SD3 - TỪ CỔ PHIẾU VÔ DANH ĐẾN LỢI NHUẬN ƯỚC MƠ

Họ sd sao bị cắt MG hết vậy ta

SDD 2 thủy điện 12 MW đi vào hoạt động rùi, giá 2.6

vụ này không biết vì em ko dùng MG

Thì ra là vậy ah
hi

SHP: Dự báo mưa lớn xuất hiện tại khu vực miền Trung
Nguyễn Trung Kiên, SSI

Kết quả kinh doanh 6T2016
Trong nửa đầu năm 2016, sản lượng điện sản xuất của SHP đạt 118 triệu KWH, giảm khoảng 30% so với năm ngoái do thời tiết khô và tác động của hiện tượng El Nino. Tổng doanh thu chỉ đạt 131 tỷ đồng (- 28,3% so với năm ngoái). Lũy kế nửa đầu năm 2016, SHP ghi nhận lỗ ròng 53 tỷ đồng (so với khoản lỗ 7,8 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2015). Việc SHP ghi nhận lỗ trong 6 tháng đầu năm là bình thường do đây là thời điểm mùa khô.

Triển vọng nửa cuối năm 2016
Kể từ tháng 7/2016, chúng tôi nhận thấy lượng mưa cao hơn rất nhiều. Chỉ riêng trong tháng 7 và 8, SHP sản xuất được 160 triệu KWH, cao hơn mức sản lượng nửa đầu năm 2016. Thông thường, sản lượng điện trong nửa cuối năm chiếm 70% toàn bộ sản lượng trong cả năm.
Chúng tôi dự báo rằng trong quý 3/2016, SHP có thể sản xuất 240 triệu KWH, nâng tổng sản lượng trong 9 tháng đầu năm 2016 lên 360 triệu KWH, giảm 15,5% so với năm ngoái. Mùa mưa rơi vào khoảng tháng 5 đến tháng 12 nhưng giá thấp trong quý 3 do đây là khoảng thời gian mùa mưa ở miền Bắc (do đó, giá thị trường thấp). Tuy nhiên, giá sẽ phục hồi trong quý 4 do quý 4 rơi vào mùa khô ở miền Bắc.
Chúng tôi dự báo trong năm 2016, sản lượng điện SHP sản xuất chỉ đạt 510 triệu KWH, giảm 14% so với năm ngoái. Doanh thu và lợi nhuận có thể đạt tương ứng 508 tỷ đồng (-14,5% so với năm ngoái) và 135 tỷ đồng (-18% so với năm ngoái), tương ứng EPS đạt 1.384 đồng.

Triển vọng 2017
Trong năm 2017, sau hai năm bị ảnh hượng bởi hiện tượng El Nino, thời tiết dự kiến sẽ trở lại bình thường hoặc La Nina, theo đó, lượng mưa sẽ cao hơn rất nhiều. Chúng tôi kỳ vọng sản lượng có thể đạt đến 609 triệu KWH (chỉ cao hơn 3% so với sản lượng năm 2015 do chúng tôi cho rằng sản lượng đầu ra của 3 nhà máy sẽ phục hồi lại mức bình thường và 3% sản lượng tăng thêm đến từ 4 tháng hoạt động của tổ máy thứ hai thuộc nhà máy Đam Bri, bắt đầu hoạt động từ tháng 5/2015).
Chúng tôi dự báo giá bán trung bình có thể tăng 2% so với cùng kỳ năm 2017 do sản lượng đầu ra tăng sẽ tỷ trong sản lượng bán ra trên thị trường sẽ cao hơn. Ngoài ra, giá thị trường dự kiến sẽ tăng trong năm 2017 khi nhiều nhà máy than bắt đầu hoạt động với chi phí và giá bán cao hơn.
Chúng tôi dự báo trong năm 2017, SHP sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trên nền tảng kết quả thấp của năm 2016. Doanh thu và lợi nhuận có thể đạt tương ứng 623 tỷ đồng (+ 22,4% so với năm ngoái) và 253 tỷ đồng (+87,4% so với năm ngoái), tương ứng EPS đạt 2.593 đồng.

Quan điểm đầu tư
SHP đang được giao dịch tại PE 2017 là 7,6x và PB 2017 là 1,4x, đây là mức định giá rẻ so với CHP (PB hiện tại là 1,8x). SHP có cổ tức tiền mặt 16% / năm, hoặc tỷ suất cổ tức là 9%. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với SHP giá mục tiêu 1 năm là 25.500 đồng / cổ phiếu (+ 30% so với giá hiện tại) dựa trên PE mục tiêu la 10x và PB là 1,8x. Chúng tôi ưa thích cổ phiếu SHP hơn CHP do mùa mưa tại khu vực của SHP kéo dài hơn so với CHP (9 tháng so với 3 tháng ở miền Trung).

-------------------------------------
SHP PE 7,6 và PB là 1,4 được coi là RẺ, trong khi SD3 PE fw 3,5 còn P/B = 8.7/18 = 0,4 (BV =18) => Thật là quá phi lý???
CHP đang được SSI khuyến nghị SHP với mức giá 25.500 đ (theo mức giá này vốn hóa SHP sẽ xác lập 2.371 tỷ), với lợi nhuận mà SSI dự phóng năm 2017 SHP chỉ đạt 253 tỷ (gấp 5 lần SD3) => Vốn hóa SD3 hợp lý = 2.371/5 = 474 tỷ (trong khi vốn hóa hiện tại là 137 tỷ bao gồm cả mảng xây lắp + Dacklo)

Hang ngon ko can phai xoan, sau nam nay cac chi so SD3 dan hien ra thi khoi noi x3 tai khoan trong tam tay

Giá này chưa múc được, 2x múc là đẹp

hàng giá trị ok mà

hihi, pác không thấy cầu vẫn gom đều vùng 8+-0.5