SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

Tiêu chí 8 ai nói bác ở Việt Nam k có. Tham khảo: http://f319.com/threads/mau-hinh-tang-gia-cua-cp-tang-truong-dai-han.1228571/#post-28776261

Thanks bác

Bài của bạn mới quá mình chưa kịp đọc . Mình thường vào cafeF và cophieu68 nhưng không thấy chỉ số này.Nhờ bạn chỉ giúp trang cung cấp và cách xem chart như trong bài viết của bạn .Cám ơn nhiều

Tự tôi xây dựng và sử dụng thôi bác à. Ở Việt Nam chưa thấy có chỉ số này. Chỉ số này về bản chất áp dụng được ở mọi thị trường, không chỉ dùng ở TT Mỹ và còn dùng tốt ở TTVN và các thị trường khác.
Tôi có test qua quá khứ thì những cổ phiếu giai đoạn tăng mạnh đều có RS nằm ở trên 70 thậm chí >80 trong thời gian tăng mạnh đó. Ví dụ:

TV2: Tư vấn điện 2 đồ thị weekly.

--- Gộp bài viết, 09/11/2018, Bài cũ: 09/11/2018 ---

VHC:

Thank bạn.

Chương 5 ( tiếp theo)....


LƯỚT THEO SÓNG THỦY TRIỀU; ĐỊNH THỜI GIAN SÓNG


Bằng cách sử dụng tiêu chí hình Mẫu Xu hướng, bạn sẽ có thể nhận dạng ngay các công ty đang ở trong giai đoạn giai đoạn 2tăng giá mà không cần phỏng đoánkhác liên quan. Tuy nhiên, tôi không mua cổ phiếu chỉ vì nó đang ở trong giai đoạn 2 tăng giá, mà điều quan trọng là phải xem xét những gì xảy ra trong khoản thời gian tăng tốc giai đoạn 2. Để minh họa, hãy nghĩ đến chuyển động đi lên trong giai đoạn 2 khi thủy triều dâng cao. Như bạn đã biết, thủy triều không xuất hiện cùng một lúc; nó đến trên những con sóng nhấp nhô liên tiếp làm mực nước cao hơn một cách đều đặn.Hướng tổng thể của xu hướng là đi lên, nhưng bên trong nó có các xung, hoặc các sóng nhấp nhô lên xuống chuyển động.

Trong một xu hướng tăng dài hạn tổng thể (thủy triều) sẽ có các hành động giá ngắn hạn hoặctrung hạn (sóng) bao gồm sự kéo ngược lại của giá và gia cố nền. Những động thái ngắn hạn này có thể kéo dài 4 hoặc 5 tuần đến một năm hoặc hơn trong nhiều trường hợp. Thông thường, các hình mẫu cơ bản hình thành trong giai đoạn 2 tăng giá kéo dài từ 5 đến 26 tuần. Trong những giai đoạn cơ bản này, cổ phiếu về cơ bản sẽ đi ngang trong một thời gian, như thể nó bắt được hơi thở của nó trước khi thực hiện cú đẩy tiếp theo cao hơn. Sự đi ngang của giá giai đoạn này khác hoàn toàn với sự đi ngang ở giai đoạn 1. Cổ phiếu lúc này ở giai đoạn 2 tăng giá, nó tăng dần từng nấc theo kiểu bậc thang, nền sau cao hơn nền trước. Điều này sẽ tiếp tục xảy ra trong cả giai đoạn 2.


CHÚNG TA Ở ĐÂU TRÊN ĐỈNH NÚI? ĐẾM NỀN GIÁ


Nói theo theo cách ẩn dụ, có thể liên tưởng sự chuyển động của giá cổ phiếu qua bốn giai đoạn trong chu kỳ của nó như là đường đi lên xuống của một ngọn núi, từ các vùng đất bằng phẳng đến đỉnh núi và trở lại vùng đất bằng phẳng một lần nữa. Khi núi dâng lên phía bên trái (giai đoạn 2), có những khu vực nơi con đường bằng phẳng hoặc cao cao lên một chút. Đây là nơi các nhà leo núi sẽ xây dựng một lều trại, nghỉ ngơi và nạp lại năng lượng, chuẩn bị sẵn sàng cho giai đoạn tiếp theo của việc leo lên đỉnh núi. Đó cũng chính là điều xảy ra với một cổ phiếu. Sau khi đi lên, mộtsố nhà đầu tư mua trước đó có lợi nhuận và chốt lãi, gây ra sự điều chỉnh tạm thời, lúc đó cổ phiếu tạo một nền giá mới. Nếu cổ phiếu đang thực sự ở giữa một cái gì đó đáng kể, xu hướng dài hạn sẽ tiếp tục. Việc tạm dừng ngắn hạn cho phép cổ phiếu tiêu hóa đà tăng trước đó của nó để nó có thể tăng cao hơn khi nó nổi lên từ giai đoạn tích luỹ trước đó.

