SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

Thank bạn . Để mình tìm lại

--- Gộp bài viết, 15/11/2018, Bài cũ: 15/11/2018 ---

Ngay trang đầu của bạn @khucngoctuyen2015 mà mình lại đọc lướt qua và không để ý đến (Dịch từ chương 3 - sách "Giao dịch như một phù thủy chứng khoán") ở cuối bài viết . Nên khi dịch đoạn này cứ thấy quen quen.

Tiếp theo chương 2
THÁCH THỨC LỚN NHẤT CỦA BẠN KHÔNG PHẢI LÀ THỊ TRƯỜNG

Thế giới đầy ắp những người đang tìm kiếm một công thức bí mật để thành công.Họ không muốn tự nghĩ ra, họ chỉ muốn có sẵn một công thức để làm theo.Hầu hết họ bị thu hút bởi ý tưởng chiến lược đó.

—Robert Greene

Một chiếc máy tính tốt nhất với bộ vi xử lý nhanh nhất để tính toán các con số khủng cũng không thực hiệnđược bất cứ điều gì để cải thiện tâm lý hay chuẩn bị tinh thần của bạn. Con đường dẫn đến thành công trên thị trường chứng khoán không phải là một hệ thống hay chiến lược; nó ở trong bạn, vànó sẽ được nhận ra chỉ trong phạm vi mà bạn có thể kiểm soát và điều khiển cảm xúc của bạn khi bạn gặp phải những thách thức, điều đó tôi đảm bảobạn sẽ gặp nhiều và bạn phải biết ngay từ đầu. Nếu không,bạn sẽ chỉ theo đuổi những hy vọng sai lầm.

Nếu bạn muốn có một kết quả tốt, bạn thể đặt tiền của bạn vào một nhà quản lý quỹ tương hỗ tốt, trong một quỹ phòng hộ, hoặc quỹ chỉ số. Nếu bạn muốn có kết quả siêu hạng, bạn sẽ phải đi một chặng đường dài. Nhưng trước tiên bạn cần phải hiểu rằng thách thức lớn nhất của bạn không phải là thị trường chứng khoán, mà đó là do chính là bạn.

KHÔNG AI GIÚP BẠN LÀM ĐIỀU ĐÓ

Kinh nghiệm đầu tiên của tôi khi đầu tư vào thị trường chứng khoán là sử dụng dịch vụ trọn gói của stockbroker vào đầu những năm 1980 và không dễ chịu chút nào, vài tháng ngắn ngủi sau đó tài khoản của tôi đã bị xóa sổ. Mặc dù điều này là quá đau đớn và gây trở ngại lớn về mặt tài chính, nó trở thành một trong những bài học quý giá nhất của tôi về đầu tư.

Người môi giới của tôi vào thời điểm đó đã thuyết phục tôi mua cổ phiếu của công ty công nghệ sinh họcđược cho là đã sáng chế một loại thuốc chữa bệnh AIDS. Anh ta nói rằng anh ta cóbản phân tích thực sự tốt từ một số "điểm nhấn" của ngành công nghiệp quan trọng mà Cục quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA)đã phê duyệt và giá cổ phiếu sẽ tăng nhanh do tin tức này. Là một người mới vào thị trường, tôi đã mua ngay cổ phiếu đó. Tôi đã bị mù quáng bởi phần thưởng tiềm năng và thậm chí không nghĩ đến rủi ro.

Ngay sau khi tôi mua cổ phiếu đó, giá bị giảm từ 18 đô la về khoảng 12 đô la. Tôicực kỳ lo lắng, nhưng khi tôi gọi cho môi giới, anh ta đãđảm bảo với tôi rằngđây là "cơ hội ngàn năm" và nói rằng giá cổ phiếu như thế này sẽ là một "món hời".Anh ấy khuyên tôi nên gia tăng gấp đôi vị thếmua vì điều đó sẽ làm giảm chi phí vốn trung bình và sẽ đem lại nhiều lợi nhuận hơn khi cổ phiếu cuối cùng sẽ tăng trở lại.(Điều này nghe có vẻ quen thuộc?) Câu chuyện mua hay bán: cổ phiếu tiếp tục chìm nghỉm,và cuối cùng tôi đã mất tất cả số tiền của mình như xem bộ kinh dị khi giá của tiếptục rơi xuống dưới 1 đôla. Tất nhiên các nhà môi giới vẫn nhận được phí hoa hồng đặt lệnh đầy đủ.

Suy nghĩ lại, nhà môi giới này đã cho dạy tôi một kinh nghiệmquý báu. Đó là lúc tôi phải tự nghiên cứu và kinh doanh theo con đường riêng của mình; Tôi thề rằng tôi sẽkhông bao giờ giao hếtquyền quyết định đầu tư của tôi cho người khác. Nếu bạnkhông chuẩn bị tốt để đầu tư một phần thời gian của mình trước khi bạn đầu tư tiền, bạn chỉ cần ném phi tiêu. Đến lúc nào đó, bạn chắc chắn sẽ bị mất sạch tiền.

