SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

Gửi các cụ Chương 10 ( TT)

LỊCH TRÌNH ĐỂ LÊN TÀU

Trong những năm qua, có nhiều người vào phòng làm việc của tôi, nhìn vào máy tính của tôitheo dõi và hỏi"Làm thế nào để bạn biết tất cả những dòng đó có ý nghĩa gì?" Họ trông có vẻ không hiểu. Câu trả lời là bạn phải biết những gì bạn đang tìm kiếm.

Khi tôi vào phòng khám của một bác sĩ và nhận được kết quả điện tâm đồ (EKG) xác định sức khoẻ của tim, tôi không biết ý nghĩa của đường cong lên xuống trên dải nhỏ của bản in trên giấy. Nhưnglà một chuyên gia được đào tạo, ông ấy có thể sử dụng phương pháp phân tích đồ thị đơn giản để cung cấp cho tôi những thông tin giá trị về việc tim của tôi hoạt động bình thường hoặc bất thường. Tương tự, trong việc kiểm tra đồ thị giá và khối lượng của cổ phiếu, tôi đang tìm cách xem nó có hoạt động bình thường hay không và cho tôi lý do đểquan tâm. Do đó, đồ thị cung cấp các đầu mối có giá trị cũng như thông tin cụ thể sự vận động của cổ phiếu.

Phân tích giá và khối lượng có thể giúp bạn xác định cổ phiếu đang ở trạng thái tích lũy hay phân phối (được các tổ chức lớn mua vào hay bán ra). Đồ thị có thểcảnh báo cho một nhà phân tích kỹ thuật sắc sảo về những nguy hiểm lớn, và cũng chỉ ra khi nàoxuất hiện những cơ hội đầu cơ có khả năng sinh lời cao. Nhưng chỉ mộtsố lượng nhỏ người đọc đồ thị sử dụng chúng có hiệu quả và chỉmột tỷ lệ nhỏ biết những gì cần tập trung vào để có kết quả thực sự nổi bật. Vấn đề cơ bản cuối cùng trong bất kỳ thị trường đấu giá nào là quy luậtcung và cầu. Nếu bạn biết phân biệt được hành động giá nào là bị sai, tự khắc bạn biết hành động giá nào là đúng nhằm lọc ra các cổ phiếu nào có khả năng tăng giá mạnh và cải thiện khả năng thành công. Mấu chốt không phải là biết cổ phiếu sẽ làm gì tiếp theo, mà biết được bạn nên làm điều gì. Nói cách khác, vấn đề là xác định xem liệu đoàn tàu có chạy đúng lịch trình hay không.

Giả sử bạn thường đón chuyến tàu có lịch trình cập bến vào lúc 6:05 mỗi sáng để đi làm. Bình thường tàu đến sân ga vào khoảng 6:00 đến 6:10. Nhưng ngày nào đó bạn nhìn đồng hồ và thấy đã 6:15 mà tàu vẫn chưa đến. Bạn không nghĩ nhiều về điều đó và tự nhủ rằng chuyến tàu chỉ đến trễ một chút. Chuyện gì sẽ xảy ra nếu đến 7:00 mà tàu vẫn chưa đến sân ga? Bạn có khả năng sẽ nghĩ rằng sự cố đã xảy ra với tàu; thời gian trôi qua càng lâu, xác suất xảy ra bất ổn với tàu càng lớn. Lý do duy nhất bạn có thể dự đoán như vậy là bạn có kiến thức về những điều bình thường đã từng xảy ra.

Khi bạn xác định được các đặc điểm thường thấy của những cổ phiếu siêu hạng, rủi ro và lợi nhuận tiềm năng sẽ trở nên rõ ràng. Nếu một cổ phiếu không hoạt động như mong đợi, đó là một báo hiệu đỏ. Cuối cùng, các cổ phiếu đáp ứng đầy đủ các tiêu chí ưu tú được xem là có tiềm năng tăng giá mạnh. Nếu một cổ phiếu hoạt động kém cho thấy có vấn đề gì đó đối với công ty. Tìm hiểu những gì xảy ra cho phép bạn phát hiện khi nào cổ phiếu hoạt động chính xác hoặc không chính xác trong các điều kiện hiện hành. Vì bạn biết cách thức hoạt động của một thứ gì đó, khi nó không hoạt độngtheo cách đó, bạn sẽ quyết định thoát khỏi nó một cách dễ dàng.


