SBT

CTCP CHỨNG KHOÁN VIETCAP: BÁO CÁO THĂM DOANH NGHIỆP - CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa

Biên lợi nhuận cải thiện nhờ tăng quy mô trang trại và đẩy mạnh phát triển F&B

SBT đặt kế hoạch doanh thu thuần năm tài chính 2023/2024 đạt 20,6 nghìn tỷ đồng (-17% svck) và LNTT đạt 850 tỷ đồng (+18% svck). Chúng tôi cho rằng những mục tiêu này tương đối thận trọng, vì SBT đã hoàn thành 1/3 kế hoạch trong quý 1 năm tài chính 2023/2024. Bên cạnh đó, SBT đã từng đưa ra mục tiêu tương đối thấp trong vòng vài năm trở lại đây.

Trong dài hạn, chúng tôi kỳ vọng biên LN của SBT sẽ được cải thiện nhờ nỗ lực của công ty trong việc (1) mở rộng quy mô trang trại, từ đó giúp nâng cao năng suất và tối ưu hóa lợi nhuận; và (2) đẩy mạnh phát triển mảng kinh doanh thực phẩm (F&B) với biên LN cao hơn.

Năm 2025, SBT dự kiến tăng diện tích VNL lên 90.000 ha (+27% so với năm tài chính 2022/2023). Chúng tôi cho rằng việc tiếp tục tăng quy mô trang trại, đặc biệt là VNL tự chủ nông trường, sẽ hỗ trợ SBT trong việc cơ giới hóa sản xuất đường mía, từ đó cải thiện biên LN trong dài hạn.

SBT đặt mục tiêu tăng tỷ trọng doanh thu từ mảng F&B từ mức 5-10% hiện tại lên 30-40% trong năm 2030. Mảng F&B với biên LN gộp cao hơn (hiện tại khoảng 25-30% và sẽ tăng lên 40-45%, theo SBT), được kỳ vọng sẽ hỗ trợ biên LN gộp của SBT trong dài hạn

SBT hiện đang giao dịch với P/E trượt là 20 lần - cao hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành. Chúng tôi cho rằng diễn biến này phản ánh kỳ vọng của các nhà đầu tư về vị thế của SBT trong ngành và hiệu quả HĐKD trong tương lai

Tiếp tục mở rộng quy mô trang trại và đẩy mạnh phát triển mảng F&B sẽ hỗ trợ lợi nhuận dài hạn. Theo quan điểm của chúng tôi, hai yếu tố quan trọng có thể giúp một công ty sản xuất đường cải thiện năng suất và tăng biên lợi nhuận trong dài hạn là (1) khả năng mở rộng quy mô trang trại, và (2) cơ giới hóa.

=> https://www.vietcap.com.vn/api/cms-api/uploads/file/202401/SBT-20240109-KDG.pdf

Cứ về 13 mua lên 14 bán là thơm.

Con này nặng ko khác gì con POW

có sóng 5% rồi còn gì

Vẫn ngon hơn nhiều con lõm bạn tôi nhỉ

--- Gộp bài viết, 12/01/2024, Bài cũ: 12/01/2024 ---

Ôm Vic với Vhm giá 43-44 lõm như ai

Ngày mai mong vượy 14 cái

Khó lắm

Mua mới 13,25-13,3 ok ko anh em

chiều nay break 1 phát cho ae vui vẻ nhe!!!

tôi chờ bạn thể hiện