Sell Vietnam Stocks on Valuations, Credit Suisse Says (Update1)

Đây là danh mục của ICV.

Bao Viet Holdings Financial Institutions 22,850,664 9.4%
DHG Pharmaceutical Healthcare 2,523,337 1.0%
Petro Vietnam Fertilizer & Chemicals Natural Resources 5,528,865 2.3%
Dien Quang Industrial 346,285 0.1%
FPT Corporation Telecom/Technology 11,210,476 4.6%
General Forwarding & Agency Corp Transportation 4,614,174 1.9%
Hoa Phat Urban Development & Construction Industrial 4,916,329 2.0%
Imexpharm Pharmaceutical Healthcare 539,427 0.2%
North Kinh Do Food Consumer Products 343,392 0.1%
Tien Phong Plastic Industrial 231,154 0.1%
Phuong Nam Cultural Media 1,188,988 0.5%
Pha Lai Thermal Power Natural Resources 1,026,849 0.4%
Drilling Mud Corporation Natural Resources 9,769 0.0%
Petro Vietnam Drilling And Well Services Natural Resources 3,905,283 1.6%
Petro Vietnam Insurance Financial Institutions 1,737,313 0.7%
Petroleum Technical Services Natural Services 1,352,189 0.6%
Refrigeration Electrical Engineering Industrial 5,188,432 2.1%
Saigon Securities Inc. Financial Institutions 2,863,387 1.2%
Tuong An Vegetable Oil Consumer Products 856,490 0.4%
Taniruco Agricultural 600,759 0.2%
Vietcombank Financial Institutions 19,014,127 7.8%
Vinaconex Industrial 601,808 0.2%
Viet-Han Corporation Telecom/Technology 2,198,624 0.9%
Vinamilk Corporation Consumer Products 7,804,623 3.2%

4.9.2009 VNI Chính Thức Correction

weekly



daily

Hơ hơ mấy thằng BCs em có nắm đâu mà sợ. TT sàn mỗi con em trần là được rồi.

Có khi lại là cơ hội. TTCK là thế.

Cuộc chơi này không ở tầm HF, mà là cỡ Transnational Financial Institutions.

Thế cờ này mới có 3 nước đi được thực hiện:
1. ICF thoái vốn
2. CS cảnh báo thị trường hết đà
Hai nước trên tạo đáy mới cho TTCK nói riêng, và có thể tạo áp lực về vốn, thanh loại các investor nhỏ.
Nước thứ 3: BB vào với tư thế Bottom fishing
3. Khoản vay nước ngoài USD500M.

Đứng về mặt FA, đây là giai đoạn nhạy cảm đối với nền kinh tế. Dù không thích nhận định của C S về cách đặt vấn đề cho chính phủ VN đối với chính sách tài chính trong giai đoan hết thúc gói 1, triển khai gói 2, nhưng tôi nghĩ họ đang nói sự thật. VNI có giai đoạn down về 41X, mà nguyên nhân chính là phản ứng vội vàng của bác Rich về hạ tăng trưởng tín dụng và chuyện huy động vốn ngắn cho trung hạn, ... trái phiếu không bán được, bán được trái phiếu USD với lượng nhỏ, và phát biểu của bác Rich về việc đủ thứ chuyện trong đó ám chỉ tiền 1 tỉ USD bơm vào thị trường qua hỗ trợ vốn có gia tăng áp lực lên tỉ giá bla,bla... Nhưng xâu chuỗi những phát biểu, những động thái của NHNN, tôi cảm thấy họ rất lúng túng, không có niềm tin vào quyết định của mình là chính xác, hay có thái độ thay đổi dưới danh nghĩa là chiến thuật... và CS nhìn ra cái điểm lúng túng của NHNN Việt NAm và nói thẳng luôn họ chờ xem chính phủ triển khai gói 2 như thế nào, trong khi chờ chính phủ có quyết sách về gói 2 , thì chốt lời cái đã!

Tin ra gói 2 cũng đã làm VNI chạy được đến 550 và giữ đà tăng điểm qua đến lễ. Chẳng còn gì ở phía trước có thể giúp VNI up tiếp, muốn up tiếp phải có tin gì đó liên quan đến Gói 1 đã thành công rực rỡ và gói 2 phải sớm được thực hiện ngay sau gói 1 kết thúc- cái này phải mất cả tháng trời - và lúc này câu chuyện tỉ giá quay trở lại, nếu bác Rich có thể ổn định tỉ giá thì VNI sẽ không bị ảnh hưởng nhiều, nhưng bằng cách nào bác Rich có thể ổn định tỉ giá đây, vì tất cả các chiêu dùng để ổn định tỉ giá cũng đã dùng hết rồi. Áp lực chốt lời và cắt lỗ để rút vốn của khối ngoại là 1 thực tế. Lý do, nếu những ai đó muốn rút vốn mà trước đây không rút được thì hiện nay là cơ hội cho họ rút.
Chỉ cần có tin về việc có khả năng chốt lời, thì những ai đang chơi kiểu levergage lập tức xem xét lại danh mục cổ phiếu của mình hạ mức nắm giữ cổ phiếu do rủi ro đang tăng cao.Đặc biệt Danh Mục BCs là danh sách Cty CK cho phép levergage như Vincom lên đền +300% ... sẽ nhanh chóng sụp đỗ trong Trận Cháy Rừng lần này !