NHỮNG ĐIỀU ĐẦU TIÊN

Sai lầm đầu tiên tôi thường thấy các nhà giao dịch nghiệp dư thường làm khi sử dụng đồ thị làbỏ qua bước đầu tiên: bức tranh lớn. Thông tin cơ bản và quan trọng đầu tiêntrên các đồ thị cho chúng ta thấy xu hướng hiện tại của một cổ phiếu. Nhìn vào đồ thị ta có thể biết được cổ phiếu đó di chuyển theo xu hướng tăng hay giảm hay đang đi ngang (ví dụ: giai đoạn 1, 2, 3 hoặc 4). Khi cổ phiếu thiết lập xu hướng tăng dài hạn (giai đoạn 2) và một số bằng chứng cho thấy nó là một cổ phiếu tiềm năng đáng chú ý của tôi, cho dù đó là một cổ phiếu dẫn đầu thị trường, một tình huống đảo chiều, hoặc thậm chí là theo chu kỳ, đã đến lúc phải quan tâm đến thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu. Tại thời điểm đó, chúng tôi muốn xác định thời điểm nào là đúng để kích hoạt lệnh mua. Do đó, đồ thị đóng một vai trò quan trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu và định thời điểm mua.

Lời khuyên đầu tiên của tôi về đồ thị cổ phiếu là bạn đừng nhìn vàonhững thứ hư vô. Hầu hết việc đọc đồ thị tôi dựa vào là dựa vào sự tiếp diễn của xu hướng hiện có. Khái niệm này là nền tảng trong cách tiếp cận của tôi.Nếu bạn muốn tối đa hóa lãi kép, bạn phải là nơi hành độngvà tận dụng đà tăng giá của cổ phiếu. Bạn nên giới hạn lựa chọn của mình với những cổ phiếu có bằng chứng được hỗ trợ bởi tổ chức lớn mua vào. Bạn đừng cố gắng trở thành người đầu tiên trên tàu; thay vào đó, bạn nên tìm kiếm nơi có đà tăng giá mạnh và nguy cơ thất bại là tương đốithấp. Để vào lệnh mua đúng, tôi thường tìm vùng giá củng cố của cổ phiếu, đó là nơi tạm dừng tạm thời hay thời gian nghỉ ngơi của cổ phiếu sau một chu kỳ tăng giá trước đó.Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư thường mua một cổ phiếu bởi vì nó có một nền giá đồ thị "tuyệt vời"nhưng đã bỏ qua thực tế là nền giá đó nằm trong xu hướng giảm dài hạn của cổ phiếu.

Tham gia vào “nền giá tuyệt vời” trong một xu hướng giảm dài hạn của cổ phiếu được ví như là bạnmuốn có sức khỏe tốt bằng cách tập trung vào việc theo dõi lượng cholesterol trong máu thấp khi bạn bị viêm phổi. Mặc dù theo dõi cholesterol là tốt nhưng bạn phải đối mặt với rất nhiều vấn đề nghiêm trọng hơn. Hình Mẫu đồ thị hiện tại được xem là tốt chỉ khi nó nằm trong xu hướng tăng dài hạn. Nếu bạn tham gia vào quá sớm,bạn sẽ gặp rủi ro cổ phiếu tiếp tục xu hướng giảm của nó. Nếu bạn tham gia quá muộn,bạn có nguy cơ mua vào giai đoạn cuối khi mà mọi thứ đã quá rõ ràng với mọi người vàdễ bị thất bại. Thời điểm giao dịch chính xác là cách để bạn đạt được mức lợi nhuận lớn.

