SC5 hay SJS

Theo một nguồn tin rất tin cậy, hôm nay VC2 đã tổng hợp xong KQKD 12 tháng năm 2007 như sau:

LNTT: Q4= 17.452 tỷ, cả năm = 42.337 tỷ đạt 169.35% so với Kế hoạch đặt ra, và = 488% so với cùng quý năm trước. (Chỉ tiêu quá khủng và quá ấn tượng- Trong khi đó gần như 100% LN thu được đều do ngành nghề SXKD chính của Công ty mang lại).

Doanh thu 2007 đạt trên 452 tỷ.

hehe, vậy là không cần bàn nhiều về SC5 nữa nhé, gửi các bác phân tích thông tin về SC5 cái nào, tin hot hot.

Hiện tượng SC5
18/01/2008 10:19:01 AM


Lĩnh vực bất động sản đang thu hút giơi đầu tư


Vinabull - SC5 là một trong những Công ty hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng, đầu tư và kinh doanh địa ốc tại Việt Nam. Tiền thân là công ty trực thuộc Tổng công ty Xây dựng số 1 (Bộ Xây dựng) chuyến sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần ngày 1/1/2004. Những năm gần đây, SC5 nổi lên như một hiện tượng trong kinh doanh địa ốc.


Lợi thế từ thị trường

Hiệp hội bất động sản Việt Nam dự báo tỷ lệ đô thị hóa ở Việt Nam bình quân khoảng 30% vào năm 2010, khoảng 50% vào năm 2020. Việt Nam hiện có 729 đô thị, trong đó có hai đô thị đặc biệt, 3 đô thị loại 1, 14 đô thị loại 2, còn lại cá độ thị loại 3,4,5.

Vì thế, nhu cầu về xây dựng, bất động sản, đặc biệt là nhà ở tại Việt Nam rất lớn. Dự báo giai đoạn 2007-2010, Việt Nam cần xây dựng 366 triệu m2 nhà ở, trong đó ở đô thị là 176 triệu m2, nông thôn là 190 triệu m2. Ngoài ra, nhu cầu về văn phòng cho thuê, mặt bằng bán lẻ, phòng lưu trú khách sạn cũng đang rất cao.

Từ năm 2000 đến 2005, tổng diện tích nhà ở Việt Nam tăng từ 700 triệu m2 sàn đến 990 triệu m2 sàn, tăng trung bình hàng năm trong kỳ 58 triệu m2 ( tương ứng tăng 7.18%).

Hiện nay, ở Việt Nam diện tích nhà ở bình quân đầu người là 11 m2/người (trung bình khu vực Châu á Thái Bình Dương là 14 m2/ người, các quốc gia phát triển 30 m2/ người).

Hà Nội đặt mục tiêu đến năm 2010 đạt mục tiêu diện tích nhà ở nội thành 15m2/người, nông thôn 14m2/người. TP.HCM, sau khi xem xét tốc độ tăng dân số và sự bất tương xứng nhà ở hiện tại, Sở QHKT ước tính đến năm 2010 cần xây thêm 103 triệu m2 nhà ở.

Từ nay đến năm 2010, TP.HCM sẽ triển khai hơn 100 dự án phát triển hạ tầng giao thông, trong đó 74 cây cầu và đường, 9 bãi đậu xe, 15 nút giao thông với tổng nhu cầu vốn đầu tư khoảng 127.000 tỷ đồng, tạo điều kiện thuận lợi cho các dự án triển khai.

Các chỉ số hiệu quả

So với các công ty cùng ngành như công ty phát triển nhà Thủ Đức (TDH), Công ty CP XD Hòa Bình (HBC), Phú Mỹ Hưng, Vincom, Conteccons, Cotec Group, Descon, Toàn Thịnh Phát, Cofico, Hoàng Anh Gia Lai, Quốc Cường Gia Lai, Kinh đô thì Công ty SC5 có thế mạnh và chiến lược và triển riêng.

Tăng trưởng nhanh nhất trung bình 50% so với các doanh nghiệp cùng ngành. Ước tính lợi nhuận sau thuế khoảng 2.000-3.000 tỷ đồng.

Các dự án Công ty SC5 làm chủ đầu tư từ nay đến cuối năm 2015 được UBND TP.HCM giao đất vừa đạt mục tiêu chỉnh trang thành phố, vừa phát triển kinh doanh với mức đền bù theo khung giá nhà nước vì vậy mức độ thỏa thuận giá với người bán thấp.