Một khi cháy rừng xảy ra thì ... Thú ăn cỏ ... Thú ăn thịt .... Thợ Săn cũng buộc phải Tháo Chạy nếu không muốn Đám Đông đè chết trước khi chết cháy ....thiệt là kỳ cục nhưng thực tế sẽ theo logic đơn giản này !

Tín dụng cầu VND từ tháng 9 sẽ gia tăng do nhiều đơn vị sản xuất kinh doanh sẽ cần vốn đưa vào sản xuất kinh doanh cho quý 4, là quý được xem là mùa tiêu thụ cao nhất trên khắp thế giới. Thực chất, trong suốt 9 tháng qua, đa số các đơn vị sxkd chỉ bán hàng tồn kho, và đã đến lúc họ hoặc phải tiếp tục sản xuất, hoặc là thu hẹp sxkd luôn.

Áp lực tăng vốn cho nền KT VN là rất lớn để đảm bảo vẫn tăng GDP >5%, trong khi tiền nằm trong mớ BDS vẫn chết dí một chỗ. Hết phân hạng cao cấp ( biệt thự, căn hộ cao cấp )đóng băng, đầu ra cho CH trung cấp, và chung cư rẻ tiền cũng cần lượng tín dụng lớn đổ vào, do saving trong dân năm qua không có, và năm 2009 này cũng vậy. Đất phân lô được dân chúng mua càng nhiều thì tiền chết dí 1 chỗ càng lớn. Nếu BDS không up tiếp được trong năm 2009, thì TTCK có lẽ cũng dừng chân đâu đó 600 trong năm 2009. Trừ khi có gì đó rất đặc biệt. Who knows?

Còn IEM dự đoán nè các bác, bước thứ nhất VNI có thể điều chỉnh 10% - tầm khoản 500 tính từ cao điễm 550 phiên 2 ngày 1.9( do bà con chốt lời - kể cả Tây Ta). Nếu tin tốt từ doanh nghiệp đã Hết công với tin xấu về vĩ mô thì VN mới có khả năng mất đi thêm 5% nữa - tầm khoản 470-480 ( khả năng này có, nhưng không biết lúc nào xảy ra, và nếu xảy ra thì rất nhanh vì cá mập bơi nhanh và đớp mồi cũng nhanh)
Còn nhìn VNI về 400 thì chỉ có phe đánh xuống mới hù newbie thui./.

Chào các bác. Chiều nay em đi bơi. Em bỗng thấy thế này :

Ta nên bắt đầu bơi vào lúc bể còn vắng vắng. Lúc đó, ta có đủ không gian để bơi thoả thích, và bể vẫn còn sạch. Đến lúc nào đó, ta bơi đủ được số vòng cần thiết, cảm giác sảng khoái khắp người, tức là mục đích đã đạt được. Khi đó, bể đã đông rồi, nước đã bẩn hơn rồi. Đấy là lúc ta nên rời bể, để hôm khác đi tiếp. Ko nên là người rời bể bơi cuối cùng, vì ta sẽ phải hứng trọn cả bể nước bẩn, và ko còn khăn tắm để dùng nữa

Nhưng, khi thấy cần rời bể thì ta cứ chọn đúng lúc, để có thể thoải mái tráng người, sấy tóc đàng hoàng. Cần gì phải chen lấn xô đẩy các bác nhỉ

Chính vì vậy mà Thời Điễm Mua / Bán .... Quan Trọng hơn nhiều Nuôi con gì / Trồng cây gì !!!

Ngoại lệ ... nhưng thường xuyên xảy ra mới chết :
Vẫn còn 1 rủi ro là nếu dự báo thời tiết bảo không mưa, nhưng vẫn mưa bất ngờ đúngcái chỗ hồ bơi của bác, do vậy chẳng ai xuống bơi, dù có tụ tập lại. Vậy là bác thả sức bơi nhé, hồ rộng thênh thang đó. Lý do người ta ăn khúc giữa là ở chỗ này.

nhiều cái còn bất ngờ lắm pác chủ TOPIC khi hồ bơi lại được thau bể và nguồn nước mới

Khi ấy thích nhỉ .... Ta lại vùng vẫy thỏa thích .... vấn đề là ông chủ hồ bơi có can thiệp mới được hichic