Tôi không bao giờ đi ngược lại xu hướng dài hạn. Tôi tìm kiếm đểmua vào ởgiai đoạn 2 tăng giá và bán ra ở giai đoạn 4 giảm giá, kế hoạch thật là đơn giản. Để nhất quán tạo rakhả năng có lợi cho bạn, bạn cần phải hoạt động trong một hệ thống có kỷ luật. Cách tiếp cận theo từng bước mà bạn thấy ở đây là cả một quá trình. Phần đầu tiên của quá trình đó là xem xét mẫu hình đồ thị hiện tạiphải đủ điều kiện bằng cách lọc cổ phiếu dựa trên xu hướng tăng và sau đó mua vào khi chúng bứt phá lên từ vùng củng cố trước khi chúng trở nên quá phổ biến và rõ ràng. Tuy nhiên, mẫu đồ thị hiện tại phải đặt vào trong ngữ cảnh. Nếu xu hướng dài hạn không tăng, cổ phiếu không đủ điều kiện làm ứng viên đểmua. Do đó, đừng quên bức tranh lớn.

Như đã nói, xu hướng là bạn. Nếu bạn cố giao dịch chống lại nó,xu hướng trở thành kẻ thù tồi tệ nhất của bạn. Để tăng tỷ lệ thành công của bạn, hãy kiên trì để cho các cổ phiếu di chuyển trong một xu hướng tăng rõ ràng. Nếu giá cổ phiếu ở trong một xu hướng giảm dài hạn, không nên cân nhắc mua nó.

TÌM KIẾM GIAI ĐOẠN CỦNG CỐ


Một khi bạn đã xác định được giai đoạn 2 tăng giá, bước tiếp theo là tìm kiếmđiều kiện để cổ phiếu tăng lên một cách bền vững: một nền giá thích hợp. Lưu ý rằng tôi nói một nền giá thích hợp, chứ không phải bất kỳ nền giá nào. Bất kỳ ai cũng có thể nhìn đồ thị vàxác định được một cổ phiếu đang đi ngang. Phải mất nhiều hơn thế; bạn cần phải biết chính xác những gì cần tìm kiếm. Một giai đoạn củng cố nền giá kiến tạo bắt đầu là một khoảng thời gian nghỉ ngơi hayhấp thụ hết lượng cổ phiếu trước đóbỡi việc chốt lời tạm thời, dẫn đến một trạng thái giá đi ngang hay điều chỉnh. Các cổ phiếu tốt hơn thị trường chung thường sẽ bị điều chỉnh ít nhất theo tỷ lệ phần trăm từ đỉnh xuống đáy trong giai đoạn điều chỉnh của thị trường chung. Các cổ phiếu đang được tích lũy sẽ nghỉ ngơi và củng cố lại trong xu hướng tăng dài hạn và sau đó tiếp tục tăng lên cao hơn.Hầu hết các tình huống này sẽ tạo ra dấu hiệu để nhận biết. Tùy thuộc vào dấu chân cụ thể của hành động giá từ 3 đến 60 tuần trong lịch sử giá, có nhiều sắc thái khác nhau cho phép bạn đưa ra quyết định về việc mua hay bán cổ phiếu.

MẪU HÌNH THU HẸP ĐỘ BIẾN ĐỘNG (VCP)

Hầu hết các nhà đầu tư không thể chống lại sự thôi thúc mua cổ phiếu vào thời điểm sai, thường là họ mua khi giá giảm. Tôi luôn tự đặt câu hỏi liệu tôi có thích cổ phiếu này hay cổ phiếu nào đó và 99% thời gian trả lời của tôi là "Tôi sẽ không muanó ở đây". Lý do cho điều này là tôi có một kỷ luật nghiêm ngặt chỉ cho phép mình mua ở một điểm rất cụ thể: điểm mà xác suất lợi nhuận cao hơn nhiều so vớirủi ro.Làm cách nào để xác định điểm này?

Nếu có một điểm chung hoặc Chén Thánh mà tôi theo và thực hànhthường xuyên, đó là khái niệm về sự thu hẹp độ biến động. Đây là điểm khác biệt quan trọng mà tôi tìm kiếm trong hầu hết mọi giao dịch. Một đặc điểm phổ biến của hầu như tất cả các cấu trúc nền giá kiến tạo (cổ phiếu đang ở giai đoạn tích luỹ chuẩn bị tăng tốc) là sự thu hẹp của độbiến động ở một số khu vực nhất định trong nền giá. Tôi sử dụng khái niệm mẫu hình thu hẹp độ biến độngVCP) là để minh họa điều này.