Khi đi lên tại một số điểm, đà tăng bị dừng lại; cổ phiếu nghỉ ngơi vàđạt đỉnh. Điều này cũng giống như khi leo đến đỉnh và không còn núi nữa để leo lên, bây giờ phải quay xuống. Nói chung, điều này xảy ra sau khi có3 đến 5 nền giá được hình thành dọc theo đường đi trong giai đoạn 2 tăng giá. Các nền giásau ở giai đoạn nàygiống với giai đoạn tích lũy của cổ phiếu trước đó và trở nên quá rõ ràng, làm thu hút nhu cầu lớn trong giai đoạn cuối của xu hướng tăng giá.

Nền giá 1 và nền giá 2 thường hình thành sau khi thị trường kết thúc một đợt điều chỉnh, đây là thời điểm tốt nhất để mua vào trong một xu hướng mới. Khi cổ phiếu tạo ra một loạt các nền giá dọc theo giai đoạn 2 tăng giá, nền giá thứ 3trở nên rõ ràng hơn một chút nhưng thường vẫn có thể giao dịch mua vào được. Theo thời gian nền giá thứ 4 hoặc thứ năm 5 hình thành (nếu có xảy ra),xu hướng đang trở nên cực kỳ rõ ràng nhưng đang ở phần cuối của chu kỳ. Vào lúc này, các nền giá thất bại xảy ra thường xuyên hơn. Một số cổ phiếu có thể bật lên theo hình parabol và kết thúc sau khi chạy nước rútvà sụt giảm mạnh tại đỉnh. Bởi vậy, việc đếm nền giá sẽ không cho bạn biết một cổ phiếu đã đạt đỉnh hay còn lên cao hơn nữa. Tuy nhiên nó cung cấp một cách nhìn tuyệt vời để bạn biết được cổ phiếu đang ở đâu trong giai đoạn 2 tăng giá. Kết hợp giữa phân tích giá và khối lượng cụ thể cùng với phân tích cơ bản có thể là một công cụ rất mạnh mẽ cho bạn. Việc đếm nền giá đã được giới thiệu với tôi bởi Bill O’Neil và David Ryan từ nhiều năm trước; nó là một cách có giá trị để xác định vị trí của cổ phiếu trong chu kỳ tăng giá của nó.

THẨM ĐỊNH LẠI ĐỘ TIN CẬY

Tôi không bao giờ đặt nhiều niềm tin vào những yếu tố cơ bản của một công ty cụ thể mà không có sự xác nhận từ thị trường, cụ thể là giá của cổ phiếu.

Cách tôi thấy rất đơn giản: nếu đội ngũ quản lý của công ty rất tuyệt vời và các sản phẩm của công ty rất tuyệt vời, giá cổ phiếu tại một số thời điểm sẽ phản ánh những yếu tố cơ bản đó.Nếu các yếu tố cơ bản mạnh không được xác nhận bởi hành động giá của cổ phiếu, tương lai không mấy sáng sủa của công ty sẽ xuất hiện. Hoặc có lẽ nhà đầu tư nhận thức rằng công ty đã không thay đổi hoặc chưa thực hiện. Bạn muốn lên tàu khi dồn tiền vào mua một cổ phiếu và giá nó tăngcao đáng kể. Để thực hiện điều đó, bạn cần xác nhận rằng điều này đang bắt đầu xảy ra trước khi bạn đầu tư.

Tại sao hành động giá quá quan trọng? Ngay cả khi bạn phân tích đúng yếu tố cơ bản của công ty, nhận thức của nhà đầu tư là những gì tạo ra các yêu cầu mua và bạn sẽ cần số lượng người mua lớn để giá cổ phiếu tăng lên đáng kể. Hãy nhớ rằng nếu các tổ chức đầu tư lớn không thấy những gì bạn thấy, cổ phiếu của bạn có thể đứng yên trong một thời gian dài. Tại sao bạn phải ngồi và chờ đợi trong khi bạn có thể đặt tiền vào cổ phiếu khácđang tăng giá và đã thu hút khối lượng lớn các tổ chức ủng hộ?

Để nguồn vốn của bạn tăng nhanh chóng, bạn phải là nơi hành động;bạn không đủ khả năng để tiền của bạn bị trói trong một cổ phiếu và chờ đợi cho những gì bạn nghĩ là một câu chuyện cơ bản tuyệt vời để nhận được sự chú ý của phần còn lại trên thế giới. Tôi sẵn sàng đưa chân đầu tiên vào một cổ phiếu để đổi lấy xác nhận rằng xu hướng chắc chắn là ở giai đoạn 2 với đà tăng giá mạnh. Mục tiêu không phải là mua ở mức giá thấp nhất nhưng để bán được cổ phiếu với mức giá cao hơn đáng kể so với mức giá bạn đã mua trong khoảng thời gian ngắn nhất. Đó là cách để bạn đạt được thành tích giao dịch siêu hạng.

