SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

HDC NTL chạy kinh hoàng. HDG cũng nhẹ mông đi nhiều rồi. VGI SNZ HPI toàn quái vật

Đoạn này chỉ có 4 lựa chọn:

https://www.facebook.com/groups/Nhadaututhanhcong/permalink/898422887201135/

1. Chuyển tiền mặt thành tài sản như đất đai, vàng bạc, các kim loại quý hay các tác phẩm nghệ thuật.
2. Ôm cổ phiếu các công ty vàng và các công ty Bất động sản. Ở mỹ đất rộng người ít nên BDS ít khi sốt nóng, nên họ không cho BDS vào list đỉnh chu kỳ, nhưng ở VN đất đai là loại tài sản quan trọng nhất do đất chật người đông và đang trong giai đoạn dân số vàng 22 năm nữa mới bắt đầu già hoá.
3. Ôm cổ phiếu năng lượng hoặc các cổ phiếu thiết yếu không phụ thuộc chu kỳ kinh tế sinh lời tốt so với vốn hoá (tức định giá rẻ) và có tăng trưởng mạnh.
4. Mất tiền do ôm cổ lệch sóng hoặc do chiến tranh tiền tệ làm đồng tiền bị mất giá trị

Hình 1 là các nhóm ngành ứng với từng thời kỳ trong chu kỳ kinh tế có thể đầu tư được. Hình 2 là mức tăng giá điên cuồng của các công ty vàng bạc trên thị trường hoa kỳ ngay lúc này.

Bác cho hỏi làm thế nào để xác định chính xác mình đang ở giai đoạn nào bác?Nếu xác định sai thì hành động sẽ sai.

PVI chạy

--- Gộp bài viết, Aug 9, 2019, Bài cũ: Aug 9, 2019 ---

có nhiều dấu hiệu đó thôi bác

Nợ nước ngoài quốc gia 2018 giảm xuống 46% GDP
Đến 31/12/2018, tổng nợ nước ngoài của quốc gia giảm xuống còn khoảng 46% GDP, trong đó cơ cấu nợ nước ngoài quốc gia đều giảm. Cuối năm 2017, nợ nước ngoài của quốc gia so ở mức 48,9% GDP, sát với ngưỡng 50% được Quốc hội cho phép. Thông tin được Bộ Tài chính đưa ra tại cuộc họp về tình hình nợ nước ngoài quốc gia giai đoạn 2011- 2018 và phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong 6 tháng đầu năm 2019 ngày 9/8.

Cụ thể, nợ nước ngoài của Chính phủ là 19,3% GPD, nợ nước ngoài của Chính phủ bảo lãnh là 4,4% GDP, nợ nước ngoài tự vay tự trả của doanh nghiệp là 22,3% GDP. Tỷ lệ trả nợ so với tổng kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hoá, dịch vụ khoảng 25%, bảo đảm các quy định và thông lệ quốc tế.

Xét trong giai đoạn 2011-2017, chỉ tiêu nợ nước ngoài của quốc gia so với GDP có xu hướng tăng nhanh, bình quân tăng 16,7%/năm, cao hơn tốc độ tăng trưởng GDP theo giá hiện hành ở 13,0%/năm của cùng giai đoạn.

Phân tích số liệu này, Phó Thủ tướng Vương Đình Huệ cho rằng chỉ tiêu nợ nước ngoài của quốc gia vẫn dưới mức trần không 50% của Quốc hội và đang trong tầm kiểm soát của Chính phủ. Nợ nước ngoài của Chính phủ giảm rất mạnh, tốc độ tăng nợ rất thấp. Nợ nước ngoài Chính phủ bảo lãnh chiếm tỷ trọng nhỏ và xu hướng giảm.

Tuy nhiên, quy mô nợ nước ngoài quốc gia tăng nhanh, chủ yếu là nợ nước ngoài của doanh nghiệp và các tổ chức tài chính, tín dụng theo hình thức tự vay tự trả. Hiện nợ này chiếm khoảng 48,4% tổng nợ nước ngoài quốc gia so với tỷ lệ 25,6% năm 2011 và 40,4% của năm 2016.

Theo Phó Thủ tướng, việc tăng nhanh nợ nước ngoài theo hình thức tự vay tự trả chủ yếu nằm ở khối doanh nghiệp đầu tư nước ngoài (chiếm 76% tổng lượng nợ của doanh nghiệp), tập trung ở một số doanh nghiệp FDI có quy mô lớn.

"Việc tăng nợ nước ngoài quốc gia tuy đáp ứng được nhu cầu vốn và huy động nguồn lực cho phát triển kinh tế - xã hội và tăng trưởng nhưng cũng tác động tới khả năng trả nợ nước ngoài của quốc gia", Phó thủ tướng Vương Đình Huệ nhận định.