Mục đích hình thành nênmẫu hình VCP là một phần của việc thiết lập cung-cầu.Vai trò chính trong mẫu hình VCP là đặt một điểm vào lệnh chính xác ở mức kháng cự ít nhất. Gần như tất cả các mẫu hình tôi quan sát đều có VCP, nghĩa là tôi tìm kiếm độ biến động bị thu hẹp từ trái sang phải. Tôi muốn xem cổ phiếu đang di chuyển từ độ biến động cao ở phía trái màn hình thành độ biến động thấp hơn ở phía bên phải màn hình.


ĐẾM SỐ LẦN THU HẸP

Vào tháng 2/1995, tôi đã mua cổ phiếu của FSI International (FSII), vốn đang nổi lên từ một mẫu hình cốc có tay cầm. Cổ phiếu xuất hiện đặc điểm của mẫu hình VCP hoàn hảo trong một xu hướng tăng rõ ràng của giai đoạn 2. Vùng củng cố diễn ra trong 10 tuần, với mức độ điều chỉnh là 18% tại phần thân cốc, và 5% ở phần tay cầm. Lưu ý rằngkhối lượng giảm đi trong suốt giai đoạn thu hẹp và tại phía bên phải cuối cùng của nền giá, giá trở nên chặt chẽ nhất. Tôi đãmua cổ phiếu khi nó phá vỡ vượt lên trên phần tay cầm trong tuần thứ 11. Cổ phiếu đãcó mức tăng giá 130% tính từ thời điểm đó.

Trong mẫu hình VCP, thông thường bạn sẽ thấy có 2 đến 6 lần thu hẹp độ biến động giá,cổ phiếu ban đầu có thể giảm 25% từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất của nó. Sau đó, cổ phiếu này hồi phục đôi chút và giảm tiếp 15%. Tại điểm người mua tham gia trở lại, giá chỉ tăng đôi chút bên trong nền giá. Cuối cùng, nó giảm tiếp 8%.Quá trình thu hẹp liên tục độ biến động giá luôn đi kèm với sự thu hẹp của khối lượng, một tín hiệu cho thấy nền giá đang được hoàn tất.

Theo quy tắc chung, mỗi lần thu hẹp liên tiếp thường thu hẹp khoảng một nửa (cộng hoặc trừ một độ lệch hợp lý) của lần giảm trước đó. Độ biến động, được đo lường từ đỉnh tới đáy, sẽ lớn nhất khi người bán đổ xô chốt lợi nhuận. Khi người bán trở nên ít đi, sự điều chỉnh giá sẽ không đột ngột, và độ biến động sẽ giảm dần về phía bên phải của nền giá. Thông thường, hầu hết mẫu hình VCP sẽ được hình thành qua 2 đến 4 lần thu hẹp, mặc dù thỉnh thoảng xuất hiện 5-6 lần thu hẹp. Hành động giá này sẽ tạo nên một mẫu hình, cho thấy sự đối xứng của những lần thu hẹp đang được hình thành. Tôi gọi mỗi lần thu hẹp này là Ts.

Không phải tất cả các mẫu hình giá đều có đặc điểm của VCP. Có một số biến thể, chẳng hạn như mẫu hình hộp Darvas, hoặc một cấu trúc nền phẳng kéo dài từ 4 đến 7 tuần. Với loại mẫu hình cơ sở này, không có sự biến động thu hẹp thực vì nó vẫn là mẫu hình chặt chẽ và hẹp, di chuyển đi ngang và điều chỉnh khoảng10% đến 15% từ điểm cao nhất đến điểm thấp nhất của nó. Hoặc một cổ phiếu có thể trải qua quá trình tích luỹ liên tiếp, với mức độ biến động khác nhau để tạo ra sự thu hẹp dần, ví dụ như từ mức điều chỉnh 25%, đến 10%, đến 5%, v.v... là dấu hiệu của sự hình thành mẫu hình VCP.