Hãy tự tin vào khả năng của bạn. Tự học hỏi để có nghiên cứu của riêng bạn và suy nghĩ cho chính mình. Nguồn kiến thức của bạn sẽ vượt trội hơn nhiều so với các nghiên cứu bên ngoài,lời mách nước và cái gọi là ý kiến của chuyên gia vì nó là của bạn và bạncó thể theo dõi nó. Không ai quan tâm đến tiền của bạn và tương lai của bạnnhiều như bạn làm. Làm việc, nếm trải thất bại, và bạn sẽ thành công. Không ai giúp bạn giàu có trừ chính bản thân bạn.

BẠN MUỐN ĐÚNG HAY KIẾM ĐƯỢC TIỀN

Sau khi thất bại ở cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học do nghe theo dịch vụ môi giới trọn gói, tôiđã quyết định đi theo con đường riêng của mình. Tôi mở một tài khoản giao dịch khuyến mại giảm giá tại địa phương, nơi đó tôi gặp một môi giới tên Ron. Vài năm sau, Ron và tôi trở thành những người bạn khá thân thiết; chúng tôi có một số điểm chung, nhưng chắc chắn không giống nhau trong phong cách giao dịch. Anh ta là một nhà đầu tư giá trị, mua và nắm giữ chứ không quan tâm đến cung, cầu hay xu hướng giá cố phiếu. Phong cách của tôi thì ngược lại, tôi mua các công ty mới, ít người biết nhiều về nó và giá bắt đầu tăng. Yêu cầu của tôi là giá cổ phiếu phải đang trong xu hướng tăng, và nếu nó giảm xuống thấp hơn giá tôi mua vào, tôi sẽ bán ra. Đó là yêu cầu tối thiểu.

Ron và tôi cùng theo dõi giao dịch với nhau,đó là móngiải trí ưa thích của chúng tôi trong một thời gian khó khăn với mớ cổ phiếu. Đôi khi cổ phiếu của tôi giảm vài điểm, Ron lập tức chọc đùa tôi: “Này, thiên tài, chuyện gì đã xảy ra?Người đó chắc chắn đã đi xuống nhà vệ sinh!”. Cái trò đùa thực sự đã đến với tôi.

Đôi khi tôi giữ lại một ít cổ phiếu bị thua lỗ vì không thể chịu được sự nhạo báng đang chờ tôi khi tôi gọi điện thoại để hỏi Ron chấp nhận yêu cầu bán cổ phiếu ra.

Một cổ phiếu đang giảm 5% và sau đó giảm đến 10%, và tôi biết tôi nênbán ra. Sau đó, tôi nghĩ về Ron đang giữ nó như giữ con chó trong nhà khi giá của nó giảm 15% và sau đó là 20%. Sự thua lỗ càng lớn thì càng khó gọiRon đểđặt lệnh bán. Ngay cả khi anh ấy không nói một lời nào với tôi, tôi cảm thấy nhục nhã.Trong khi đó,cổ phiếu tiếp tục hút tiền ra khỏi tài khoản của tôi như bị vỡ ở thân một con tàu.

Cả cơ hội lẫn rủi ro đều đột nhiên xuất hiện trên thị trường. Phải nhanh chóng, hành động kiên quyết để khai thác hành động này và loại bỏ hành động khác. Không gì có thể làm thức tỉnh sự dũng cảm của một nhà giao dịch hơn là một tổn thất lớn trong giao dịch chứng khoán. Mãi cho đến khi tôi chịu đựng được những thua lỗ đủlớn mà tôi đã đưa ra quyết địnhđể biến thành tích giao dịch của mình từ tầm thường trở thành ngôi sao đầu tư: tôi quyết định đã đến lúc kiếm được tiền và hết căng thẳng về bản ngã của tôi. Tôi bắt đầu bán hết các cổ phiếu bị thua lỗ một cách nhanh chóng, điều đó có nghĩa là chấp nhận những khoản lỗ nhỏ nhưng vẫn giữ được phần lớn lợi nhuận đã vất vả kiếm được. Gần như qua đêm, tôi lấy lại được cảm giác kiểm soát tinh thần.

Cách tiếp cận mới đó cũng giúp tôi có cái nhìn khách quan về thành tích giao dịch của mình.

Lúc trước, tôi đã cố quên đi những cổ phiếu bị thua lỗ của mình. Bây giờ tôi đã phân tích lại những giao dịch thua lỗ đó và học hỏi từ chúng. Tôi nhìn lại danh mục đầu tư của mình với đôi mắt tươi hẳn lên và hiểu được rằng giao dịch không phải là việc chọn mua bán ở mức giá cao và giá thấp hoặc chứng tỏ bạn thông minh như thế nào, giao dịch là đểkiếm tiền. Nếu bạnmuốn gặt hái được nhiều thành công lớn trên thị trường, hãy quyết định ngay bây giờ rằng bạnsẽ tách giao dịch ra khỏi bản ngã của bạn. Điều quan trọng hơn là kiếm tiền hơn là suy nghĩ nó đúng.