Lãnh đạo Chính phủ đề nghị các bộ, ngành tăng cường điều hành, quản lý nợ theo quy định của pháp luật bảo đảm đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế nói chung, chứ không chỉ đáp ứng nhu cầu vốn tự thân của doanh nghiệp, bảo đảm quyền và nghĩa vụ của các doanh nghiệp nói chung.

Trong tuần qua (03 - 09/08/2019), trong bối cảnh giao dịch nhộn nhịp của các quỹ đầu tư, nhóm quỹ ngoại Dragon Capital trở nên nổi bật với hoạt động rộn ràng cơ cấu danh mục của mình.


Ngày 01/08, hai quỹ thành viên Aquila SPC Ltd và Vietnam Co-Investmemt Fund thuộc quỹ ngoại Dragon Capital cùng gom vào 250,000 cp KDH (CTCP Nhà Khang Điền), nâng tỷ lệ sở hữu của nhóm Dragon Capital tại KDH lên 18.05% vốn điều lệ, tương đương nắm giữ hơn 98 triệu cp.

Kể từ phiên 11/06, giá cổ phiếu KDH đột ngột rớt từ 31,000 đồng/cp xuống còn 23,750 đồng/cp, tương đương giảm 23%. Và kể từ đó đến kết thúc phiên 09/08, thị giá KDH dừng ở mức 23,600 đồng/cp.

Với mức giá là 22,900 đồng/cp tại cuối phiên 01/08, ước tính nhóm quỹ Dragon Capital phải rót thêm khoảng 11.5 tỷ đồng để tăng sở hữu tại KDH.

