SJE- Liệu thị trường đang định giá sai?

Tổng sông đà thoái giá 77k, vừa thấy tin trên mạng

Đua theo game thoái vốn thì có nhiều case gặp quả đắng (như TVN thoái VCA, ...thoái TTL...) , chắc chỉ có các cụ cần rửa tiền mới mua giá đó .

uhm mình giữ từ lúc trước phát hành giá vốn thấp lắm, k quan tâm mấy trò bán vốn lắm

Bác @willstrong mong đợi gì từ KqKd quý 2 vậy ạ. Liệu nó có thực sự quyết định tới việc mua bán không khi giá hiện tại còn rẻ? Mong bác chia sẻ góc nhìn ạ.

--- Gộp bài viết, Jul 29, 2025, Bài cũ: Jul 29, 2025 ---

Nếu chỉ dựa vào game thì thực sự ko bền, cái e quan tâm nhất là tình hình kinh doanh và đạo đức ban lãnh đạo. BLĐ thì e chưa đi đhcđ, chỉ nghe thông tin từ 1 2 bác, còn tình hình kinh doanh e thấy khá ổn cho tới hiện tại, dòng tiền cải thiện đáng kể như lời BLĐ nói

BCTC quý 2 đã ra, không tốt như kỳ vọng bản thân. LNST 50 tỷ so với 71.7 tỷ quý 2/2025
Khoản phải thu tăng mạnh, vay nợ thêm nhiều.
Vậy câu hỏi là lí do tăng trần 3 phiên này có lẽ là game thoái vốn của Tổng Sông ĐÀ, để thu hút dòng tiền đầu cơ? Hay Tay To nào đã thấy giá trị rẻ mạt và mua bất chấp đẩy giá lên gần 33% sau 3 phiên trần?

Nay giá đã về lại vùng đỉnh sau tin thoái vốn và bán quyền mua của Sông Đà.
Không biết tăng có phải vì tin tức hay không, vẫn hi vọng cổ tốt sẽ về với giá trị thật của nó.
Đính kèm là các dự án của SJE đang và sẽ thi công năm 2025, với 1 back log khủng, xứng đáng là 1 nhà thầu lớn và uy tín về xây lắp điện tại Việt Nam.

Chỉ còn ít ngày nữa, đường dây 500kV Lào Cai – Vĩnh Yên sẽ được đóng điện, Sông đà tiếp tục khởi công 2 dự án đường dây 220kV Than Uyên -Lào cai ngày 21/8 và đường dây 500kV Hải Phòng-Thái Bình ngày 17/8.

Đồng thời, công ty có vẻ đã tìm được đối tác Trung Quốc trong việc sản xuất cột thép, hướng đến khả năng đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất cột thép, cột điện gió hoặc dây cáp ngay tại Việt Nam để phục vụ nhu cầu trong nước và xuất khẩu sang thị trường Đông Nam Á.

1 điểm khá khó hiểu, trên các công ty chứng khoán, cafef / Fireant đang thể hiện sai giá trị P/E và P/B. Có lẽ do đang trong quá trình phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu tỉ lệ 4:3?

Với tổng vốn hóa thị trường 994 tỷ, lợi nhuận 4 quý gần nhất: 144 tỷ P/E=6.9. Kế hoạch lợi nhuận 2025 = 194 tỷ, P/E fw = 5.1. Giá trị sổ sách tính tới quý 2: 967 tỷ + 13k x 18.1 tr cp phát hành (đã chốt danh sách + đang trong quá trình đóng tiền) = 1202 tỷ, P/B = 0.83.

Riêng mảng năng lượng, sở hữu 42MW, sản lượng 68 Triệu KWH, ĐẶC BIỆT GIÁ FIT 1 9,35 cent/kWh, mang về LNG gần 120 tỷ / năm
Kế hoạch cuối năm nay là gần 200-220Triệu KWH Thuỷ điện, được mức giá tránh do thủy điện nhỏ, ước cuối năm LNG mang về 130-140 tỷ. Sơ Bộ 265 Tỷ Doanh Thu + 208 Tỷ LNG. LƯU Ý ĐÂY LÀ DÒNG TIỀN THẬT.

Doanh nghiệp tốt như vậy nhưng có vẻ rất ít nhà đầu tư giá trị tham gia!

Sông Đà SJG đã thoái vốn SJE không thành công khi không có bất kỳ nhà đầu tư nào tham gia mua với giá khởi điểm 77k/1 cp. Điều này làm giá cp SJE về 21k giảm mạnh từ 25k từ đỉnh. Cùng theo dõi hành động tiếp theo của SJG ở đợt thoái vốn này, 1 game khá thú vị.

Riêng về các mảng kinh doanh chính, mọi thứ vẫn đi đúng/ vượt kế hoạch. Theo thông tin trên các trang đấu thầu, SJE đã ký 1400 tỷ/1270 tỷ kế hoạch năm, chưa kể các dự án từ năm 2024 chuyển qua.

vay nợ kinh quá không ổn chút nào