GIAO DỊCH NHIỀU NĂM CHƯA HẲN ĐÃ THÀNH CÔNG


Tôi biết nhiều nhà quản trị tiền ở phố Wall trong suốt nhiều thập niên chỉ tạo ra được tỷ suất sinh lợi hết sức bình thường. Bạn có thể nhầm tưởng rằng, những người có nhiều năm kinh nghiệm giao dịch thì cuối cùng họ sẽ trở thành nhà giao dịch siêu hạng hoặc ít nhất thành tích sẽ được cải thiện dần theo thời gian. Nhưng thực tế thì không hẳn như vậy. Nhiều năm kinh nghiệm giao dịch chưa chắc đã giúp bạn thành công. Thực sự, giao dịch nhiều năm có thể khiến bạn trở nên tồi tệ hơn nếu như áp dụng những quy tắc sai lầm. Khi bạn lặp lại những lỗi lầm hết lần này đến lần khác, bộ não sẽ in sâu những sai lầm và củng cố các thói quen xấu. Bất cứ các mẫu hình hành động nào liên tục được lặp lại cuối cùng sẽ trở thành thói quen. Do đó, giao dịch nhiều năm không hẳn sẽ mang lại thành công, chúng chỉ giúp bạn tạo ra các thói quen. Nói cách khác, việc bạn làm một điều gì đó rất lâu không đồng nghĩa bạn sẽ trở nên thành công. Có thể là bạn đang tích lũy và củng cố các thói quen xấu. Tôi trích dẫn lời khuyên của huấn luyện viên bóng đá nổi tiếng Vince Lombardi: “Luyện tập nhiều không giúp bạn giỏi. Chỉ luyện tập đúng mới giúp bạn giỏi.”

Trên thị trường chứng khoán, sử dụng các phương pháp giao dịch sai lầm sẽ không mang lại cho bạn thành công. Nó giống như bạn chỉ đang ném phi tiêu vào danh sách các cổ phiếu và một lần may mắn nào đó, bạn chọn đúng một cổ phiếu tăng giá mạnh. Nhưng rốt cuộc, bạn không bao giờ có được tỷ suất sinh lợi bền vững và bạn sẽ trở thành nhà giao dịch thua lỗ. Lý do mà nhiều nhà đầu tư vẫn bám chặt vào các phương pháp giao dịch không chính xác là vì họ từ chối phân tích một cách khách quan kết quả giao dịch để nhận ra phương pháp của họ đang bị sai lầm ở đâu. Thực sự, phần đông các nhà giao dịch không viết nhật ký giao dịch hay có thói quen xem xét lại các giao dịch quá khứ. Họ lãng tránh làm điều này như một cách để quên đi các khoản lỗ. Vì thế, họ tiếp tục lặp lại các sai lầm vốn dĩ đã trở thành thói quen xấu.

Thanks bạn nhiều

Không ai dịch nữa à. Tối nay tôi sẽ gửi lên đoạn dịch kết thúc chương 2

cảm ơn bác

Sepa lọc được cp nào rồi bro?

CHƯƠNG II (Tiếp theo và hết)


TẠI SAO TÔI KHÔNG THÍCH GIAO DỊCH ẢO

Bạn nên làm cái gì mà bạn cảm thấy đó là thế mạnh của bạn.

—Ralph Waldo Emerson

Khi các nhà đầu tư mới bắt đầu học hỏi theo các xâu chuỗi, họ thường tham gia vào giao dịch ảo để thực hành trước khi đặt tiền thật vào để tránh rủi ro. Mặc dù điều này nghe có vẻ hợp lý, tôi không phải là người thích giao dịch ảo và tôi không khuyên bạn nên thực hiện nó lâu hơn mức cần thiết cho đến khi bạn có tiền để đầu tư. Đối với tôi, giao dịch ảo là cách thực hành sai. Nó giống như chuẩn bị cho một trận đấu quyền anh chuyên nghiệp bằng cách chỉ đánh gió; bạn không thể biết sẽ tránh đòn như thế nào đến khi bạn vào vòng đấu với một đối thủ thực sự. Giao dịch ảosẽ tạo cho bạn ít có sự chuẩn bị kỹ càng cho đến khi bạn giao dịch thật và thị trường mang lại một cú đấm thực sự. Bởi vì bạn không quen với cảm giác cũng như áp lực tài chính, bạn sẽ không thể đưa ra quyết định tương tự như bạn đã làm trong các buổi thực hành của mình. Mặc dù giao dịch ảo có thể giúp bạn tìm hiểu theo cách của bạn trên thị trường, nó cũng có thể tạo ra một cảm giác tồi tệcủa chứng khoán, cản trở năng xuất và quá trình học tập của bạn.