Tại một số điểm cổ phiếu của bạn sẽ ở vùng giá cao nhất và đạt đỉnh. Điều này có thể

xảy ra cảnh báo hoặc không có cảnh báo.Bất kể bạn có thiết lập cảnh báo cụ thể nào, điều quan trọng là bạn phải học cách phát hiện ra vàquan trọng hơn là bạn phải tôn trọng sự thay đổi của xu hướng. Cổ phiếu thường đạt đỉnh trong khi lợi nhuận của công ty vẫn đang tăng trưởng tốt. Các nhà đầu tư nhỏ chờ đợi bức tranh mập mờ về lợi nhuận của công ty để mua vào trước khi đối mặt với giai đoạn 3 hoặc giai đoạn 4 sụt giảm thường kết thúc với một khoản lỗ lớn hoặc ít nhất là trả lại lại hết phần lợi nhuận mà họ đã kiếm được ở giai đoạn tăng giá trước đó. Khi dấu hiệu tạo đỉnh bắt đầu xuất hiện saumột thời gian dài tăng giá, đó là thời gian để bạn chốt lợi nhuận và rút ra khỏi thị trường. Các công ty sẽ công bố lợi nhuận đạt kỷ lục và cố gắng tạo thổi phồng lên để mục đích đẩy giá cổ phiếu lên. Hãy cẩn thận quan sát hành động giá của cổ phiếu với các manh mối có giá trị mà các nhà đầu tư tổ chức lớn đang làm, giống như một cái cây, cách uốn cong chúng. Nếu bạn không linh hoạt và cố chống lại sự hùng hậu của dòng tiền tổ chức lớn, bạn có nguy cơ bị tan nát như một cành cây dễ gãy.

CỔ PHIẾU NGÀNH TÀI CHÍNH CẢNH BÁO VỀ SỰ CỐ SẮP XẢY RA

mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">Các
10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"">tin tức trên
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">phương tiện truyền thông
"Times New Roman","serif"">làm cho bạn tin tưởng rằng
"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">những rắc rối
"Times New Roman","serif"">ngành
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI"> tài chính trong
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif""> n
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">ăm 2008
"Times New Roman","serif"">không thể xảy ra. T
"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">uy nhiên
"Times New Roman","serif"">, s
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">ự thật là giá cổ phiếu của các công ty tài chính đã ở trong giai đoạn 4 suy giảm từ nhiều tháng, cảnh báo
"Times New Roman","serif"">sự
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">rắc rối phía trước. Tất cả những gì bạn làm để ngăn chặn một thảm họa lớn là phải chú ý đến giai đoạn 4 suy giảm và
"Times New Roman","serif"">phải
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">bán
10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif""> hết cổ phiếu
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">.
"Times New Roman","serif"">Thậm chí nếu
14.0pt;mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI"> bạn mua ở
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"" lang="VI">
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">gần mức giá cao nhất mọi thời đại, bạn có thể
"Times New Roman","serif"">chỉ
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI"> mất một khoản
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"">lỗ
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI"> nhỏ ở
font-family:"Times New Roman","serif"" lang="VI">
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"">các
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI"> cổ phiếu ngân hàng
"Times New Roman","serif"">, cuối cùng
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI">
10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"">tránh được
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI"> thảm họa
"Times New Roman","serif"">của thị trường chung
"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI"> nếu bạn đã chú ý đến các dấu hiệu nguy hiểm
"Times New Roman","serif""> trước đó
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">. Đối với nhiều cổ phiếu tài chính như Citigroup và Bank of America, đã có những cảnh báo rõ ràng. Vào thời điểm đó, nếu bạn giữ những
"Times New Roman","serif"">cổ phiếu đó
14.0pt;mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">, bạn nên bán
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"">hết
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">hoặc
"Times New Roman","serif"">bán
mso-bidi-font-size:10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif";
mso-ansi-language:VI" lang="VI">giảm dần
10.0pt;line-height:115%;font-family:"Times New Roman","serif"">tỉ trọng
font-family:"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI">cho đến khi
"Times New Roman","serif"">chuyển hết hoàn toàn thành
"Times New Roman","serif";mso-ansi-language:VI" lang="VI"> tiền mặt.
"Times New Roman","serif"">
"Times New Roman","serif"">TIN TƯỞNG BẰNG MẮT, KHÔNG PHẢI BẰNG TAI
Khi một cổ phiếu có dấu hiệu đạt đỉnh hoặc thậm chí tệ hơn, bước vào giai đoạn 4 giảm giá, bạn nên tin tưởng vào những gì bạn thấy, không phải những gì bạn nghe về nó. Bỏ ngoài tai các nhà phân tích và báo cáo thổi phồng rằng công ty đang có giá quá rẻ. Đồ thị giá của Vicor cho thấy rằng vào thời điểm báo cáo lợi nhuận đi ngang (là sự giảm tốc đáng kể từ xu hướng tăng trưởng ba chữ số trước đó), giá cổ phiếu đã suy giảm mạnh. Đây là kết quả của việc các nhà đầu tư tổ chức lớn đãdự đoán sự suy giảm tăng trưởng lợi nhuận của công ty và bán dần ra cổ phiếu trước đó.Vào thời điểm sự thay đổi về lợi nhuận của công ty được công bố, giá cổ phiếu của Vicor đã giảm gần 70%.

Nhìn vào đồ thị của Crocs, hãy lưu ý tăng trưởng lợi nhuận quý âm (–71%)được công bốsau khi cổ phiếu đạt đỉnh và giảm 73% từ mức cao trước đó của nó. Điều này thể hiện rõ lý do tại sao bạnkhông thể chờ đợi một sự thay đổiyếu tố cơ bản khi hành động giá của cổ phiếu biến đổi nhanh hoặc chống lại bạn khi bước vào giai đoạn 3 hoặc thậm chí tệ hơn, giai đoạn 4. Để thành công, bạnphải tôn trọng xu hướng và sự khôn ngoan của thị trường. Đồ thị tuần của Crocscho thấy diễn ra hàng loạt sự bán tháo của tổ chức lớn và cổ phiếu nhanh chóng chuyển từ giai đoạn 2 sang giai đoạn 4.

