Siêu cổ phiếu BĐS quỹ đất khủng, LN quý 4 đột biến. Mua dưới 5x đều có lời

Ngành BĐS – Nhiều chuyển động mới trong 11 tháng 2015

Được kỳ vọng sẽ có bước sự “chuyển mình” lớn trong năm 2015 ngành BĐS thực tế cũng đã cho thấy sựcải thiện tích cực về KQKD trong 9 tháng đầu năm. Tính chung 3 quý đầu năm, tổng doanh thu thuầncủa 58 doanh nghiệp BĐS đã công bố KQKD quý 3 tăng 14% trong khi LNST giảm 5%; nếu loại trừ VICvới lợi nhuận đột biến từ các giao dịch lớn cùng kỳ 2014, mức tăng trưởng DT và LNST mà ngành BĐSđạt được là khá khả quan, lần lượt là 57% và 117%.

Theo phân tích của chuyên viên ngành, việc bàn giao những sản phẩm đã kinh doanh từ năm 2014cộng với KQKD cùng kỳ không cao là các nguyên nhân chính giúp các công ty như SJS, HQC, DXG,KDH, PDR và NLG có mức tăng trưởng tốt về KQKD trong 3 quý đầu năm. Cụ thể, việc bàn giao gần300 căn hộ đầu tiên của dự án Sunview Town (Thủ Đức, TP.HCM) giúp DXG ghi nhận mức tăngtrưởng doanh thu hơn 9 lần trong quý 3. Tương tự, doanh thu của SJS trong quý vừa rồi chủ yếuđến từ việc ghi nhận doanh thu bán sỉ ở dự án Nam An Khánh (Hà Nội); Q3/2014, doanh thu củaSJS chỉ đạt hơn 37 tỷ đồng. Trong khi đó, lợi nhuận đột biến từ các giao dịch lớn vẫn là “cứu tinh”của nhưng doanh nghiệp BĐS không có sản phẩm sẵn sàng để ghi nhận doanh thu. Tuy ghi nhậnmức tăng trưởng thấp về doanh số nhưng việc thanh lý khu đất gần 1ha trên đại lộ Võ Văn Kiệt vàghi nhận giảm giá vốn (chủ yếu là tiền đất) cho dự án KDC Phong Phú 4 (84ha) lại giúp BCI có sựđột phá về lợi nhuận trong 9 tháng đầu năm. Tương tự, thu nhập từ việc chuyển nhượng cổ phầncủa CTCP Khoáng sản NBB – NBBQ cho CII trong quý 2 không chỉ giúp NBB tránh được việc ghinhận LNST sụt giảm khi mà các dự án BĐS của Công ty như City Gate Towers và KDC Sơn Tịnh –Quảng Ngãi chưa thể đem lại doanh thu.

Trong quý 3, thị trường chứng kiến sự bùng nổ về hoạt động M&A trên thị trường BĐS. Trong đó,thương vụ được chú ý nhiều nhất có lẽ là việc KDH thâu tóm hơn 20,4% của BCI để trở thành cổđông lớn của công ty này trong tháng 10 vừa rồi. Theo dự kiến, BCI sẽ trình ĐHĐCĐ để cho phépKDH sở hữu lên tới 25% cổ phần vào cuối tháng 11. Trước đó, hàng loạt thương vụ M&A cũng đượccông bố như việc CII chào mua cổ phiếu NBB, quỹ đầu tư BĐS Nhật Bản Creed Group đầu tư 200triệu USD để mua lại 20% cổ phần của CTCP Bất động sản An Gia, Ibeworth Pte. Ltd., công ty concủa tập đoàn Keppel Land (Singapore) mua hơn 7 triệu cổ phiếu NLG…. Hiện tại, P/B trung bình của ngành BĐS vào khoảng 2,5x, nếu loại trừ VIC còn khoảng 0,9x, tức chỉ hơn một nửa mức P/Bcủa VNIndex là 1,8x. Điều này cho thấy, cổ phiếu BĐS đang giao dịch ở mức thấp so với giá trị tàisản thuần của các doanh nghiệp. Cộng với khả năng nới “room” lên 100% và việc cho phép ngườinước ngoài mua nhà ở Việt Nam, đang biến quỹ đất của các doanh nghiệp BĐS trở thành tài sảnhấp dẫn đối với nhà đầu tư nước ngoài.