Nhà tâm lý học Henry L.Roediger III, người nghiên cứu chínhcủa khoa tâm lý học tại Đại học Washington ở St.Louis, đã tiến hành một thí nghiệm trong đó sinh viên được chia thành hai nhómđể nghiên cứu một văn bản lịch sử tự nhiên. Nhóm A đã nghiên cứu văn bản cho bốn phiên.

Nhóm B chỉ nghiên cứu một phiên nhưng đã được thử nghiệm trên đối tượng ba lần. Một tuần sau, hai nhóm đã được thử nghiệm, và nhóm B đạt được điểm cao hơn 50% so với nhóm A. Điều này chứng minh sức mạnh của việc thực hiện trong thực tiễn hơn là điều bạn đang cố gắng thực hiện và chuẩn bị cho nó trong mô phỏng.

Nếu bạn mới bắt đầu, bạn nên giao dịch bằng tiền thật ngay khikhả thi. Nếu bạn là một nhà giao dịch mới làm quen, cách tốt để có được trải nghiệm là giao dịch với số tiền đủ nhỏ để nếu bị mất cũng không thay đổicuộc sống của bạn nhưng nếu số tiền lớn mà bị thiệt hại là hơi đau đớn. Không đượcđánh lừa bản thân bạn vào một cảm giác sai lầm của thực tế. Làm quen với việc giao dịch thật bởi vì đó là những gì bạn sẽ phải làm để kiếm tiền thật.

GIAO DỊCH LÀ MỘT NGHỀ KINH DOANH

Nhiều người có quan niệm sai lầm rằng giao dịch cổ phiếu là một sự nỗ lực đầy bí ẩn được điều chỉnh bởi những quy luật khác với các nghề kinh doanh bình thường. Giao dịch cổ phiếu và điều hành một doanh nghiệp hầu như giống hệt nhau.

Trong thực tế, để thành công, bạn phải giao dịch giống như bạn đang điều hành một doanh nghiệp.

Là một nhà đầu tư, hàng hóa của bạn là cổ phiếu. Mục tiêu của bạn là muacổ phiếu đang có nhu cầu mạnh và bán chúng ở mức giá cao hơn. Bao nhiêulợi nhuận bạn kiếm được sẽ phụ thuộc rất nhiều vào loại hình kinh doanh (danh mục đầu tư) bạn đang đầu tư. Bạn có thể giao dịch giống Walmart, hoạt động với lợi nhuận rất thấp nhưng có số lượng hàng bán lớn với doanh thu hàng tồn kho cao. Hoặc bạn có thểgiao dịch giống như một cửa hàng cung cấp hàng hóa độc đáo và hợp thời trang và kiếm được lợi nhuận cao hơn nhưng số lượng hàng bán thấp hơn nhiều. Bạn có thể kiếm được nhiều giao dịch cho một mức tăng nhỏ, nhưng với số lượng lớn bạn quay trở lại với mức tăng ấn tượng vào cuối năm. Hoặc bạn có thể là một nhà đầu tư dài hạn với một số hàng hóa chọn lọc cũng tạo ra lợi nhuận vững chắc.

Cuối cùng, tất cả đều giảm xuống khi tăng trưởng lợi nhuận trung bình giảm xuống với tốc độ lớn hơntổn thất của bạn, làm giảm lợi nhuận và lặp lại quy trình. Đây làmục tiêu cơ bản của bất kỳ loại hình kinh doanh nào. Hầu hết các nhà đầu tư coi giao dịch là một sở thích bởi vì họ có công việc chính là làm một việc khác. Tuy nhiên, nếu bạn đối xử với giao dịch như một nghề kinh doanh, nó sẽ trả lại bạn như một nghề kinh doanh. Nếu bạn đối xử với giao dịch như một sở thích, nó sẽ trả lại bạn như một sở thích, và sở thích không trả thêm tiền; nó tốn chi phí cho bạn.


NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN CÓ NHIỀU LỢI THẾ HƠN SO VỚI CÁC QUỸ ĐẦU TƯ


“Các nhà đầu tư cá nhân có nhiều lợi thế để thành công hơn cả các chuyên gia. Quy tắc số 1 là đừng nghe lời các chuyên gia.”

- Nhà đầu tư huyền thoại Peter Lynch


Muốn trở thành một nhà giao dịch siêu hạng, đừng nghe lời khuyên của các chuyên gia và cũng đừng đầu tư theo cách của họ. Nếu bạn muốn đầu tư giống như một nhà quản lý quỹ, tại sao bạn không đưa tiền vào quỹ của họ? Bạn về cơ bản sẽ cùng một kết quả giống nhau mà không cần phải làm việc. Nhưng tại sao, bạn cũng không nên đầu tư vào các quỹ đầu tư chỉ số, vốn thường đánh bại hầu hết các nhà quản lý quỹ? Thực tế, để trở nên vượt trôi so với những người đồng nghiệp, hầu hết các nhà quản lý quỹ thành công phải học cách làm thế nào không đầu tư giống như các nhà quản lý quỹ khác và cố gắng đầu tư giống như các nhà giao dịch siêu hạng. Hầu hết các quỹ lớn được thiết kế để đạt được tỷ suất sinh lợi bình thường. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cá nhân có những lợi thế lớn hơn so với các nhà đầu tư tổ chức.