Ý KIẾN CỦA CÁC NHÀ MÔI GIỚI

Bạn có nên mua một cổ phiếu trên cơ sở khuyến nghị của các nhà môi giới không?

Nếu cổ phiếu đang ởtrong giai đoạn 4 giảm giá, chắc chắn là không. Các nhà môi giới lớnthích khuyến nghị cổ phiếu trong giai đoạn giảm giá. Thường thì những phân tích này dựa trên định giá và hoàn toàn bỏ qua thực tế là giá cổ phiếu phải chịumột đợt giảm giá lớn. Thông thường, các cổ phiếu được khuyến nghị trên cơ sởđịnh giá sau một sự suy giảm giá lớn hóa ra là những ứng cử viên ngắn hạn tốt.Tìm hiểu phân tích theo cách riêng của bạn và thực hiện mua theo tiêu chí cổ phiếu mạnh,không phải vì ai đó nói rằng một cổ phiếu bị giảm sâu là có giá trị tốt.

Chúng tôi đưa CMG vào danh sách cảnh báo ngắn của mình tám ngày trước khi Citigroup đưa rađánh giá để mua nó. Ba tháng sau, giá cổ phiếu đãgiảm mất 40%.

CỔ PHIẾU NGÀNH TÀI CHÍNH CẢNH BÁO VỀ SỰ CỐ SẮP XẢY RA

Các tin tức trên phương tiện truyền thông làm cho bạn tin tưởng rằng những rắc rối ngành tài chính trong năm 2008 không thể xảy ra. Tuy nhiên, sự thật là giá cổ phiếu của các công ty tài chính đã ở trong giai đoạn 4 suy giảm từ nhiều tháng, cảnh báo sự rắc rối phía trước. Tất cả những gì bạn làm để ngăn chặn một thảm họa lớn là phải chú ý đến giai đoạn 4 suy giảm và phải bán hết cổ phiếu. Thậm chí nếu bạn mua ở gần mức giá cao nhất mọi thời đại, bạn có thể chỉ mất một khoản lỗ nhỏ ở các cổ phiếu ngân hàng, cuối cùng tránh được thảm họa của thị trường chung nếu bạn đã chú ý đến các dấu hiệu nguy hiểm trước đó. Đối với nhiều cổ phiếu tài chính như Citigroup và Bank of America, đã có những cảnh báo rõ ràng. Vào thời điểm đó, nếu bạn giữ những cổ phiếu đó, bạn nên bán hết hoặc bán giảm dần tỉ trọng cho đến khi chuyển hết hoàn toàn thành tiền mặt.

Thanks em, khi nào về VN đấy

CHƯƠNG 3:

Chiến lược SEPA :


Phân tích điểm vào lệnh cụ thể : Chiến lược SEAP


Khi tôi bắt đầu giao dịch cổ phiếu vào đầu những năm 1980, ý tưởng của tôi về một chiến lược không có gì khác hơn là mua những cổ phiếu giá thấp sau một chuỗi lao dốc , và khi chúng được giao dịch gần mức đáy trong lịch sử của nó thì tôi cho rằng là lúc nên mua vào. Tôi không có nhiều thành công với cách tiếp cận đó. Trong thực tế, kết quả hết sức tệ hại. Sau đó tôi nhận thấy các cổ phiếu có giá thấp đều có lý do giảm giá chính đáng và trong hầu hết các trường hợp chúng đang trên đường giảm xuống với mức giá thấp hơn. Cùng với đó , tôi nhìn thấy có nhiều cổ phiếu trong danh sách tăng giá 52 tuần và sau đó thậm chí các cổ phiếu này tăng vọt. Câu hỏi đặt ra là , làm thế nào phân biệt các cổ phiếu tăng mạnh từ khi chúng còn giá thấp, và có cách nào để xác định những người chiến thắng lớn trước khi họ trở thành người chiến thắng lớn.

Trong những năm tiếp theo, 1983–1988, tôi bắt tay vào một quá trình nghiên cứu toàn diện, đọc mọi cuốn sách mà tôi có trong tay và ngấu nghiến tin tức tài chính hàng ngày. Tôi cố mua sách trong khả năng tài chính có thể. Nếu không có khả năng, tôi đứng ở kệ sách, đọc, ghi chép bằng một miếng kê và bút chì, thậm chí tôi đến các thư viện địa phương với một số tiền lẻ và photocopy toàn bộ những trang sách cần thiết rồi ghim chúng thành từng xấp. Nhìn lại, thật hài hước khi thấy bộ sưu tập của tôi với những cuốn sách được photo từng tờ kẹp lại với nhau, còn tôi thì ngồi trước chiếc bàn gấp để làm việc ngay trong góc phòng ăn. Không ai trong gia đình hiểu tôi làm gì với cái kệ sách kiểu đó. Khởi đầu hết sức khiêm tốn, Nhưng tôi đã có một nghề về lâu về dài.


