+++ Shock: ITD giá 3.9 , lãi ròng quý I gần 10 tỷ, hàng ngon chất nhất 2 sàn HNX, HOSE +++

thocon1802 · 28/05/2013, 23:04

thietlametquadi đã viết: ↑

Bv 17k, lợi nhuận chưa phân phối 80 tỉ, điều chỉnh về 4.5 mua tiếp [r2)]
Các bác ăn vòng 1 chạy đâu hết rồi [r2)]
Xem tất cả

BV 17 ja 4.7 với con MAX BV 17 ja 3.9 nên múc con nào nhỉ

thietlametquadi · 28/05/2013, 23:10

nhavtc đã viết: ↑

Chào các bác
Mất cả ngày hôm nay, em ngồi phân tích con ITD. Hi vong ra được cái gì đó, em tạm post lên các bác xem có chỗ nào sai, hay thông tin gì bổ sung nhé.
Từ năm 2009-2011 ITD làm ăn khá tốt EPS đều trên 3300 , ROE trên 22% mức độ hiệu quả trung bình ROA trên 7%

Tuy nhiên từ đầu năm 2012 ITD làm ăn sập sệ, EPS giảm mạnh, đến cuối năm thị giá rớt xuống còn 3.x . Có thể nói năm 2012 là năm cực kỳ khó khăn của ITD. Nếu ITD ko có thay đổi nào đó thì có thể nó sẽ tuột dốc mãi cho đến khi chết.

Ngày 11/12/2012 ITD bổ nhiệm bà Nguyễn Thị Bạch Tuyết giữ chức Tổng giám đốc thay thế ông Lâm Thiếu Quân.

Động thái sau đó gia đình ông Lâm Thiếu Quân bán cp của ITD, và công ty Kiều Phong cũng rút vốn khỏi ITD. Theo em đây là 1 cái mốc rất quan trọng của ITD, chưa nói lên là xấu hay tốt, nhưng nói lên ITD đã thay đổi một tầng lớp lãnh đạo mới, có thể nói là một vụ chuyển giao quyền lực. Nhiệm vụ còn lại là của bà Nguyên Thị Bạch Tuyết sẽ đưa IDT đi tiếp như thế nào?.

Đến Q4 năm 2012 ITD ghi nhận khoản lỗ 26 tỷ nhưng đồng thời cũng có khoản lợi nhuận tài chính 36 tỷ nên hợp nhất Q4 khoảng trên 9 tỷ. và tổng kết EPS năm 2012 là 1111 đồng.
Như vậy vấn đề là cần xác định khoản lỗ và lãi là từ đâu, có ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh như thế nào, đến Q1 của năm 2013 này sẽ tiếp tục lãi hay lại lỗ. (Vụ này rối rắm phức tạp nhưng phân tích cũng rất hay )

Thứ nhất về khoản lỗ 26 tỷ: nguyên nhân là từ vụ phá sản của QEC, ITD đưa ra hai khả năng giải quyết dứt điểm.
Khả năng 1: ngân hang ACB khởi kiện thanh lý tài sản thế chấp, thì ITD sẽ lỗ 63,2 tỷ.
Khả năng 2: QEC/ITD chủ động bán tài sản để trả cho ACB thì ITD sẽ chỉ lỗ 19,4 tỷ, tuy nhiện vẫn còn khoản nợ còn lại.

Như vậy ITD đã giải quyết được vụ phá sản này theo Phương án 2, và trả gần hết phần nợ còn lại vì chi phí tài chính 33 tỷ chênh 30 ty so với cùng kỳ, đó chính là khoản trả nợ cho QEC.

Tổng kết: khoản lỗ này, ITD có được lợi giải quyết được 1 gánh nặng đầu tư không hiệu quả ở QEC và không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chuyển thống vì đã giả quyết rứt điểm -> không ảnh hưởng đến kết quả quí sau.

Từ khoản bù lỗ 30 tỷ cũng có thể tính ra lợi nhuận thực từ hoạt động kinh doanh của ITD là 4 ty ở Q4, như vậy có thể thấy ITD kinh doanh có khá hơn chút so với 3 quí trước chỉ sàng sàng hơn 1 tỷ.

Thứ hai về khoản lãi tài chính 36 tỷ: do ITD nhận lợi nhuận từ vụ chuyển nhượng cổ phiếu cty Hạ Tầng Toàn Cầu của công ty Kỹ Thuật Điện Toàn Cầu(GLT). Hay nói chính xác ITD nhận cổ tức từ GLT, và theo lịch sử GLT, nó thường chả cổ tức rất đúng hẹn và cao, ITD vẫn sẽ có khả năng tiếp tục được nhân cổ tức vào năm sau nữa.