Ngược lại với quan điểm của nhiều người, tôi cho rằng các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp lại không có lợi thế so với các nhà đầu tư cá nhân. Nhiều tổ chức đầu tư lớn sử dụng những nguyên tắc đầu tư sai lầm chẳng hạn như dựa trên quan điểm cá nhân, những tư duy truyền thống, cũng như cái tôi của người quản lý, trong nhiều trường hợp là cả sự ngạo mạn. Yếu điểm lớn nhất của các nhà quản lý quỹ lớn chính là quy mô của họ. Đầu tiên và trước hết, các nhà đầu tư tổ chức cần thanh khoản để mua bán với vị thế lớn. Họ phải mua đủ số cổ phiếu sao cho biến động giá có thể tạo nên tác động nhất định lên thành quả danh mục. Điều này buộc các tay chơi lớn phải chọn những công ty có số lượng cổ phiếu đang lưu hành lớn. Trong khi đó, điều ngược lại mới giúp các nhà đầu tư tạo ra tỷ suất sinh lợi lớn: đó là những công ty có lượng cổ phiếu trôi nổi khá nhỏ.

Các nhà đầu tư tổ chức gặp khó khăn khi đầu tư vào một công ty có số lượng cổ phiếu đang lưu hành nhỏ. Thậm chí nếu họ làm như thế, vấn đề thực sự là khi họ muốn bán cổ phiếu trong thị trường con gấu. Khi buộc phải thanh lý một vị thế lớn, các nhà đầu tư tổ chức càng khiến cho giá cổ phiếu giảm sâu thêm nữa vì chính lực bán của họ. Trong khi đó, một nhà đầu tư cá nhân có thể mua và bán một cách nhanh chóng, phản ứng linh hoạt với các điều kiện thị trường, do đó họ có lợi thế hơn nhiều trong việc tạo ra tỷ suất sinh lợi siêu hạng.

Một yếu điểm khác của các nhà quản lý quỹ lớn là họ chỉ được phép đầu tư trong danh sách các cổ phiếu được chấp thuận. Các nhà quản quỹ phải xin ý kiến khi muốn mua các cổ phiếu ngoài danh sách. Một tình huống bực mình nhất mà nhà quản lý gặp phải là họ phải giải trình xin ý kiến cổ đông để mua một cổ phiếu có rủi ro thấp, triển vọng tăng trưởng tốt nhưng nằm ngoài danh sách. Để giữ việc, tốt hơn hết là các nhà quản lý quỹ chỉ nên mua các cổ phiếu lớn như IBM hoặc Apple. Khi đó, nếu mọi việc trở nên tồi tệ, các cổ phiếu này sụt giảm mạnh thì chắc toàn bộ thị trường chung cũng đã giảm thê thảm. Ít nhất, các nhà quản lý quỹ cũng có cớ để đổ lỗi cho “sự xấu đi của bối cảnh thị trường chung” và họ cũng đã mua những cổ phiếu “chất lượng cao”. Một câu châm ngôn trên phố Wall là: “Bạn sẽ không bao giờ mất việc nếu như khiến khách hàng thua lỗ vì cổ phiếu IBM”.

Các nhà đầu tư tổ chức nói chung thường xây dựng một danh mục đầu tư được đa dạng hóa qua nhiều cổ phiếu và ngành. Đây chính là kết quả của việc họ cần thanh khoản và niềm tin đa dạng hóa sẽ giúp làm giảm thiểu rủi ro. Phần lớn các nhà quản lý quỹ ít nhất một lần từng phải giải ngân vốn trong điều kiện thị trường cực kỳ tệ hại. Việc bán cổ phiếu để chuyển sang nắm giữ tiền mặt là hành động không chấp nhận được. Hầu hết các quỹ tương hổ không bao giờ nắm giữ nhiều hơn 5% -10% tiền mặt trong quỹ. Các nhà quản trị luôn bị so sánh với các chỉ số chuẩn như S&P 500. Nếu các nhà quản lý quỹ bị chỉ số chuẩn đánh bại trong một thời gian dài, các nhà đầu tư sẽ rời khỏi quỹ và nhà quản lý quỹ sẽ mất việc.

Ngược lại, các nhà đầu tư các nhân có thể phản ứng với những diễn biến bất ngờ của xu hướng. Họ không cần phải xin ý kiến chấp thuận của bất cứ ai và cũng không có nghĩa vụ phải đa dạng hóa danh mục. Với công nghệ ngày nay, hầu hết các nhà giao dịch, kể cả chuyên nghiệp và nghiệp dư, đều sử dụng các công cụ gần như giống nhau. Sân chơi đang trở nên bằng phẳng hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cá nhân có lợi thế rất lớn so với nhà đầu tư tổ chức ở tính linh hoạt. Các nhà đầu tư cá nhân có thể tập trung danh mục vào một danh sách nhỏ các cổ phiếu tốt với mức rủi ro thấp (vì các nhà đầu tư cá nhân sử dụng lệnh dừng lỗ). Các nhà đầu tư cá nhân cũng không chịu áp lực buộc phải giải ngân và giao dịch thường xuyên. Do đó, họ có thể kiên nhẫn chờ đợi những thời cơ tốt nhất.

