SCL: Sự trở lại của nhà vua

V21 có giá 10 ko bác

Có tập 2 rồi . Kế hoạch kinh doanh loi nhuan đi xuống

tập 2 có một số chú ý:
1. doanh thu tro xỉ giảm tỷ trọng xuống còn 60% (2021 chiếm 81%), doanh thu pannel + gạch aac tăng lên 25%, như vậy SCL bắt đầu có dịch chuyển về tỷ trọng doanh thu, khi sản phẩm mới bắt đầu đưa vào sản xuất số lượng lớn.
2. tiếp tục đẩy mạnh tro bay bao xuất khẩu, tăng 3,2 lần so với 2021.
3. Giá panel/m3 tăng: 2021 1,6tr/m3 thì 2022 dự tính 2,1tr/m3

Tuyệt vời ông mặt trời mai rảnh e phân tích kế hoạch sản xuất cho ae nhé

Dự án Vĩnh Tân di vào hoạt động thì.........cứ nhặt thôi

Chuyển từ giá cif bao vận chuyển về giá fob giao tới cảng k lo vận chuyển thì giảm mà bác ngon choét

Hello các bác, ae tiếp tục trở lại với những con số qua tài liệu họp đại hội cổ đông thường niên tập 2, báo cáo được chờ đợi nhất trong năm. Do SCL là công ty khá nhỏ nên phần công bố thông tin có hơi dị, báo cáo thường niên gần như cả có thông tin gì.

E đã góp ý và khả năng cao là ae sẽ thấy sự khác biệt từ báo cáo giải trình chênh lệch kqkd quý 1/2022 và báo cáo thường niên 2023 đổ đi. Link tài liệu: Tại đây

Chúng ta sẽ đi nhanh qua về báo cáo của ban điều hành:

1. Sản lượng

- Tro bay khô xuất khẩu: Sản lượng tăng 52% YoY.
2021 là tiền đề và 2022 là năm đánh dấu bước chuyển mình của SCL khi công ty đã cải tiến công nghệ, thành công đưa được hàm lượng %Carbon dư (%than chưa cháy hết hay %Mất khi nung) về mức dưới 1% cũng như phân ly được kích cỡ hạt theo yêu cầu của khách hàng (theo như Ban lãnh đạo chia sẻ là không ai làm được), từ đó mở ra kênh xuất khẩu tro bay làm phụ gia xi măng cực kỳ bền vững, không phụ thuộc vào dự án thủy điện lớn và chịu cảnh "Lên voi xuống dog" như 2021 đổ về trước.

2022 là năm đầu tiên SCL ký hợp đồng dài hạn với đối tác Philma (Philipines), khối lượng 30k tấn/tháng và sau khi Vĩnh Tân hoàn thành sẽ tăng lên 50k tấn/tháng, sau đó tiếp tục tăng dần theo thời gian (10 - 15%/năm).

- Than qua tuyển: Không tăng trưởng, mặc dù khối lượng tro bay sản xuất ra tăng. Đây là điều hết sức khó hiểu mà có lẽ ở ĐHCĐ sắp tới e sẽ hỏi, do than hay % carbon dư là sản phẩm phụ đi kèm, thu được từ quá trình tuyển tro xỉ từ nhà máy nhiệt điện.

- Keo dán gạch + Gạch AAC + Panel ALC: Sản lượng tăng tốt, không có gì khó hiểu.
Vô địch về giá (rẻ hơn sản phẩm cùng loại 30 - 50%, do sử dụng tro bay thay Cát + 1 phần xi măng), chất lượng chưa vô địch nhưng đảm bảo đủ tiêu chuẩn TCVN từng mặt hàng, sẽ tiếp tục cải tiến để nâng cao chất lượng.


2. Doanh thu


- Tro bay khô xuất khẩu: Giảm 1% YoY. Do hợp đồng làm phụ gia xi măng bằng giá FOB (sang Lào giá CIF) nên mặc dù sản lượng tăng nhưng doanh thu giảm. Cái này rất tốt, chuyển giao được rủi ro cho khách hàng.

- Than: Sản phẩm phụ bán chơi chơi mà lãi thật, đơn giá ngày càng cao (do giá than tăng).

