: 08/05/2021 ---

p/e tầm 8-10 cho doanh nghiệp vừa và nhỏ 10-12 cho doanh nghệp lớn. P/B 7%

--- Gộp bài viết, 08/05/2021 ---

Mấy con QNS, SLS đạt được tiêu chí này, nhưng tôi chọn KTS, sau khi đã chốt SLS vì kỳ vọng sự phục hồi từ đáy cảu giá đường, công với mở rộng công suất nhà và vùng nguyên liệu, trong khi định giá đang siêu thấp, chỉ bằng cỡ vài căn biệt thự mua được cả công ty với công suất 60 % của SLS và hàng ngàn Ha vùng nguyên liệu.

PS: doanh thu quý 3 vừa rồi gấp 2 lần cùng kỳ, minh chứng cho sự phục hồi của vùng nguyên liệu

Vẫn còn người hy vọng ntn thì con sbt chưa hết giảm Đụng vào hàng này thì nhỏ lẻ chỉ than khóc bán sạch mới là đáy!

11 nhỉ, t bán hết 20 r chờ 11

mình hiện có 4 căn nhà đang cho thuê, mỗi tháng cố gắng gói gọi chi phí ăn uống từ hoa lợi của 1 căn thôi, còn hoa lợi của 3 căn đem đầu tư mua SBT với tầm nhìn coi như là tích sản để dành.

Nó vẫn giảm đều... dừ giá đường thế giới vẫn tăng đều.

Tự tin vậy sao không bán 3 cái đó múc sbt làm cổ đông lớn của sbt luôn đi bác?
Vậy là bác chưa tin vào em My rồi!
Hay công nhận sbt đánh bẩn quá?

--- Gộp bài viết, 08/05/2021, Bài cũ: 08/05/2021 ---

Sang quý tới thì SBT sẽ bị loại khỏi VN30, lúc đó các quỹ ngoại xả xuống mệnh cho bác và ông @123master mua thoải mái

Đầu tư là chuyện cả đời mà , công thức tích lũy tích sản của mình trước giờ luôn nhất quán là chỉ dùng T'' lợi nhuận của T' để đầu tư lâu dài, T để đó làm nền tảng của tổng thể, thế nên cần gì phải vội