Hầu hết mục tiêu của các nhà quản lý quỹ là an toàn hơn là theo đuổi tỷ suất sinh lợi siêu hạng. Họ sẽ được xem là thành công nếu như thị trường chung giảm 40% nhưng danh mục của họ chỉ giảm 32%. Đây là một ví dụ mà họ nói họ đang đánh bại thị trường! Nếu bạn nghĩ phương pháp đầu tư của các quỹ là an toàn hoặc ít rủi ro, tôi nghĩ bạn nên nhìn lại thành tích của họ trong các thị trường con gấu.

Đối với các quỹ đầu tư lớn, quy mô lớn làm giảm độ chính xác: việc phải mở và đóng vị thế lớn mà không ảnh hưởng đến giá thực sự là bài toán khó. Đây là sự bất lợi kỹ thuật buộc các nhà quản lý quỹ phải tìm kiếm các nguồn thông tin nội bộ. Mặc dù phương pháp giao dịch tất nhiên sẽ đóng vai trò quan trọng đối với mọi nhà giao dịch, nhưng ngay cả khi sử dụng cùng một phương pháp, các nhà giao dịch cá nhân vẫn hiệu quả hơn so với các nhà đầu tư tổ chức.

Lời kết là nếu bạn muốn có thành quả giao dịch như một quỹ tương hổ, hay đầu tư như một nhà quản lý quỹ, tốt nhất hãy đưa tiền cho họ đầu tư giúp bạn. Bạn không cần phải làm việc mà vẫn có kết quả tương tự. Nhưng nếu bạn muốn có thành tích giao dịch siêu hạng, bạn phải đầu tư theo cách của các nhà giao dịch siêu hạng.

SỰ KHÔN NGOAN THÔNG THƯỜNG CHỈ TẠO RAKẾT QUẢ THÔNG THƯỜNG



Xuyên suốt cuốn sách này sẽcung ấp cho bạn những phát hiện và các dữ kiệnđược chấp nhận rộng rãi về cách thành công trên thị trường chứng khoán. Một số "phương thuốc vạn năng" này được giảng dạy bởi các trường đại học và được viết đầy đủ trong một số sách giáo khoa chuyên sâu.Một số người xem nó như là tài liệu tham khảo tiêu chuẩn về đầu tư. Điều nàykhông có gì ngạc nhiên. Không có gì trong xã hội chúng ta đáng kính hơnsự khôn ngoan thông thường.

Theo kinh nghiệm của tôi, việc đạt được thành tích siêu hạng trong đầu tư cổ phiếu đến từ việc làm những thứ khác với so những gì đã quá rõ ràng hoặc phổ biến. Điều này thường bị hiểu sai là rủi ro. Áp dụng trí tuệ thông thường tạo ra lợi nhuận thông thường, không phải siêu hạng. Nếu thành công bằng hành động dễ dàng như mọi người khác, chúng ta có thể trở nên giàu có bằng cách bắt chước đám đông.

Khi bạn quan sát và phân tích thị trường, hãy cởi mở và sẵn sànglàm những việc mà hầu hết mọi người không thể làm. Sự tăng trưởng sẽ đến cùng với chi phí một cách thoải mái.Hãy tìm hiểu sự mạo hiểm ở bên ngoài một cách thoải mái và luôn luôn đặt câu hỏi khôn ngoan thông thường. Nếu bạn muốn trở thành ngoại lệ, bạn phải xác định là người độc đáo.

CÁI GIÁ CỦA SỰ THÀNH CÔNG

Nếu bạn muốn trở thành người giỏi nhất, bạn phải làm những việc mà người kháckhông muốn làm.

—Michael Phelps,người giành được 17 huy chương vàng Olympic


Hãy tự hỏi, mục tiêu của tôi là gì? Ngay cả khi bạn không nghĩ ra một kế hoạch trong cuộc sống, có lẽ một vài nguyện vọng đến ngay lập tức. Bây giờ hãy tự hỏi, tôi sẽ từ bỏ những gì để đạt được những mục tiêu đó? Đó là một câu chuyện khác, phải không? Sự lựa chọn để hy sinh là khó khăn, nhưng nó là một trong những quyết định quan trọng nhấtbạn sẽ thực hiện trong việc theo đuổi thành công. Hy sinh có nghĩa là ưu tiên, có thể dẫn đến việc từ bỏ một số hoạt động nhất định để có thời gian theo đuổi giao dịch.