Túm lại với 2 khoản lỗ lãi này giống như ta cắt lỗ 1 con cổ phiếu và chốt lời một con khác mà tổng lợi nhuận cho ta 1 khoản 9 tỷ vậy. Đây là hoạt động tái cơ cấu lại công ty. Một cách đi hợp lý cho tình hình bây giờ.

Về các khoản vay nợ của ITD: có khoảng 30tỷ vay ngắn hạn lãi xuất cao từ 12-22.5% cùng ký năm trước là khoảng 50ty như vậy đã giảm được 20tỷ. Nợ dài dạn đến hạn trả tăng mạnh từ 10 tỷ lên 44 tỷ. tổng 74,3 tỷ. đây là thông tin xấu nếu lượng tiền mặt của cty không nhiều thì sẽ gập khó về thành khoản nhưng ITD có tổng lượng tiền mặt là 82.5 tỷ. thì lại là thông tin rất tốt vì ITD có thể thanh toán các khoản nợ lãi cao, tăng hàm lượng vay từ ngân hàng với lãi xuất thấp hơn, đồng thời sau khi đáo hạn phần vay dài hạn, ITD có thể vay dài hạn tiếp với mức lãi xuất đang giảm như hiện này. Hứa hẹn ITD sẽ giảm được chi phí lãi vay xuống khá lớn.

Đồng thời do tái cơ cấu như em phân tích phần trên, ITD ko còn phải gánh chi phí cho công ty làm ăn kém hiệu quả như QEC nên chi phí tài chính cũng sẽ giảm xuống mạnh. Vẫn nắm tỉ lệ sở hữu các công ty làm ăn có lãi như GLT nên vẫn có thể tiếp tục đem lại lợi nhuận cho tương lai.

Đó là em phân tích về mặt tài chính còn về mặt hoạt động kinh doanh ITD trong Q4 tuy có khá lên chút nhưng chưa rõ ràng lắm, lợi nhận có tăng nhưng chi phí bán hàng và quản lý cũng nhỉnh tăng. Còn cần theo dõi thêm, hi vọng ĐHCĐ tới sẽ dõ hơn hướng đi tiếp theo của ITD.

Về phân tích lực cung - cầu: Công ty Kiêu Phong và gia đình ông Lâm Thiếu Quân đã bán hết cổ phiếu, tây lông ngày 17/5 bán 532k cp, ngày 18/5 chỉ bán 10k cp. Như vậy tổ chức lớn và thành viên HĐQT ai muốn bán thì cũng đã bán hết, lực cung đã yếu. Về lực cầu, do thông tin “vỉa hè” nên lực cầu 16-17/5 tăng đột biến, nhưng ngày 18/5 cầu giảm mạnh do thông tin chinh thức đã ra và nhưng người nghi ngờ như em còn rất nhiều. dự là thanh khoản sẽ mức bình thường tầm 50k một phiên, thị giá lình sình, khả năng giảm 60% tăng 40%.

Con này em đang sợ lỗ nên phân tích có hơi dài dòng tí các bác đọc cho em ý kiến nhé.
Xem tất cả

xin phép bác @nhavtc em quote bài của bác nhé [r2)][r2)][r2)]

BigBoys2011 · 28/05/2013, 23:18

Xu hướng của em này giảm ngắn hạn, tăng dài hạn

Bác phải kiên nhẫn vào nhá, trong khi các em khác tăng ầm ầm.

Em thì thích bay nhảy hơn, có xu hướng lừ khừ là em nhảy

thietlametquadi · 29/05/2013, 09:07

BigBoys2011 đã viết: ↑

Xu hướng của em này giảm ngắn hạn, tăng dài hạn

Bác phải kiên nhẫn vào nhá, trong khi các em khác tăng ầm ầm.

Em thì thích bay nhảy hơn, có xu hướng lừ khừ là em nhảy
Xem tất cả

[r2)]

thietlametquadi · 29/05/2013, 09:29

sóng lớn [r2)]

thietlametquadi · 29/05/2013, 10:21

[r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]

warren · 29/05/2013, 14:08

Chủ đề đã bị khóa với lý do: Theo yêu cầu

+++ Shock: ITD giá 3.9 , lãi ròng quý I gần 10 tỷ, hàng ngon chất nhất 2 sàn HNX, HOSE +++

thocon1802 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

thietlametquadi Thành viên gắn bó với f319.com

BigBoys2011 Thành viên gắn bó với f319.com

thietlametquadi Thành viên gắn bó với f319.com

thietlametquadi Thành viên gắn bó với f319.com

thietlametquadi Thành viên gắn bó với f319.com

warren Super Moderator Thành viên ban quản trị

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này