Sự khởi đầu từ một bước ngoặt

Những kiến thức mà tôi đã tích luỹ không chỉ từ kinh nghiệm thực hành ba thập kỷ mà còn từ nghiên cứu của những người đi trước. Mặc dù thu thập và gạn lọc thông tin, rồi công cụ hóa thành " Phân tích điểm vào lệnh cụ thể ", viết tắt SEPA, cho phù hợp với giao dịch của riêng mình, tôi cảm thấy mắc nợ các bậc tiền bối với các công trình đột phá của họ từ nhiều thập kỷ trước . Một cuốn sách mở mắt cho tôi về cổ phiếu siêu hiệu suất là của Richard Love. Mặc dù phần lớn cuốn sách nói về vòng quay chính trị, nhưng tôi bị hấp dẫn bởi Chương 7, trọng tâm hướng vào sự tương đồng của các cổ phiếu lớn. Nghiên cứu của Love từ năm 1962 đến 1976 tập trung vào đặc điểm của các cổ phiếu đã tăng tối thiểu 300 phần trăm trong một khoảng thời gian hai năm. Ông gọi chúng là những cổ phiếu siêu hiệu suất.

Mặc dù cách tiếp cận của Love đã thu hút sự chú ý của tôi, nhưng ban đầu tôi không biết chính xác cách sử dụng nó trong giao dịch, vì vậy thông tin vẫn được cất giấu trong đầu trong khi tôi tiếp tục tìm hiểu thêm. Năm 1988, tôi đọc một bài báo trong số tháng 3 - 4 của tạp chí Financial Analyst Journal có tựa đề “Giải phẫu một người chiến thắng thị trường chứng khoán.” Bài viết thảo luận về những kết quả từ một nghiên cứu về chứng khoán cấp cao: Cổ phiếu tăng tối thiểu 100 phần trăm trong một năm .Tác giả bài báo, Marc R. Reinganum, đã khám phá ra 222 người chiến thắng thị trường chứng khoán từ năm 1970 đến năm 1983 và khẳng định những gì đã đóng góp cho hiệu suất siêu hạng của họ.

Khi tôi đọc bài báo, tôi nhớ lại cuốn sách của Love. Chỉ một điều là có sự chồng chéo giữa các khung thời gian trong nghiên cứu của Love và Reinganum. Còn lại, mục đích nghiên cứu của họ gần như giống hệt nhau: Tập trung vào các cổ phiếu đạt được lợi nhuận lớn nhất để xác định các đặc điểm căn bản hình thành nên hiệu suất siêu hạng. Bây giờ tất cả những gì tôi cần là có lại trên tay cuốn sách của Love, vì chúng không còn được in ấn và khá hiếm. Thật may mắn, một người bạn của tôi đã tìm thấy một cuốn photo ở Canada, tại một hội chợ sách với giá chỉ một đô la và đã mua gửi bưu điện cho tôi.

Với cuốn sách của Love và khám phá của Reinganum trong tay, tôi đã so sánh các kết quả của cả hai nghiên cứu và tập trung vào những điểm tương đồng giữa họ. Khi tham chiếu chéo cả hai, sự tin tưởng về cách tiếp cận này trong tôi tăng lên (được gọi là mô hình nhân tố đảo ngược) đến mức có khả năng sử dụng phương pháp này để thành người chiến thắng lớn trên thị trường chứng khoán. Nó mang ý nghĩa trực quan với tôi: Nghiên cứu nhiều nhất để gặt hái nhiều nhất.



Những nghiên cứu của Love đưa tôi vào một khóa học để tìm hiểu điều gì làm cho một cổ phiếu đột ngột tăng giá rồi gia nhập vào chu kỳ một của cổ phiếu siêu hạng. Điều này cuối cùng đã trở thành công việc của cuộc đời tôi. Love đã thuyết phục tôi về ba điểm :

1. Có thời điểm thích hợp và không thích hợp khi mua cổ phiếu .

2. Cổ phiếu có tiềm năng siêu hiệu suất có thể xác định trước khi chúng tăng giá .


3. Bằng cách đầu tư đúng vào những cổ phiếu này, chỉ cần một lượng vốn nhỏ có thể biến thành một tài sản trong một thời gian tương đối ngắn.


Tư tưởng lớn gặp nhau


Trong suốt sự nghiệp kinh doanh của tôi, ngoài cuốn sách của Richard Love, tác phẩm của những người khác cũng đã truyền cảm hứng cho tôi. Trong số đó là cuốn "Khái niệm sức mạnh tương đối của cổ phiếu phổ thông " của Robert A. Levy, điều này đã giúp tôi xua đuổi tâm lý mua “cổ phiếu yếu” và là công cụ trong cách tiếp cận tập trung vào cổ phiếu mạnh . Sau đó, có " bản thiết kế thị trường chứng khoán" của Edward S. Jensen, xuất bản năm 1967. Cuốn sách của Jensen bao gồm các bản thiết kế cho từng loại cổ phiếu, dựa trên các tiêu chí như thu nhập, tăng trưởng, tăng trưởng theo chu kỳ và tăng trưởng năng động. Những gì tôi thích về Jensen là anh ta giống Love, tiến hành nghiên cứu cổ phiếu có chủ đích để tạo ra các hình mẫu. Cách tiếp cận nghiêm ngặt này là cảm hứng cho tôi tạo ra nét đặc trưng của người đứng đầu.