- Keo dán gạch + panel + gạch AAC: tăng trưởng tốt theo sản lượng

3. Lợi nhuận:
Giảm 6% YoY. Do 3 nguyên nhân chính:
- Khoản hỗ trợ khác ở dự án Nam Theun 1 bên Lào 6$/tấn (Lãi to 2020 + 2021) đã hết.
Về bản chất khoản lãi này thực ra là lãi ròng bình thường của SCL được hưởng lúc kí hợp đồng 2019 (hợp đồng kí 1 phát, ấn định giá bán) nên khi giá dầu tăng từ 50 - 60$ => 80 - 100$ nhờ năng lực tốt mà nhà thầu thương, chi tiền hỗ trợ cho công ty, không thì phá sản.
- Giá nguyên liệu đầu vào tăng. Giá oil tiếp tục tăng 100$ => 120 - 130$, giá than phải mua để xấy lò, giá bột nhôm, hóa chất... tiếp tục tăng cao, nhanh hơn giá sản phẩm đầu ra là phụ gia xi măng (giá xi măng + AAC tăng chậm hơn)
- Chiến lược của HĐQT là ổn định giá bán tro bay lấy uy tín với đối tác mới Philma, ổn định giá bán sản phẩm AAC lấy tuy tín với khách hàng, nhà phân phối chuyển từ bên Viglacera sang (Vig đã tăng giá bán 2 phát trong 6 tháng gần nhất và nhà phân phối của họ đang chửi um hết cả lên).

Đánh giá chung:
- Tốt, công ty đã làm hết sức, sản phẩm đầu ra không thuộc dạng hot, popular như sắt thép, hóa chất nên không thể tăng giá bán ngay được.
- Tiếp tục cải tiến công nghệ để giảm giá thành, tăng chất lượng sản phẩm. Đây là cái rất hay của SCL, doanh nghiệp khoa học công nghệ.
Trong đầu năm 2022 công ty đã thành công nghiên cứu, đưa vào lò sấy tầng sôi đốt Biomass để hạn chế tác động bởi giá nguyên liệu đầu vào. Theo chia sẻ của ae BĐH thì sánh ngang với cải tiến về công nghệ đưa hàm lượng %C dư, giúp giá thành tro bay sản xuất của công ty giảm đáng kể so với sấy bằng than.
Cụ thể thế nào các bác tự search: "Lò hơi tầng sôi Biomass" hoặc đợi tới đại hội cổ đông thường niên xong e update nhé. Giờ e giải thích luôn thì không hay lắm.
- Ae cổ đông chịu khó mút tay thêm 1 năm nữa ) như a Long HPG chia sẻ tại đại hội cổ đông 2020: "Cái quan trọng ở thời điểm khó khăn không phải lợi nhuận mà là thị phần"
Doanh thu, dòng tiền về trước => lợi nhuận theo sau

Tỷ trọng Doanh thu của Gạch và. Panel 2022 là 130 tỷ lãi gộp mảng này phải 50% thì lãi đã vượt 2021 chưa tính tro bay xuất khẩu Phima. Sắp tới ae đi họp ĐHĐCĐ hỏi sao đặt kế hoạch lãi thấp vậy?

Bên SCL đặt kế hoạch thận trọng và có cơ sở, lãi gộp 50% là bác áng mồm thôi, chứ với 80k m3 (~ 35% công suất) và giá nguyên liệu đầu vào tăng như hiện nay thì không được.

Đoạn này chỉ có 1 vài ngành nghề nhất định mà nâng được giá bán như sắt thép, hóa chất,... mới có lãi to chứ sản xuất đa số là móm hết.

Bác không hiểu con này bằng e đâu nên tránh đưa thông tin sai đệch làm ae khác FOMO.

Giá cổ phiếu đang đáy, lợi nhuận 2021 cũng là đáy trong giai đoạn tới thì Fomo cái gì? Chủ pic trước nghe ko nhầm thì có hơn 200k bây giờ chốt quyền còn 11k900 cổ , ko lạc quan 2022 lãi ít nhất 40 tỷ như đầu pic lại đổi giọng bi quan thế
Khéo nó kéo 3x là mất hàng vĩnh viễn đấy