So sánh SC5 và một số công ty cùng ngành

Về vật liệu xây dựng, với chiến lược phát triển ngành vật liệu xây dựng theo báo cáo cáo kế hoạch của chính phủ từ nay đến năm 2010 và năng lực hiện có của các nhà máy xi măng, sắt thép, vật liệu xây dựng nhập khẩu.

Mức độ cạnh tranh người cung cấp trong ngành rất cao. Từ các yếu tố này, theo chúng tôi đánh giá mức độ thỏa thuận với người bán thấp.

Doanh thu chủ lực của SC5 vẫn là xây dựng và kinh doanh phát triển nhà. Doanh thu xây dựng tăng bình quân từ năm 2005 đến ước tính 2007 là 107% (rất cao so vớc các doanh nghiệp cùng ngành)

Từ năm 2007, SC5 có sự chuyển biến mạnh mẽ, chuyển hướng đầu tư mang tính đột phá vào mảng thị trường địa ốc, đặc biệt làm chủ đầu tư xây dựng chung cư cao ốc cao tầng đang triển khai như: Khu thương mại, cao ốc, căn hộ, phức hợp trên đường Nguyễn Hữu Cảnh, Q.Bình Thạnh với vốn đầu tư là 9.000 tỷ đồng; chung cư cao tầng Mỹ Long đường Kha Vạn Cân, Q. Thủ Đức với vốn đầu tư 117 tỷ đồng.

So với các công ty cùng ngành đang niêm yết trên sàn, doanh thu trung bình hơn gấp 2 lần, điều này cho thấy năng lực nhận thầu và thi công của SC5.

Năm 2006, ROA 2% thấp so với TDH 9,5%, HBC 6,8%, SJS 22,2% do các dự án công ty nhận thầu năm 2006 còn dang dỡ chuyển sang năm 2007 là 494 tỷ đồng. ROE cao nhất trong ngành, năm 2006 là 32% tăng đến 56% trong 9 tháng 2007. Công ty sử dụng vốn ứng trước của khách hàng (liên kết kinh doanh) tỷ trọng trung bình từ năm 2005-2006 là 75%, có 15% vốn vay ngắn hạn.

Đánh giá

Với bề dày kinh nghiệm, công nghệ thi công tiên tiến và dựa trên uy tín quan hệ của CC1 (trước đây là công ty mẹ SC5) nên được sự đánh giá cao của UBND TP.HCM trong việc giao đất chỉnh trang đô thị. SC5 có nhiều dự án tốt vối giá đất ưu đãi, đã đang và sẽ triển khai đến năm 2015. Chúng tôi tin rằng tăng trưởng của SC5 khoảng 20-30%/năm.

Sau khi chào sàn ngày 22/10/2007, với các dự án đã công bố, cổ phiếu SC5 liên tục tăng kịch trần đến mức giá 255.000 đ/CP.

Tháng 12/2007 cùng với đợt điều chỉnh chung của TTCK kết hợp với các thông tin không tốt về đợt IPOs của VCB, các công ty lớn sắp tới cộng với các công ty trên sàn phát hành, thưởng tăng vốn điều lệ làm giá cổ phiếu SC5 điều chỉnh sâu xoay quanh mức 180.000 đ/CP.

Nhưng về mặt kết quả hoạt động của doanh nghiệp rất hiệu quả, dựa vào kết quả hoạt động 9 tháng đầu năm và ước tính cả năm 2007, lợi nhuận đạt 61 tỷ đồng tăng 5 lần so với năm 2006, ROE đạt 56%.

Căn cứ vào tình hình chung nền kinh tế GDP tăng trưởng khoảng 8,5%, tăng trưởng ngành trong các năm tới 20-30%/ năm và và các chính sách vĩ mô khác khá, kinh doanh thực tế của công ty chúng tôi sử dụng phương pháp đánh giá dòng tiền tự do của vốn chủ sở hữu (FCFE), đã định giá cổ phiếu SC5 cuối năm 2008 là: 401.000 đ/USD. Giá hiện tại là 180.000 đ/CP rất hấp dẫn nhà đầu tư.

Chúng tôi lưu ý, đánh giá các cổ phiếu ngành xây dựng và bất động sản trên thị trường niêm yết không đánh giá đúng giá trị thực của tài sản. Cổ phiếu so sánh có sự khác nhau lớn dựa trên từng mô hình hoạt động cụ thể từng doanh nghiệp.