Phải thừa nhận rằng đây là một bước khó khăn để thực hiện, nhưng không có nhà vô địch nào hoàn toàncân bằng cuộc sống khi anh ta đang chođi mất một huy chương vàng. Các nhà vô địch rất tập trung vào mục tiêu của họ; họ hiểu sức mạnh của sự tập trung hẹp. Điều này đi kèm với một mức giá phải trả; nó được gọi là sự hy sinh.

XÁC ĐỊNH SỰ HY SINH

Tôi không sợ người đàn ông đã luyện tập đá10.000 quả một lần, nhưng tôi sợ người đàn ông đã luyện tập một cú đá đến 10.000 lần.

—Bruce Lee

Vì bạn đang đọc cuốn sách này, tôi cho rằng một trong các mục tiêu của bạn làtrở thành nhà giao dịch chứng khoán tốt nhất hoặc ít nhất là cải thiện kết quả đầu tư của bạn.Để có cơ hội thành công thực sự, bạn sẽ phải thực hiện một số lựa chọn về cách bạn sẽ theo đuổi mục tiêu đó. Tỷ lệ cược là bạn sẽ không phải là nhà giao dịch giá trị tốt nhất, nhà giao dịch tăng trưởng tốt nhất, nhà giao dịch tốt nhất trong ngày và nhà đầu tư dài hạn tốt nhất. Nếu bạn cố gắng làm tất cả, bạn sẽ có khả năng kết thúc là mộtgã giao dịch tầm thường. Bạn không thể nói rằng nhà giao dịch là nhà giao dịch nhiều hơn nữa bạn có thể nói rằng bác sĩ là bác sĩ. Bác sĩ có thể là bác sĩ phẫu thuật não tốt nhất, bác sĩ phẫu thuật tim tốt nhất, bác sĩ tâm thần giỏi nhất, bác sĩ nhi khoa giỏi nhất, bác sĩ thấp khớp tốt nhất và chuyên gia xương tốt nhất? Tất nhiên là không.

Do đó, bạn sẽ tận hưởng chu kỳ thị trường khi phong cách giao dịch của bạn tốt hơn các phong cách khác và bạn cũng sẽ học cách chấp nhận các khoảng thời gian ít thuận lợi hơn cho phong cách của bạn. Tôi nghi ngờ bạn sẽ vượt qua những giai đoạn ít thuận lợi hơn bằng cách áp dụng một phong cách khác nhau mỗi khi bạn gặp khó khăn. Khi nói đến giao dịch chứng khoán, tôi không biết ai có thể đầu tư giá trị thành công trong một chu kỳ và sau đó chuyển sang đầu tư tăng trưởng tiếp theo hoặc là nhà đầu tư dài hạn một ngày và sau đó là nhà giao dịch trong ngày để phù hợp với sự biến động của thị trường. Để đạt được thành công lớn ở bất cứ lĩnh vực gì, bạn phải tập trung và phải chuyên môn hóa lĩnh vực đó.

ĐẦU TƯ HAY ĐẦU CƠ


Các nhà giao dịch trung bình thường dao động giữa hai trạng thái cảm xúc: sự do dự và hối tiếc. Điều này xuất phát từ việc không xác định rõ ràng phong cách của họ. Cách duy nhất để chống lại cảm xúc tê liệt là có một bộ quy tắc mà bạn hoạt động từ các mục tiêu được xác định rõ ràng. Bạn chỉ cần đưa ra quyết định: Bạn là nhà đầu cơ hay nhà đầu tư? Một số người có cá tính phù hợp với đầu cơ và một số người thích cách tiếp cận đầu tư dài hạn. Bạn phải tự quyết định điều tốt nhất cho mình. Hãy ghi nhớ rằng nếu bạn không xác định được phong cách giao dịch của mình, bạn gần như chắc chắn sẽ gặp phải xung đột bên trong tại những thời điểm quyết định quan trọng.

Do dự

• Tôi có nên mua hay không?

• Tôi có nên bán hay không?

• Tôi có nên tiếp tục nắm giữ hay không?

Hối tiếc

• Tôi tiếc vì đã mua.

• Tôi tiếc vì đã bán.

• Tôi tiếc vì đã giữ cổ phiếu quá lâu.

Nếu bạn là một nhà giao dịch ngắn hạn, hãy nhận ra rằng việc bán cổ phiếu để kiếm lợi nhuận nhanh chóng nhưng sau đó nếu nó tăng giá gấp đôi cũng không có mối quan tâm thực sự với bạn.Bạn hoạt động liên tục trong một khu vực cụ thể của đường giá và một ai đócó thể hoạt động trong một khu vực hoàn toàn khác của đường cong giá cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu bạnmột nhà đầu tư dài hạn, sẽ có nhiều lần bạn kiếm được một khoản tăng lãi ngắn hạn chỉ để trả lại tất cả trong việc theo đuổi một mức lợi nhuận lớn hơn. Điều quan trọng là tập trung vào một phong cách cụ thể, có nghĩa là phải hy sinh các phong cách khác.Một khi bạn xác định phong cách và mục tiêu của bạn, nó trở nên dễ dàng hơn nhiều để gắn bó với kế hoạch và đạt được thành công. Theo thời gian, bạn sẽ được phần thưởng xứang đáng cho sự hy sinh với đặc trưng riêng của bạn.