Đến thời điểm này, “cuộc đua” phát hành tăng vốn kéo dài 2 năm qua của các doanh nghiệp BĐSvẫn chưa kết thúc. Trong đó, FLC, DXG, HQC, PDR và KDH đều là những doanh nghiệp có tốc độtăng vốn nhanh. Dù đã tăng vốn 3 lần trong năm nay, FLC mới đây lại nộp hồ sơ phát hành thêm180 triệu cổ phiếu bằng mệnh giá. Tương tự, cả DXG và công ty liên kết vừa niêm yết là LDG tớiđây đều sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường nhằm thông qua việc tăng vốn điều lệ cuối năm 2015 hoặcđầu năm 2016. Tại cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường cuối tuần này (27/11), BCI dự kiến thông qua việctăng VĐL lên 1.200 tỷ đồng nhằm đầu tư cho các dự án BĐS trong năm 2016. Theo quan điểm củachuyên viên ngành, việc liên tục phát hành tăng VĐL có thể khiến EPS của nhiều công ty BĐS khólòng bắt kịp tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đồng thời ảnh hưởng đến khả năng chi trả cổ tức bằngtiền mặt của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, việc hài hòa lợi ích giữa các nhóm cổ đông sau khi pháthành cũng không phải là dễ dàng

Theo thống kê của Cục Quản lý Nhà ở và Thị trường Bất động sản của Bộ Xây dựng, 10 tháng đầunăm 2015, trên thị trường có gần 32.000 giao dịch BĐS thành công, cao hơn con số thực hiện cảnăm 2014. Với thời gian xây dựng dự án kéo dài và đặc thù ghi nhận doanh thu khi bàn giao sảnphẩm chúng tôi tin rằng các doanh nghiệp BĐS sẽ có sự cải thiện “đậm nét” hơn về KQKD trongnăm 2016 khi nhiều dự án mới triển khai bán hàng trong năm nay hoàn thiện và bàn giao sảnphẩm. Trong xu hướng đó, những doanh nghiệp có sản phẩm sẵn sàng kinh doanh hoặc đang ghinhận tốc độ bán hàng tốt như KDH, NLG, DXG và xa hơn là NBB, BCI, VPH được đánh giá là có triểnvọng tăng trưởng tích cực. Về dài hạn, chúng tôi ưa thích những doanh nghiệp có quỹ đất lớn ởnhững vị trí đắc địa và có khả năng mở rộng nhưng đang giao dịch ở mức P/B không quá cao sovới trung bình ngành như BCI, NBB, KBC và LHG.

về 18 tôi bán tất cả những gì đang có, đi vay nợ để mua. ko bao giờ đâu nhé

NAM LONG INVESTMENT CORPORATION (NLG VN)
9M2015 result


As expected, Nam Long continued to record encouraging results in the third quarter. Thanks to the handover of 260 units at EHomes 3,4 & 5, a stable gross margin of 33%, and more effective cost management (SG&A expenses-to-revenue ratio dropped by 7% YoY, to 24%), NLG recorded VND236bn of revenue (+75% YoY) and VND15bn of net income (a 60 fold increase YoY) in 3Q2015. The company ended 9M2015 with VND650bn (+77% YoY) in revenue and VND75bn in net income (compared to a loss of VND17bn in 9M2014), completing nearly 45% of 2015’s financial targets.

In the last four months, the property market has exhibited some worrying signals, such as lower absorption rates, and rising supply and transaction volume in the Grade A segment. However, we think that the Grade B&C segments—where NLG operates—are more sustainable given real demand. Over 1,300 apartments with a total value of VND1,200bn were sold in 10M2015, of which EHome 3 is the leading project, accounting for 37% of volume and 40% of value.

As fewer units are expected to be handed over at EHome 5 in 2015, we adjust estimated revenue down by 5%, to VND1,416bn (+63% YoY). SG&A expenses are adjusted down by 5%, so net income will decrease by very little, to VND177bn (+85% YoY), fulfilling the 2015 financial targets.

Going forward, we are looking at the launch of five projects from end-2015 through 2016, i.e. Camellia, Aquamarine, an unnamed project on an 8ha land plot (just purchased in 2015), an 8ha land plot which was bought in 2015, Eastgate Residence, and Green Hill. The first three projects are in Binh Chanh District (near Ring Road No. 2, D8, and Phu My Hung) while the latter two are in D9, near old projects such as EHome 2 and Thao Nguyen Sai Gon. Apartments and terraced house selling prices for these projects are forecast at VND17-25m psm.

We forecast a big jump in 2016, with revenue of VND2,373bn (+68% YoY) and net income of VND351bn (+98% YoY) given a 6% increase in gross margin thanks to a change in the revenue mix favoring higher-margin products (townhouses). Estimated 2016 EPS is VND2,468, equivalent to a forward PER of 9.0x and PBR of 1.1x. Adding a new 8ha project to the project pipeline and revaluating the Camellia and Eastgate Residence projects, we adjust NAV per share from VND22k to VND25.2k, translating to a total return of 15% at the end of 2016. Buy.

22.6

hôm nay NLG bốc đầu mạnh nhé

NLG quá quẩy đi, múc

--- Gộp bài viết, 26/11/2015, Bài cũ: 26/11/2015 ---

có break nổi 23 ko?

Keppel mua ko được nên múc trên sàn luôn
tin này là thật rồi

tiết cung rồi, ko còn lệnh trên, hết hàng rồiiiiiiiiiiiiiiiii

NLG nay làm cái gì thế mấy bác, trên sàn thì quẩy, bên thỏa thuận cũng rần rần
bên nào gom à?????

Bác nào TA giỏi, xem cho em có phải daily đang có Rising Three Pattern ko ? . Đang nhồi tiếp mà chưa khớp đc , chậc!