SHI - Cổ phiếu dành cho nhà đầu tư nghiêm túc và đủ kiên nhẫn

Nói thế này sẽ chuẩn hơn.

Lãi suất có thể không là 15-17% nhưng IRR cho 1 năm của khoản đầu tư trái phiếu này cần phải tối thiểu ở mức 15%-17% thi mới phát hành thành công

IRR bao gồm: (1). Trái tức (thể hiện qua lãi suất trái phiếu, giả sử 5-7%/năm) và (2). Chênh lệch giá bán và giá mua (giả sử 10%)

Nghĩ thôi đã thấy sướng khi biết SHI nên ở giá nào nếu phương án được thông qua rùi

Đây là trái phiếu chuyển đổi không bắt buộc, k có tài sản đảm bảo thì thấp hơn LS ngân hàng ai dám mua bác ơi, phát hành sẽ k thành công

Mất chi không dám mua, một là được lãi, hai là chuyển đổi ăn chênh lệch nếu chênh lệch lớn hơn lãi suất. Nếu lãi suất cao hơn thì phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu quách cho rồi nếu không vay được ngân hàng. Nếu mà lãi suất cao hơn lãi suất ngân hàng thì tôi bán sạch SHI ngay lập tức, khỏi nói nhiều.

Còn trái phiếu thì đương nhiên là không có tài sản đảm bảo, nếu có thì đi vay không sướng hơn à. Nếu là trái phiếu không chuyển đổi thì LS trái phiếu mới cao hơn LSNH.

Mình mua trái phiếu k có tài sản đảm bảo nếu doanh nghiệp nó phá sản thì sao ? Vậy nên nếu hơn mà đảm bảo an toàn hơn?

Vậy thì đi mà gửi ngân hàng, vậy chứ cơ hội chuyển đổi không được xem là lãi à, năm sau SHI giá 20 chuyển đổi thì trái chủ lãi bao nhiêu ?

Nếu đã có thế chấp thì không còn gọi là trái phiếu nữa, mà là thế chấp vay tín dụng đen rồi. Cụ tìm hiểu trên sàn CK bao năm qua có trường hợp nào trái phiếu có thế chấp không ?

SHI phải thật kiên nhẫn, nắm giữ tầm 6 tháng là ngon

Bác mới nghĩ đến chiều thuận thôi chứ người mua phải tính cả 2 chiều bác ạ, tôi nhắc đến trường hợp phá sản thì bấy giờ trái chủ mất chứ được gì đâu( k có tài sản đảm bảo mà)

Em confirm với ý kiến bác cafelexin. Thuyết phục thằng có tiền bỏ ra 50 tỷ để đầu tư không phải kiểu như nnỏ lẻ mua bán chứng khoán đâu

Trái phiếu chuyển đổi về mặt lý thuyết còn phụ thuộc giá chuyển đổi là bao nhiêu thì mới quyết định được lãi suất

Việc phương án này ra phút chót là phương án rất hay. Em cũng thắc mắc sao SHI không có phương án này để tăng vốn lúc đầu

Phải cộng cả cơ hội chuyển đổi vào, như vậy lãi suất thực đã cao hơn LSNH nhiều rồi, và như vậy mới phải có rủi ro hơn gửi ngân hàng.

Trái chủ tính ra vẫn an toàn hơn cổ đông chán, bao nhiêu quỹ đầu tư bỏ tiền ra mua cp, phá sản thì cũng mất hết vậy, trong khi còn éo được rút tiền có lãi suất như trái chủ đâu, và trái chủ còn được chia tài sản trước cổ đông.

Tôi trả lời chung cho bigestchicken luôn ở comment này nhé.
Trái phiếu chuyển đổi là hình thức huy động vừa có tính chất tín dụng vừa có tính phát hành. Nó là hình thức khá tiên tiến và hiệu quả , và có lợi cho cổ đông hiện hữu (vì được quyền ưu tiên tham gia). Lãi suất và kỳ hạn thanh toán phải được cam kết và tuyên bố trước.
Khi mua TPCĐ , cổ đông sẽ được quyền chọn lựa : trả cả vốn và lãi khi đáo hạn, nếu Việc chuyển đổi sang CP là không có lợi. Vậy, lãi suất không thể cao như lãi suất vay ngắn hạn NH. Người ta chỉ sử dụng lãi suất xoay quanh lãi suất huy động mà thôi.
Tôi nghĩ, SHI nếu phát hành TPCĐ kỳ hạn 1 năm, thì lãi suất khoảng 8% là quá tốt cho CĐHH.

Sự lo sợ của LaKimTai cũng là một lo sợ hợp lý. Những cty háo vốn, phát hành TPCĐ , phải đảm bảo đưa đồng vốn vào vòng quay kinh doanh sao cho tốc độ tăng trưởng lãi gộp lớn hơn tốc độ tăng chi phí vốn để bản thân số vốn huy động mới tạo ra được giá trị thặng dư. Ngoài ra, còn phải tính đến khoảng nợ về vốn gốc khi đáo hạn . Nếu cty tăng trưởng tốt, thị giá có lợi, CĐHH sẽ chấp nhận chuyển đổi. Trường hợp đó , xem như một đợt PHT thành công. Ngược lại, thị giá không có lợi, người mua TPCĐ sẽ đòi thanh toán vốn và lãi . Tại thời điểm đó, cty sẽ đối diện với áp lực thanh khoản vốn bằng tiền.

Riêng với SHI, tôi tin nếu có phát hành TPCĐ thì sẽ thành công, và có lợi cho cả cty và người tham gia mua TPCĐ.