Cổ phiếu SC5 chào sàn từ tháng 10/2007, dựa vào kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2007, ước tính trong các năm tới P/E =18.4x ở mức thấp so với thị trường, rất hấp dẫn cho nhà đầu tư. Điều này cho thấy thị trường đang định giá thấp hơn mức giá hợp lý.

Nhóm phân tích thuộc

hehe, vậy là không cần bàn nhiều về SC5 nữa nhé, gửi các bác phân tích thông tin về SC5 cái nào, tin hot hot.

Hiện tượng SC5
18/01/2008 10:19:01 AM

Lĩnh vực bất động sản đang thu hút giơi đầu tư


Vinabull - SC5 là một trong những Công ty hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng, đầu tư và kinh doanh địa ốc tại Việt Nam. Tiền thân là công ty trực thuộc Tổng công ty Xây dựng số 1 (Bộ Xây dựng) chuyến sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần ngày 1/1/2004. Những năm gần đây, SC5 nổi lên như một hiện tượng trong kinh doanh địa ốc.


Lợi thế từ thị trường

Hiệp hội bất động sản Việt Nam dự báo tỷ lệ đô thị hóa ở Việt Nam bình quân khoảng 30% vào năm 2010, khoảng 50% vào năm 2020. Việt Nam hiện có 729 đô thị, trong đó có hai đô thị đặc biệt, 3 đô thị loại 1, 14 đô thị loại 2, còn lại cá độ thị loại 3,4,5.

Vì thế, nhu cầu về xây dựng, bất động sản, đặc biệt là nhà ở tại Việt Nam rất lớn. Dự báo giai đoạn 2007-2010, Việt Nam cần xây dựng 366 triệu m2 nhà ở, trong đó ở đô thị là 176 triệu m2, nông thôn là 190 triệu m2. Ngoài ra, nhu cầu về văn phòng cho thuê, mặt bằng bán lẻ, phòng lưu trú khách sạn cũng đang rất cao.

Từ năm 2000 đến 2005, tổng diện tích nhà ở Việt Nam tăng từ 700 triệu m2 sàn đến 990 triệu m2 sàn, tăng trung bình hàng năm trong kỳ 58 triệu m2 ( tương ứng tăng 7.18%).

Hiện nay, ở Việt Nam diện tích nhà ở bình quân đầu người là 11 m2/người (trung bình khu vực Châu á Thái Bình Dương là 14 m2/ người, các quốc gia phát triển 30 m2/ người).

Hà Nội đặt mục tiêu đến năm 2010 đạt mục tiêu diện tích nhà ở nội thành 15m2/người, nông thôn 14m2/người. TP.HCM, sau khi xem xét tốc độ tăng dân số và sự bất tương xứng nhà ở hiện tại, Sở QHKT ước tính đến năm 2010 cần xây thêm 103 triệu m2 nhà ở.

Từ nay đến năm 2010, TP.HCM sẽ triển khai hơn 100 dự án phát triển hạ tầng giao thông, trong đó 74 cây cầu và đường, 9 bãi đậu xe, 15 nút giao thông với tổng nhu cầu vốn đầu tư khoảng 127.000 tỷ đồng, tạo điều kiện thuận lợi cho các dự án triển khai.

Các chỉ số hiệu quả

So với các công ty cùng ngành như công ty phát triển nhà Thủ Đức (TDH), Công ty CP XD Hòa Bình (HBC), Phú Mỹ Hưng, Vincom, Conteccons, Cotec Group, Descon, Toàn Thịnh Phát, Cofico, Hoàng Anh Gia Lai, Quốc Cường Gia Lai, Kinh đô thì Công ty SC5 có thế mạnh và chiến lược và triển riêng.

Tăng trưởng nhanh nhất trung bình 50% so với các doanh nghiệp cùng ngành. Ước tính lợi nhuận sau thuế khoảng 2.000-3.000 tỷ đồng.

Các dự án Công ty SC5 làm chủ đầu tư từ nay đến cuối năm 2015 được UBND TP.HCM giao đất vừa đạt mục tiêu chỉnh trang thành phố, vừa phát triển kinh doanh với mức đền bù theo khung giá nhà nước vì vậy mức độ thỏa thuận giá với người bán thấp.



So sánh SC5 và một số công ty cùng ngành

Về vật liệu xây dựng, với chiến lược phát triển ngành vật liệu xây dựng theo báo cáo cáo kế hoạch của chính phủ từ nay đến năm 2010 và năng lực hiện có của các nhà máy xi măng, sắt thép, vật liệu xây dựng nhập khẩu.