Một người có ảnh hưởng khác là Richard Donchian, sinh ra ở Hartford, Connecticut; Tốt nghiệp đại học Yale với bằng kinh tế và làm ở Phố Wall vào những năm 1930. Donchian được coi là tác giả của ngành quản lý Kinh doanh tương lai. Ông đã phát triển một cách tiếp cận giao dịch dựa trên quy tắc được gọi là xu hướng . Trong số các nguyên tắc của ông là việc mua và bán cổ phiếu khi đường trung bình động 5 kỳ cắt lên trên và dưới đường trung bình động 20 kỳ. Công trình của Donchian đã thúc đẩy tôi thêm các yếu tố xu hướng cố định vào mô hình cho các giao dịch đủ điều kiện và thời gian vào lệnh.

Sau đó, tôi đã gặp William L. Jiler, người đã tạo nên chỉ báo dạng biểu đồ nổi tiếng. Trong cuốn sách của mình, Jiler thừa nhận sự đóng góp của Donchian, lúc đó là giám đốc nghiên cứu hàng hóa tại công ty chứng khoán Hayden Stone . Những người nói trên đã trở thành giáo sư của tôi khi tôi nghiên cứu tỉ mỉ thị trường. Từ Love, tôi đã học được cách phân tích tiền lệ lịch sử và sự phổ biến của các cổ phiếu siêu hiệu suất; Từ Jensen, là bản thiết kế và lý lịch; từ Donchian, xu hướng; và từ Jiler, các mẫu biểu đồ chỉ báo, bao gồm cả "chiếc đĩa và nền tảng" nổi tiếng , mà bây giờ được gọi là mô hình cốc và tay cầm, được phổ biến bởi William O’Neil, người cũng từng làm việc tại Hayden Stone vào những năm 1960.

Tất nhiên, Vượt trên tất cả phải là Jesse Livermore, một nhà đầu tư vĩ đại nhất từ trước tới nay. Năm 1907, anh kiếm được 3 triệu đô la trong một ngày. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư đã bị tàn phá trong cuộc khủng hoảng khủng khiếp năm 1929 thì Livermore đã thu về 100 triệu đô la trong thị một trường bán tháo. Đối với tôi, điều này khích lệ vô cùng. Mặc dù hầu hết mọi người liên tưởng đến Livermore với cuốn sách "Hồi ức của một thiên tài chứng khoán ", tôi đã tập trung vào giáo lý của ông - Cách thức giao dịch cổ phiếu. Đọc cuốn sách của Livermore đã kết tinh các ý tưởng của tôi. Rất nhiều nguyên tắc bắt đầu giao dịch của tôi dường như không khác mấy những nguyên tắc của Livermore đầu thế kỷ XX.

Từ giáo sư đầu tiên cho đến người kế tiếp, các bài học đều nhất quán và rõ ràng. Những điều cơ bản về những gì tạo ra một cổ phiếu siêu hiệu suất trong quá khứ không thay đổi đáng kể. Bất kể nền kinh tế phát triển như thế nào hoặc các nền kinh tế nào xuất hiện, các tiêu chí cơ bản cho cổ phiếu siêu hiệu suất là không đổi. Nhiều người trước tôi đã đi đến cùng một kết luận như vậy. Mặc dù các tên gọi có khác nhau cho chiến thuật riêng của mình để khai thác cùng một hiện tượng, một nền tảng tri thức tập thể đã tồn tại và chờ đợi những nhà đầu tư mới xây dựng trên nền tảng đó.


Công nghệ mới nhất


Vào cuối những năm 1980, tôi đã mua chiếc máy tính “mạnh mẽ” đầu tiên của mình; Điều có nghĩa là tôi có thể sử dụng nó cho một số việc khác thay vì chơi bóng bàng trên màn hình xanh đơn sắc. Ngoài việc đặt đấy để hiện thời gian thực trên bàn làm việc, máy tính giúp tôi tạo cơ sở dữ liệu và cho phép tôi truy cập thêm thông tin. Còn bây giờ tôi có thể tiến hành phân tích định lượng, theo dõi và nghiên cứu nhiều người thắng lớn và quan sát cổ phiếu trong thời gian thực để xác định các mô hình của mình trong một khung thời gian hợp lý. Máy tính cũng cho phép tôi sàng lọc hàng nghìn công ty tiềm năng trên cơ sở các đặc điểm siêu hiệu suất. Trước đó, tôi phải tìm kiếm và theo dõi cổ phiếu theo cách thủ công, mà như bạn có thể đoán; Việc này gây nên một hạn chế nghiêm trọng về số lượng cổ phiếu mà tôi có thể mua trả. Ban đầu, tôi thậm chí còn vẽ trên giấy các biểu đồ chứng khoán theo đồ thị ngày bằng tay. Thật là một việc mất thời gian!