PVI

CTCP Phát triển Đô thị Công nghiệp số 2(D2D: HOSE)
BÁO CÁO PHÂN TÍCH – HƠN CẢ NAM TÂN UYÊN
I/. CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH TÀI SẢN, NGUỒN VỐN
1.1. Cập nhật kết quả kinh doanh quý 2/2019
Báo cáo tài chính quý 2 năm 2019 D2D đạt doanh thu 61 tỷ đồng (+8.9% yoy), lợi nhuận gộp đạt 40 tỷ (cùng kỳ lỗ 13 tỷ), biên LN gộp 65.6%. Doanh thu tài chính 29 tỷ đồng trong khi không có chi phí tài chính. Lợi nhuận sau thuế đạt 44 tỷ (+144,4%yoy), biên lãi sau thuế đạt 72.1%
Tính chung 6 tháng đầu năm, D2D đạt doanh thu thuần đạt 122 tỷ (-5,4%yoy). Doanh thu hoạt động tài chính đạt 49,2 tỷ đồng (+19.5%yoy). Lợi nhuận sau thuế đạt 83,3 tỷ (+107%yoy). EPS 6 tháng đạt 3.914 đồng/cp (tính trên vốn mới chia là 21,31 triệu cổ phiếu).
Cơ cấu doanh thu 6 tháng đầu năm như sau:
+ Doanh thu bán BDS khu dân cư Lộc an đóng góp 38 tỷ, với giá vốn chỉ 7,1 tỷ. Như vậy, dự án Lộc An có biên lãi gộp cực cao đạt tới 81,3%. Dự án này có diện tích hơn 41 ha, tổng vốn đầu tư 336 tỷ, với tỷ lệ doanh thu/giá vốn như trên có thể ước tính doanh thu toàn bộ dự án vào khoản 1700 tỷ, lợi nhuận gộp khoảng 1300 tỷ. Lợi nhuận sau thuế khoảng 1000 tỷ, EPS toàn dự án tính trên vốn mới khoảng gần 50k/cp. Tại báo cáo tài chính quý 2 khoản người mua trả trước cho dự án lộc an là 913 tỷ tăng gấp gần 3 lần cùng kỳ cho thấy dự án này bán rất tốt.
+ Doanh thu bán BDS KDC phường thống nhất đóng góp 46 tỷ, biên lãi gộp 69,6%. Theo bctn 2018 dự án này đã đầu tư xong giai đoạn 1 diên tích 17ha, giai đoạn 2 còn 16,5 ha đang triển khai.
+ Cho thuê hạ tầng KCN đóng góp 32,5 tỷ tương đương cùng kỳ, lợi nhuận gộp 19 tỷ, biên lợi nhuận gộp 58,4%. Đây là khoản doanh thu ổn định phân bổ đều qua các năm.
1.2. Tài sản và nguồn vốn
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2019, D2D có tổng tài sản đạt 2.234 tỷ, tăng mạnh +40,4% YOY, chủ yếu do sự gia tăng mạnh mẽ của các khoản tiền mặt và tiền gửi ngân hàng cả ngắn và dài hạn, tổng cộng 1.467 tỷ (+61%YOY). Các khoản tiền gửi này có lãi suất từ 5-7% mang về doanh thu hoạt tài chính khoảng 100 tỷ/năm.
Nguồn vốn tài trợ cho tài sản của D2D toàn bộ là vốn của chủ sở hữu (558 tỷ) và các khoản vốn chiếm dụng, chủ yếu là khoản người mua trả trước 954 tỷ và doanh thu chưa thực hiện dài hạn 657 tỷ. D2D không vay nợ ngân hàng.
Như vậy, D2D là một doanh nghiệp tốt, tổng tài sản của công ty lớn hơn 20% so với vốn hóa, và tổng tài sản này tính theo giá vốn bao gồm các khu đất nền (rất rẻ, khi book khu lộc an dòng tiền khoảng 1200 tỷ sẽ chuyển từ nợ phải trả sang thành tài sản, khi đó tài sản sẽ tăng đột biến mạnh so với hiện nay), tài sản lớn đa phần được tài trợ bằng nợ chiếm dụng và vốn chủ sở hữu. Nợ vay ngân hàng không có. Đây là đặc điểm mà rất ít cổ phiếu trên sàn có được.
II. Các dự án tiêu biểu (phần này mượn của a Tuấn Anh vì anh đã thống kê đủ đỡ phải gõ lại)
- 280 ha đất khu công nghiệp Nhơn Trạch 2 – Đồng Nai đã cho thuê hết, hàng năm cho dòng tiền ròng 160 tỷ (doanh nghiệp thuê mới thay doanh nghiệp cũ, doanh nghiệp cũ chuyển từ thuê ngắn hạn sang dài hạn trả tiền 1 lần).
- 13,1 ha đất khu công nghiệp Châu Đức – Vũng Tàu: đang xúc tiền cho doanh nghiệp FDI thuê lại, đang tiến triển tốt với làn sóng đầu tư vào Việt Nam hiện nay.
- 2,3 ha chợ Long Thành, chợ Quản Thủ cho tiểu thương thuê thu tiền hàng năm
- 16 ha đất giai đoạn 2 phường Thống Nhất thành phố Biên Hòa đã được giao đất, đang xây chung cư và đền bù xong 90% làm khu dần cư bán đất nền và xây nhà liền kề, biệt thự bán.
- 40 ha đất nền dự án khu dân cư Quản Thủ, xã Lộc An, huyện Long Thành: đang làm thủ tục đầu tư
- 45 ha đất nền dự án BT làm hạ tầng đường cách mạng tháng 8 nối dài 1,3 km và nhà nước thanh toán bằng đất nền khu dân cư ven đường.
- 769 lô đất nền đã xong hạ tầng và đã bán xong 100% tại khu dân cư Lộc An + 30 lô đất nền cần xây nhà liền kề xong mới được bán. Hiện tại khoản người mua trả trước dự án này trên báo cáo quý 2 là 913 tỷ. Dự kiến đủ hạch toán EPS 50k/cổ.
III. Quan điểm đầu tư
Trong các quý tới công ty sẽ ghi nhận lợi nhuận lớn từ dự án Lộc An với lợi nhuận sau thuế ước tính khoản 1000 tỷ, EPS khoảng gần 50k/cp. Cùng với các dự án BDS khác dang và sẽ triển khai, chúng tôi đánh giá D2D có thể đạt mức giá mục tiêu khoảng 120k/cp sau khi ghi nhận xong dự án Lộc An. Vùng mua <90k/cp.


THAM KHẢO
http://images1.cafef.vn/download/310519/D2DBan%20Thong%20tin%20tom%20tat.pdf
https://vietnambiz.vn/cong-ty-do-na...r_SNLyXaEfMqr0zd_iMc5NX9QeEDNc5vMQh62XsZukugs
http://vrglongthanh.com.vn/vi/du-an/kcn-loc-an-binh-son
http://saigonvrg.com/vi/du-an/kcn-le-minh-xuan-3
http://saigonvrg.com/images/CoDong/Du thao tai lieu hop DHDCD thuong nien 2019.pdf
http://saigonvrg.com/vi/du-an/kcn-loc-an-binh-son

A e đánh cổ đất toác mỏ nhỉ hi hi

Có mùi bí cờ nên topic pr dòng bds nhiều phết...cổ phiếu tốt nó sẽ tự lên thôi...giá 120 đi nhận 3 đồng cổ tức có vẻ còn kém cả mấy con voi bluechips