DẤU CHÂN KỸ THUẬT CỦA MẪU HÌNH VCP

Khi cổ phiếu trải qua giai đoạn củng cố, mỗi cổ phiếu sẽ thể hiện một đặc điểm riêng biệt vốn có. Tương tự như dấu vân tay, những mẫu hình này trông có vẻ giống nhau, nhưng khi bạn phóng lớn lên và quan sát sắc thái của nó, không hề có mẫu hình nào giống mẫu hình nào. Kết quả của các ký hiệu đó tôi gọi là dấu chân kỹ thuật của cổ phiếu. Đặc điểm nhận diện nhanh của mẫu hình VCP sẽ là số lần thu hẹp được tạo ra trong giai đoạn hình thành nền giá (thường 2 đến 4 lần), độ sâu tương đối so với nền giá, và mức độ khối lượng giao dịch phù hợp với các điểm cụ thể bên trong cấu trúc. Vì tôi theo dõi hàng trăm cổ phiếu mỗi tuần, tôi biết cách nhanh chóng nhận ra những cổ phiếu tiềm năng bằng cách quan sát các ký hiệu viết tắt về dấu chân kỹ thuật của mỗi cổ phiếu được ghi chú vào mỗi tối.

Cơ sở tham chiếu nhanh bao gồm ba yếu tố:

1. Thời gian. Số ngày hoặc số tuần trôi qua từ khi bắt đầu nền giá.

2. Giá. Độ sâu của mức điều chỉnh lớn nhất ở bên trái nền giá và độ

hẹp của lần thu hẹp nhỏ nhất ở bên phải nền giá.

3. Tính đối xứng. Số lần thu hẹp trong suốt quá trình tạo nền giá.

Giống như cách chúng ta hình dung về chân dung một người đàn ông đơn giản bằng cách mô tả số đo của anh ta như sau: chiều cao 6 foot, nặng 230 pound và vòng eo 43 inch, bạn có thể biết được “số đo”của một cổ phiếu dựa trên dấu chân kỹ thuật của nó. Tôi sử dụng kí hiệu này nhằm nhanh chóng nhận ra các khía cạnh quan trọng của nền giá, thậm chí không cần phải nhìn đồ thị.

Chúng ta hãy nhìn vào cổ phiếu Meridian Bioscience (VIVO), ở giữa giai đoạn giai đoạn 2 tăng giá cổ phiếu đã hình thành một loạt các biến động thu hẹp trongvùng củng cố trước khi giá tăng vọt. Meridian Bioscience có 4 lần thu hẹp (4T) trước khi thoát ra khỏi vùng củng cố kéo dài 40 tuần (40W) và sau đó tăng giá hơn 100% trong 15 tháng.

Hình 10.6 thể hiện bốn giai đoạn thu hẹp độ biến động bên trong nền giá, được thể hiện bởi khung gạch đứt. Giai đoạn đầu tiên bắt đầu vào tháng 4/2006, khi cổ phiếu giảm từ 19 đôla xuống còn 13 đôla, tương ứng mức điều chỉnh 31%. Cổ phiếu này tăng lên mức giá cao hơn và củng cố một lần nữa, sau đó rớt từ mức giá 17 đôla xuống còn 14 đôla, tương ứng điều chỉnh 17%. Đây là tín hiệu đầu tiên của việc thu hẹp độ biến động. Sau lần điều chỉnh thứ hai, cổ phiếu này tăng giá lần nữa lên trên 17 đôla và sau đó giảm xuống còn dưới 16 đôla, tương ứng với mức giảm 8%. Độ biến động trở nên càng ngày càng chặt hơn sau 3 lần thu hẹp. Tại điểm này, tôi bắt đầu quan tâm đến cổ phiếu VIVO.

Cuối cùng, là một đợt kéo điều chỉnh ngắn và hẹp chỉ 3% trong hai tuần với khối lượng rất thấp tạo nên điểm mua pivot. Điều này cho tôi biết lượng cung đang cạn kiệt. Lực bán chốt lời tạo ra nguồn cung cổ phiếu đưa vào thị trường đã bị hấp thụ. Sau bốn lần thu hẹp (4T) đi kèm với sự sụt giảm khối lượng, giá cổ phiếu đã sẵn sàng cho một cú tăng vọt nếu bên mua nhảy vào. Vào tháng 1/2007, tôi nhảy lên tàu khi cổ phiếu Meridian Bioscience vượt qua điểm mua tại mức giá 17 đôla với khối lượng gia tăng đáng kể. Cổ phiếu này sau đó đã tăng 118% trong 15 tháng.