Khi tôi nghiên cứu và giao dịch cổ phiếu trong thời gian thực, dữ liệu tôi thu thập được và kết quả tạo ra đã nhất quán với kết luận của Love và Reinganum. Tính đến thời điểm này, tôi đã không phát triển một công thức cụ thể để giao dịch, mà dựa vào đặc điểm của các cổ phiếu siêu hiệu suất và bắt đầu có một số giao dịch thành công có ý nghĩa dựa trên những hiểu biết thấu đáo về tài chính.


Khai thác những mỏ vàng


Sự bùng nổ về công nghệ, bán lẻ hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe vào đầu những năm 1990 đã chuyển đổi các công ty không tiếng tăm thành nổi tiếng. Bằng những gì tôi đã học được trong những năm 1980, tôi đã có khả năm nắm bắt được một số chuyển động lớn các cổ phiếu chuyển từ thị trường giảm năm 1990 sang một thị trường tăng trưởng mới. Các cổ phiếu: US Surgical, Amgen, American Power Conversion, Ballard Medical Products, US Healthcare, Surgical Care Affiliates, Medco Containment, Microsoft, Home Depot, Dell Computer, International Game Technology và Cisco Systems tại thời điểm đó là những cái tên ít người biết đến đã bộc lộ những đặc điểm kỹ thuật và nền tảng mạnh mẽ. Nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ những công ty lớn này trong giai đoạn tăng trưởng phi thường của nó vì tỷ lệ giá / thu nhập tương đối cao (P/E). Năm 1991, 40 cổ phiếu có hiệu suất cao nhất (với giá từ trên 12 đô la một cổ phiếu) đầu năm với P/E trung bình là 29 và đến cuối năm, chỉ số P/E của chúng đã lên đến 83.


The Leadership Profile - BẢNG VÀNG (tạm dịch)


Với gần ba thập kỷ giao dịch trực tiếp và tích lũy tỉ mỉ dữ liệu lịch sử từ cuối những năm 1800. Tôi đã xây dựng một bản thiết kế các đặc điểm các cổ phiếu siêu hiệu suất. Tôi gọi đây là một Bảng Vàng. Đó là một nỗ lực không ngừng nghỉ để xác định chi tiết những phẩm chất và thuộc tính của những cổ phiếu thành công nhất trong quá khứ ; nhằm xác định một cổ phiếu tương tự có khả năng vượt trội so với các cổ phiếu cùng ngành trong tương lai. Điều quan trọng không chỉ ở độ rộng chuyển động của giá ; một cổ phiếu tăng giá lên bao nhiêu - mà trong mộ khoảng thời gian như nhau, tốc độ tăng giá nhanh như thế nào và lý do gì làm nó tăng nhanh chóng ?. Trong thị trường chứng khoán, thời gian là quan trọng nhất bởi vì thời gian là tiền bạc. Thông qua cơ sở dữ liệu , tôi so sánh từng ứng cử viên chứng khoán với mức độ phù hợp với Bảng Vàng và xếp hạng nó vào đúng tiêu chí. Kết quả là gia tăng đáng kể xác suất tìm ra các cổ phiếu siêu hiệu suất tiếp theo.

SEPA: Chiến lược chính xác


Xác định thời gian vào và thoát lệnh vị thế là một trọng tâm chính đối với tôi. Trong những năm qua, phương pháp SEPA của tôi đã phát triển thành một chiến lược được một số người gọi là giao dịch với độ chính xác phẫu thuật. Cách tiếp cận SEPA, mà tôi sẽ giải thích chi tiết, cho phép tôi tìm kiếm những ứng viên ưu tú có khả năng trở thành siêu hiệu suất. Mục tiêu của SEPA là lấy tất cả các thông tin thích hợp có sẵn và xác định vị trí chính xác để nhập vào một giao dịch có khả năng cao về thắng lợi so với rủi ro. SEPA kết hợp các nguyên tắc cơ bản và hành vi kỹ thuật của một cổ phiếu. Các tiêu chí cơ bản của SEPA bắt nguồn từ nghiên cứu nghiêm ngặt áp dụng hàng thập trong thế giới thực, và quan sát thực tế chứ không phải ý kiến cá nhân hay lý thuyết học thuật.


Năm yếu tố chính của SEPA

Các đặc điểm cơ bản được chia nhỏ thành năm loại chính, hình thành nên các khuôn mẫu nền tảng của phương pháp SEPA:


1. Xu hướng. Hầu như tất cả các giai đoạn cổ phiếu siêu hiệu suất xảy ra khi giá cổ phiếu đang ở trong một xu hướng tăng giá. Trong hầu như mọi trường hợp, xu hướng này sớm có thể được nhận ra.


2. Yếu tố cơ bản. Hầu hết các giai đoạn cổ phiếu siêu hiệu suất được thúc đẩy bởi sự cải thiện về thu nhập, doanh thu và lợi nhuận. Đặc điểm này được cụ thể hóa trước khi bắt đầu giai đoạn siêu hiệu suất. Trong hầu hết các trường hợp, thu nhập và doanh số bán hàng có sẵn và có thể định lượng sớm. Trong giai đoạn này cổ phiếu có sự cải thiện về chất, liên quan đến doanh thu, lợi nhuận và cuối cùng là thu nhập.


