SCL ngày về 3X không xa !

Khấu hao xưởng tro bay chắc họ để trong giá thành tro bay.

Khấu hao NM gạch do k sx nên họ để trong chi phí khác ở báo cáo quý 2 thì phải.

Bác xem bảng cân đối kế toán năm 2011 khi SCL chưa quyết toán NM gạch nên chưa chuyển thành TSCĐ mà mới ở XDCB dở dang, do hiện NM gạch gần như không hoạt động nên tính tách khấu hao NM gạch, nhưng khi NM hoạt động thì giá thành gạch sẽ gồm phần giá thành tro bay mà SX gạch cộng vào.

Theo bản phân tích của BSC ( Tháng 9 2010) giá vốn của gạch nhẹ AAC là là 620-650 ngàn/1 m3 . Khi hoạt động hết công suất 200.000 m3 / năm . Giá vốn còn 600 ngàn/ tấn.
BSC cũng lưu ý giá vốn này tính tro bay đầu vào là giá bán ex-work . Nếu tro bay tính theo giá vốn thì giá vốn của gạch AAC còn thấp hơn nữa.

Cũng theo báo cáo này nhu cầu gạch xây dựng tại VN vào 2015 là 32 tỷ viên( trong đó gạch k nung chiếm 20-25%) 2020 là 42 tỷ viên.( gạch k nung chiếm 30-40%).

Công suất SCL Block là 200.000 M3 / năm= 0.2 tỷ viên .

Đó là chưa kể nhu cầu xuất khẩu.Theo số liệu 2010 thì giá bán gạch k nung nhập khẩu chừng 1.8 tr 1 M3 . Như vậy nếu dc thị trường chấp nhận giá XK của SCL ( FOB Hải Phòng) chừng 1.2-1.3 triệu /1 M3

Có lẽ từ lúc này SCL nên tính đến việc nâng CS nhà máy gạch lên gấp 2 khi thị trường phát tín hiệu cầu tăng.

Thảo nào C47 một trong những chủ công đổ đầm lăn của VN giờ đang đặc biệt chú ý đến thị trường gạch không nung.

Với giá vốn thấp như vậy nếu nhà máy gạch hoạt động hết Công suất và có giá bán hàng tốt thì riêng mảng gạch nhẹ cũng dư sức tạo ra EPS 10 K/ năm .

Tài liệu phân tích SCL của BSC ra tháng 9 2010 có cả bản tiếng Việt lẫn tiếng Anh :

BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƢ - StoxPlus.com
www.stoxplus.com/download.asp?id=2138‎
BÁO CÁO PHÂN TÍCH CƠ HỘI ĐẦU TƢ. Công ty Cổ phần Sông Đà Cao Cƣờng (SCL). THÔNG TIN SỞ HỮU. THÔNG TIN CỔ PHIẾU. Mã giao dịch. SCL.

Do trượt giá nên giá thành SX gạch 850k/m3 như cụ connick nói là hợp lý

SCL để hiểu dc nó sẽ mất khá nhiều thời gian nên mình xin tóm tắt vài ý chính :

SCL Giá 12 .
1/ Cổ tức tiền mặt 2010-2011 sắp chốt và chia 17.5%.
2/Cổ tức tiền mặt 2013 kế hoạch 10% trong khi EPS trong năm nay theo mình sẽ là 4-5 K.
3/ EPS giai đoạn 2014 -2020 do bùng nổ nhu cầu tro bay và gạch không nung nên mình ước EPS gia đoạn này 10 K/năm.
4/ Với kịch bản tốt nhất EPS sẽ đạt 20 K/ năm ( 1/2 đóng góp từ gạch nhẹ và phần còn lại là tro bay bán cho thủy điện )
5/ SCL từng có những giai đoạn LN gộp chiếm 57% giá bán.

con này vào mà chết ah

NẾU vậy thì ngồi quan sát xem chứ nói trước vậy mà ko chết thì xấu hổ lắm
Chung quy lại là ếch ngồi đáy giếng

Các bác tính toán thế này làm em rạo hết cả rực. 2 năm rồi có LAS chả có nhẽ 2 năm tới lại bạch thủ SCL

Tất cả các tính toán trên đều có thể có sai sót, thậm chí là sai sót trọng yếu . Mình k khuyến nghị mua bán SCL.