MẪU HÌNH VCP NÓI CHO CHÚNG TA ĐIỀU GÌ?

Nếu một cổ phiếu chuuẩn bị chuyển sang giai đoạn tăng tốc, sự thu hẹp giá được thể hiện trong khoảng thời gian khi các nhà đầu tư tổ chức thay thế các nhà giao dịch yếu kém. Một khi “bàn tay yếu ớt” đã bị loại bỏ, sự thiếu hụt nguồn cung cho phép cổ phiếu tăng giá nhanhthậm chí chỉ một lượng cầu mua vào đủ nhỏ. Đây được gọi là đường kháng kháng cự yếu nhất. Sự siết chặt của giá từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất và mức độ thay đổi giá ít đi từ ngày này sang ngày khác, từ tuần này sang tuần khác chính là giai đoạn hoàn tất nền giá kiến tạo. Vùng siết chặt nên đi kèm với sự sụt giảm mạnh của khối lượng giao dịch. Trong một số trường hợp, khối lượng bị cạn kiệt hoặc gần như ở mức thấp nhất kể từ khi cổ phiếu này bắt đầu tăng giá. Đây là tiến triển tích cực, đặc biệt nếu diễn ra sau một giai đoạn điều chỉnh và củng cố, và là tín hiệu dự đoán trước lượng cung bán ra thị trường đã được hấp thụ. Một cổ phiếu sắp chuẩn bị tiến tới giai đoạn tăng tốc gần như luôn có biểu hiện này (giá siết chặt cùng với khối lượng giao dịch giảm). Đây là điều bạn muốn nhìn thấy trước khi bắt đầu mua cổ phiếu ở phía bên phải nền giá, thường tạo nên cái chúng tôi gọi là điểm mua pivot.Cụ thể, điểm mà bạn muốn mua là khi cổ phiếu bứt phá lên trên điểm pivot với khối lượng lớn đột biến.

Đây là một khái niệm quan trọng giúp bạn chọn đúng thời điểm muakhi cổ phiếu hình thành một xu hướng. Tình huống tốt nhất là trong khi thu hẹp độ biến động, khối lượng cũng phải thu hẹp lại theo từng điểm và thời gian cụ thể.

Tôi nghĩ ra khái niệm VCP vì nhìn thấy nhiều nhà giao dịch sử dụng mẫu hình giá phổ biến gọi là nền giá kiến tạo, nhưng lại bỏ qua yếu tố quan trọng nhất là cấu trúc khiến mẫu hình này trở nên mất giá trị và thất bại.Tôi có thể đảm bảo với bạn rằng hầu như mọi nền giá kiến tạomà bạn trải nghiệm không thành công là do nó có một số đặc điểm bị lỗi đã bị bỏ qua. Nhiều sách mô tả các mẫu hình kỹ thuật một cách hời hợt. Các bài tập nhận dạng khuôn mẫu hình thường sẽ làm bạn bị lạc lối nếu bạn thiếu hiểu biết về luật cung và cầu làm phát sinh các thiết lập tín hiệu giả. Hãy nhìn sâu hơn một chút vào bản chất của lực cung và cầuđể hiểu những gì đang thực sự diễn ra.

sao t đọc k thấy pp này nhỉ

đọc ở đâu mà ko thấy cụ?

https://tiki.vn/cach-tu-duy-va-giao...hi=0&keyword=cách tư duy&_lc=Vk4wMzQwMjQwMDg=
t đọc cuấn này có thấy đâu

bác nhầm chuồng rồi, đây là cuốn Phù thuỷ chứng khoán

Đúng rồi

Đã code được SEPA trên Amibroker nhưng lọc trên VNI chưa có cp nào thỏa mãn

code kiểu SEPA có mà cả năm mới ra 1 mã

Chuẩn, để thỏa mãn hết các điều kiện là khó với VNI