MONG ĐỢI NGÀY ĐEN TỐI

Họ gặp nhiều thất bại trong cuộc sống là do không nhận ra người thân của họ đã thành công đến mức nào khi họ từ bỏ.

—Thomas Edison


Chìa khóa đểthành công là trở thành một người có suy nghĩ thành công và hành động theo những suy nghĩ đó. Điều đó không có nghĩa là tất cả ý tưởng và hành động của bạn sẽ luôn tạo ra kết quả mong muốn. Đôi khi bạn cảm thấy rằng thành công là không thể đạt được.Bạn thậm chí cảm thấy muốn bỏ cuộc. Tôi biết, tôi đã từng như vậy. Tôi đã trải qua sáu năm liên tiếp không kiếm được một xu nào khi theo đuổi giao dịch chứng khoán. Trong thời gian đó, có lúc tôi cảm thấy bị mất tinh thần bởi kết quả không đạt yêu cầu và gần như muốn bỏ cuộc. Tuy nhiên, tôi biết sức mạnh của sự kiên trì. Sau đó hơn một thập kỷ thử thách và gặp phải sai lầm, tôi đãkiếm được nhiều tiền hơn trong một tuần mà tôi từng mơ ước thực hiện trong một năm. Tôi đã trải nghiệm những gì nhà thơ và viết kịch người Anh Robert Browning đã viết, "Một phút thành công được trả giá bằng sự thất bại của nhiều năm."

Hãy nhớ rằng, nếu bạn chọn không rủi ro để chơi cho an toàn, bạn sẽ không bao giờbiết được cảm giác thế nào để thực hiện ước mơ của bạn.Hãy bước đi mạnh mẽ sau những gì bạnmuốn và mong đợi một số thất bại, một số thất vọng và một số ngày đen tối. Hãy ôm lấy tất cả chúng như là một phần có giá trị trong cả quá trình và học cách nói,"Cảm ơn bạn, giáo viên." Hãy vui vẻ, thưởng thức và ăn mừng khi bạnthắng lợi. Đừng nhìn lại quá khứ với sự hối hận vì thất bại. Quá khứ không thể thay đổi,chỉ là bài học. Quan trọng nhất, đừng để những ngày đen tối khiến bạn bỏ cuộc.


TÀI LIỆU ĐƯỢCTHỰC HIỆN ĐỂ CHIA SẺ

Nhiều năm trước người ta cho rằng một người không thể chạy được một dặm (1.609 mét) trong chưa đầy bốn phút. Thực tế trong nhiều năm, suy nghĩ bốn dặm là một rào cản vật lý không ai phá vỡ được mà không gây ra thiệt hại đáng kể cho sức khỏe của người chạy. Sau đó, vào ngày 6/5/1954, trong cuộc gặp gỡ giữa AAA và Đại học Oxford của Anh, vận động viên người Anh Roger Bannister chạy một dặm mất 3 phút 59.4 giây. Đột nhiên, điều không thể lại là có thể. 56 ngày sau khi Bannister vượt rào cản bốn phút, Á hậu vô địch Úc John Landy chạy một dặm mất 3 phút 57.9 giây ở Phần Lan. Trong ba năm sau đó, 16 vận động viên khác cũng phá mức ngưỡng 4 phút. Chuyện gì đã xảy ra với hàng rào vật lý đã ngăn cản con người chạy 1 dặm chưa đầy bốn phút? Có bước nhảy đột ngột trong tiến hóa của con người không? Không, sự thay đổi trong suy nghĩ tạo ra sự khác biệt.

Thường thì các rào cản mà chúng ta nhận thức chỉ tồn tại trong tâm trí của chúng ta. Niềm tin ảnh hưởng đến những gì chúng ta cố gắng chọn hoặc không chọn trong cuộc sống. Trong các chương sau, bạn sẽ học được các bài học quý báu và các kỹ thuật đã được chứng minh sẽ tạo ra sự khác biệt lớn về những gì bạn có thể đạt được với giao dịch chứng khoán. Tài liệu được thực hiện để chia sẻ của tôi. Nếu bạn sẵn sàng áp dụng cho bản thân và học các bài học, làm sao bạn có thể thất bại? Tin rằng bạn có thể làm điều đó. Đó là điều đầu tiên bạn cần biết.

ACL CMX TNG TCM ANV VHC GMC TVT ... và một đống cổ ngon nữa đang làm náo loạn các group chứng khoán, làm câm nín mọi cao thủ. Gáy bé thôi

Quá Tuyệt vời, cảm ơn bác rất nhiều

TCM mai bắt đáy được chưa bác ơi? thanks