SLS - sờ là sướng

Thanks Bác. Đến giờ tôi vẫn chưa xem được báo cáo tài chính

Nhưng theo số liệu bác show thì khả năng lớn là giấu lợi nhuận lớn. Chi phí nhân công rất bất thường do quý này chưa vào niên vụ sản xuất mà đã book chi phí quá cao

Chi phí khác bằng tiền có thể là tiền hỗ trợ vùng nguyên liệu mà SLS có PR trên báo.

Chi phí khấu hao tổng một năm sẽ không thay đổi, do đó nếu book quý này thì các quý sau sẽ không book

Hơi bực mình với cách book lợi nhuận, nhưng tổng lợi nhuận vẫn còn đó, cũng hợp lý khi chờ kết quả điều tra CBPG

Đành chờ quý tới thôi

Tôi nghĩ SLS học theo CBS thế mà hay, chỉ công bố báo cáo tài chính năm. Nhà đầu tư cũng không bị hướng theo kết quả của quý

Có bác nào trong đây đã load báo cáo về thì chia sẽ với. Sáng giờ tôi vào trang web công ty nhưng không download được, do link báo cáo trên web công ty không còn hoạt động

Hiện có 2 yếu tố chính kỳ vọng ở SLS trong chu kỳ lần này là giá đường vẫn ở mức cao + thuế tự vệ kỳ vọng áp trong tháng 2.2022.

Biến động giá ngắn hạn đang chịu ảnh hưởng từ việc KQKD quý thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Hy vọng là nguyên nhân chủ quan và lợi nhuận sẽ bùng nổ lại trong Q3.22 (theo niên độ cty)

Tuy nhiên nếu quý tới mà lợi nhuận vẫn lèo tèo thì với tính chu kỳ ngành đường, tôi nghĩ SLS ko còn là doanh nghiệp đầu tư ổn nữa. Hy vọng kịch bản này ko xảy ra

Đừng quá bi quan Bác. Khi kết quả kinh doanh năm ra sẽ có cái nhìn đầy đủ hơn. Nếu nó mà tệ như vậy thì tôi sẽ là người bán ra đầu tiên, tới giờ thì tôi vẫn nắm và đánh giá nó vẫn tốt để nắm do giá nằm ở vùng rất rẻ.

Niên vụ năm 2020-2021 mọi thứ tệ hơn nhiều, SLS vẫn lãi được 167 tỷ. Về ý chí và độ fair của ban lãnh đạo, tôi đánh giá Ok do SLS đã hoạt động nhiều năm và chúng ta có thể đánh giá được.

Các chi phí như nhân công và khấu hao sẽ không thay đổi nếu tính trên năm.

Trước tôi có nghe SLS PR trên VTV là năm nay họ hỗ trợ 34 tỷ làm đường xá, và các chi phí khác cho người trồng mía, cũng thắc mắc không biết họ hạch toán vô đâu. Đây có thể là chi phí one-off trong năm đã được hạch toán làm giảm lợi nhuận gộp

Cơ hội mua giá tốt đấy bác. Mấy cái bài đè đủng này xưa rồi, nhìn thô. Cũng kỳ năm trước ra BCTC kém hơn hẳn cũng chỉ dám đè 2 phiên, cũng là cơ hội rũ hàng lỏng lẻo thôi. Muốn đi được xa thì phải nhìn xa và rộng ra bác.
Năm nay giá dầu dự báo sẽ đứng ở mức tb cao hơn năm ngoái do dự kiến nửa cuối năm 2022 nhu cầu nhiên liên hồi phục về thời điểm trước đại dịch, nên tỷ lệ chuyển đổi từ đường sang ethanol ở Braxin mức khá cao nên giá đường năm nay khó có động lực giảm nhiều kể cả trường hợp xấu,ngoài ra Thái lan đã tạm dừng trợ cấp giá đường vụ mùa này do giá đường TG cao (chỉ duy trì trợ cấp một phần nhỏ cho thu hoạch mía hạn chế đốt) nên bản thân giá thành đường Thái Lan cũng không thể thấp như trước.
Tính đơn giản nhất theo thông tin của tôi thì thành đường tb của Thái Lan không có trợ cấp là nhỉnh hơn giá thành đường của SLS một chút

--- Gộp bài viết, 21/01/2022, Bài cũ: 21/01/2022 ---

Năm ngoái tầm ra Tết là chuẩn bị ra kq điều tra CBPG để áp sơ bộ nên để kqkd Q1/2021 ở mức thấp hơn kỳ vọng, năm nay lại một diễn biến gần tương tự khi điều tra CBPG đối với một số nước ASEAN xk đường đột biến vào VN và sẽ ra kqkd vào thời gian tới.

Quan điểm của mình thì ngành đường vẫn là ngành có tính chu kỳ cao. Giá đường trong nước tăng chủ yếu do giá đường thế giới tăng. Còn Thuế áp tự vệ chỉ là cái thêm vào giúp giá đường tăng cao hơn khi không có. Trừ khi việc kiểm soát đường lậu được chặt chẽ còn không thì thuế tự vệ cũng không có nhiều tác dụng.

Giá đường thế giới nếu bác nhìn lịch sử sẽ thấy trước nay đều biến động chu kỳ lên xuống 5 năm 1 lần do hiện tượng El Nino (2010 - 2011, 2015 - 2016, 2021 - 2022). Hiện tượng thời tiết này ảnh hưởng tới việc trồng mía tại các quốc gia lớn như Brazil, Ấn Độ, Thái Lan tạo nên tính chu kỳ của ngành. Giá dầu là yếu tố góp thêm nhưng theo tôi thì đó ko phải là động lực chính (ví dụ giá dầu 2017 tăng nhưng giá đường vẫn giảm)

Về SLS, ko phủ nhận công ty có giá thành thấp, có khi chỉ 9k/kg. Tuy nhiên lợi nhuận nhiều hay ít nó sẽ phụ thuộc vào giá đường đang ở mức bao nhiêu. Khi giá đường rơi vào chu kỳ giảm theo giá đường thế giới (quan điểm của tôi là từ cuối năm nay), giả sử về mức 13 đồng/kg, thấp hơn hiện tại là 17 - 18đồng/kg nhưng vẫn cao hơn so với trước thuế tự vệ là 10 - 11đồng/kg. Lúc đấy bác tự ước xem lợi nhuận của SLS được bao nhiêu và định giá hiện tại liệu có còn hấp dẫn?

Nếu bác nghĩ thế thì đừng chần chừ mà nên bán đi bác ạ.

Đấy là dự tính của t như vậy. Hiện các giá đường vẫn ổn + tin áp thuế tạo hiệu ứng + kỳ vọng lợi nhuận Q3.22 này ổn nên t vẫn sẽ giữ. Nếu lợi nhuận quý tới không ổn t sẽ bán

Cảm ơn lãnh đạo SLS với bài book chi phí dấu LN, Nay công khai luôn là tôi hứng của một số Cụ
Sang tuần lại hứng tiếp
Dự kiến cuối tuần rảnh làm cái Pic mới nhỉ CỤ @ptht