3. Chất xúc tác. Mỗi cổ phiếu mà làm nên lợi nhuận lớn đề có một chất xúc tác đằng sau nó. Chất xúc tác có thể không phải lúc nào cũng rõ ràng với một cái nhìn thoáng qua, nhưng một điều tra nhỏ về doanh nghiệp có thể mách nước cho bạn một cổ phiếu có tiềm năng siêu hiệu suất. Một sản phẩm mới bán chạy chiếm phần đáng kể doanh thu của công ty có thể là tia lửa kích thích giai đoạn siêu hiệu suất cổ phiếu của công ty đó. Một chấp thuận của FDA, một hợp đồng mới được trao, hoặc thậm chí một CEO mới có thể mang lại sự sống động cho một cổ phiếu im lìm trước đó. Trong giao dịch với các cổ phiếu nhỏ, ít được biết đến hơn, người ta thường tổ chức các sự kiện để thu hút sự chú ý đến cổ phiếu công ty. Tôi thích nhìn thấy một điều gì đó khiến các nhà đầu tư hào hứng. Ví dụ sẽ bao gồm cổ phiếu Apple (AAPL) đạt trạng thái sùng bái với các nhãn hiệu sản phẩm Mac và “I” - Iphone - Ipad, Research in Motion (RIMM) với BlackBerry và Google ( GOOG )- đã đồng nghĩa với công cụ tìm kiếm trên Internet và biến thành một động từ trong từ điển. Mỗi tình huống có thể khác nhau, cho dù cổ phiếu là một công ty tăng trưởng kinh điển, một cổ phiếu theo chu kỳ, hoặc một thương vụ mua bán công nghệ sinh học với hứa hẹn về một loại thuốc mới. Bất kể là lý do gì, đằng sau tất cả các cổ phiếu siêu hiệu suất luôn có một chất xúc tác thúc đẩy sự quan tâm của giới đầu tư.


4. Điểm Mua. Hầu hết các cổ phiếu siêu hiệu suất đều mang đến ít nhất một cơ hội và đôi khi nhiều cơ hội khi điểm mua đón được giá tăng mạnh và rủi ro thấp. Điểm mua mang tính quyết định. Xác định điểm mua không đúng bạn sẽ mất thời gian chờ đợi không cần thiết hoặc lỗ lớn nếu cổ phiếu quay đầu giảm và bạn không bán được. Điểm mua chính xác trong một thị trường tăng giá bạn có thể có ngay lợi nhuận và trên đường nhận lợi nhuận lớn hơn.


5. Điểm bán. Không phải tất cả các cổ phiếu hiển thị đặc điểm siêu hiệu suất sẽ dẫn đến lợi nhuận. Nhiều loại giá vẫn dẫm chân tại chỗ ngay cả khi điểm mua của bạn đúng. Đây là lý do tại sao bạn phải thiết lập các điểm cắt lỗ để bảo vệ tài khoản. Ngược lại, tại một số thời điểm, cổ phiếu của bạn phải được chốt lời. Sự kết thúc một lần như vậy là một giai đoạn cổ phiếu siêu hiệu suất cần có để bạn giữ lại toàn bộ thành quả mình đã thực hiện.


quy trình xếp hạng SEPA có thể được tóm tắt như sau:


1. Các cổ phiếu phải phù hợp với Mẫu Xu hướng của tôi (xem Chương 5) để được coi là một ứng viên SEPA tiềm năng.


2. Các cổ phiếu đáp ứng Mẫu Xu hướng sau đó được kiểm tra thông qua một loạt các sàng lọc dựa trên thu nhập, doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận, sức mạnh tương đối và biến động giá. Khoảng 95 phần trăm của tất cả các cổ phiếu đủ điều kiện theo Mẫu Xu hướng không vượt qua được kiệm tra này.


3. Các cổ phiếu còn lại được xem xét kỹ lưỡng cho sự tương đồng với "Bảng vàng"; để xác định xem chúng có phù hợp với các yếu tố cơ bản và kỹ thuật cụ thể do các mẫu siêu hiệu suất trước đây đã mô tả hay không. Giai đoạn này loại bỏ hầu hết các công ty còn lại, để lại một danh sách đầu tư hẹp hơn cho việc xem xét và đánh giá sát hơn.


4. Giai đoạn cuối cùng là đánh giá thủ công. Một danh sách các ứng cử viên thu hẹp được kiểm tra riêng lẻ và được chấm điểm theo quy trình xếp hạng “ưu tiên tương đối” có tính đến các đặc điểm sau:

- Thu nhập và doanh thu được báo cáo

- Thu nhập và doanh thu bất ngờ trong quá khứ

- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng tốc

- Tăng trưởng doanh thu tăng tốc

- Biên lợi nhuận.

- Vị thế ngành

- Các chất xúc tác tiềm năng (các sản phẩm và dịch vụ mới hoặc các phát triển đặc thù của ngành hoặc công ty)

- Hiệu suất so với các cổ phiếu khác trong cùng ngành

Phân tích giá và khối lượng giao dịch

- Rủi ro thanh khoản.

(còn nữa )

Bạn dịch chuẩn quá. Phần còn lại của cả Chương 3 này bác @khucngoctuyen2015 đã dịch ở mấy trang đầu của topic này rồi