Mức độ cạnh tranh người cung cấp trong ngành rất cao. Từ các yếu tố này, theo chúng tôi đánh giá mức độ thỏa thuận với người bán thấp.

Doanh thu chủ lực của SC5 vẫn là xây dựng và kinh doanh phát triển nhà. Doanh thu xây dựng tăng bình quân từ năm 2005 đến ước tính 2007 là 107% (rất cao so vớc các doanh nghiệp cùng ngành)

Từ năm 2007, SC5 có sự chuyển biến mạnh mẽ, chuyển hướng đầu tư mang tính đột phá vào mảng thị trường địa ốc, đặc biệt làm chủ đầu tư xây dựng chung cư cao ốc cao tầng đang triển khai như: Khu thương mại, cao ốc, căn hộ, phức hợp trên đường Nguyễn Hữu Cảnh, Q.Bình Thạnh với vốn đầu tư là 9.000 tỷ đồng; chung cư cao tầng Mỹ Long đường Kha Vạn Cân, Q. Thủ Đức với vốn đầu tư 117 tỷ đồng.

So với các công ty cùng ngành đang niêm yết trên sàn, doanh thu trung bình hơn gấp 2 lần, điều này cho thấy năng lực nhận thầu và thi công của SC5.

Năm 2006, ROA 2% thấp so với TDH 9,5%, HBC 6,8%, SJS 22,2% do các dự án công ty nhận thầu năm 2006 còn dang dỡ chuyển sang năm 2007 là 494 tỷ đồng. ROE cao nhất trong ngành, năm 2006 là 32% tăng đến 56% trong 9 tháng 2007. Công ty sử dụng vốn ứng trước của khách hàng (liên kết kinh doanh) tỷ trọng trung bình từ năm 2005-2006 là 75%, có 15% vốn vay ngắn hạn.

Đánh giá

Với bề dày kinh nghiệm, công nghệ thi công tiên tiến và dựa trên uy tín quan hệ của CC1 (trước đây là công ty mẹ SC5) nên được sự đánh giá cao của UBND TP.HCM trong việc giao đất chỉnh trang đô thị. SC5 có nhiều dự án tốt vối giá đất ưu đãi, đã đang và sẽ triển khai đến năm 2015. Chúng tôi tin rằng tăng trưởng của SC5 khoảng 20-30%/năm.

Sau khi chào sàn ngày 22/10/2007, với các dự án đã công bố, cổ phiếu SC5 liên tục tăng kịch trần đến mức giá 255.000 đ/CP.

Tháng 12/2007 cùng với đợt điều chỉnh chung của TTCK kết hợp với các thông tin không tốt về đợt IPOs của VCB, các công ty lớn sắp tới cộng với các công ty trên sàn phát hành, thưởng tăng vốn điều lệ làm giá cổ phiếu SC5 điều chỉnh sâu xoay quanh mức 180.000 đ/CP.

Nhưng về mặt kết quả hoạt động của doanh nghiệp rất hiệu quả, dựa vào kết quả hoạt động 9 tháng đầu năm và ước tính cả năm 2007, lợi nhuận đạt 61 tỷ đồng tăng 5 lần so với năm 2006, ROE đạt 56%.

Căn cứ vào tình hình chung nền kinh tế GDP tăng trưởng khoảng 8,5%, tăng trưởng ngành trong các năm tới 20-30%/ năm và và các chính sách vĩ mô khác khá, kinh doanh thực tế của công ty chúng tôi sử dụng phương pháp đánh giá dòng tiền tự do của vốn chủ sở hữu (FCFE), đã định giá cổ phiếu SC5 cuối năm 2008 là: 401.000 đ/USD. Giá hiện tại là 180.000 đ/CP rất hấp dẫn nhà đầu tư.

Chúng tôi lưu ý, đánh giá các cổ phiếu ngành xây dựng và bất động sản trên thị trường niêm yết không đánh giá đúng giá trị thực của tài sản. Cổ phiếu so sánh có sự khác nhau lớn dựa trên từng mô hình hoạt động cụ thể từng doanh nghiệp.

Cổ phiếu SC5 chào sàn từ tháng 10/2007, dựa vào kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2007, ước tính trong các năm tới P/E =18.4x ở mức thấp so với thị trường, rất hấp dẫn cho nhà đầu tư. Điều này cho thấy thị trường đang định giá thấp hơn mức giá hợp lý.

Nhóm phân tích thuộc Vinabull.com

http://www.vinabull.com/trangchu.aspx?v=?newsid=5154*cat_id=11