SMC cổ phiếu rẻ nhất tam sàn, chắc chắn nhân đôi trong năm 2021

=> Mình nghĩ mình tìm ra khá sát nguyên nhân tăng lợi nhuận khủng hiếp của SMC quý II vừa rồi:

- Theo báo cáo thường niên năm ngoái lợi nhuận của SMC đến chủ yếu từ 3 nhà máy Coil Center (2 nhà máy ở KCN Phú Mỹ và 1 nhà máy ở KCN Tân Tạo) với sản phẩm thép tấm, thép cuộn và thép lá,... Nhu vậy nếu tăng trường lợi nhuận của SMC quý vừa rồi chưa đến nhiều từ xuất khẩu, thì chắc chắn có sự tham gia nhờ tăng giá của các mặt hàng chủ lực này. Quả thật là như vậy đây là link báo giá thép tấm vào thời điểm tháng 3/2021:

https://khothepxaydung.com/bao-gia-thep-tam-moi-nhat-2021/

Và giá thép tấm hiện tại 7/2021

https://dailysatthep.com/thep-tam/

Lấy ví dụ một sản phẩm: 1500x6000mm tháng 3/2021 có giá 12.400 đồng/kg thì hiện tại tháng 7/2021 đã có giá 21.000 đồng/kg tăng 70%!!!

- Ngoài ra, một nguyên nhân tăng lợi nhuận quan trọng của SMC quý vừa rồi có lẽ là nhờ thép ống và thép hộp (qua nhà máy Sendo liên doanh SMC chiếm 75% cổ phần). Tại thị trường VN, sản phẩm thép ống thép hộp vừa có đợt tăng mạnh cuối tháng 3 giá đâu đó mới 19-20k đồng/kg. Sau đó tăng mạnh trong tháng 4 và giao dịch trong suốt tháng 5, 6 và 7 ở mức 27-28k/kg, tăng 40%!

=> Có lẽ theo dõi giá của các sản phẩm này (thép tấm, lá, hộp, ống,..), trong các tháng 7,8,9 thì sẽ dự báo đc tương đối sát tình hình lợi nhuận quý III này của SMC.

=> Ai muốn theo dõi thường xuyên giá của thép tấm, thép lá, thép ống thì vào đây - forum cập nhật hàng ngày giá thép của các đại lý thép trên khắp cả nước:

https://giaxaydung.vn/forums/cau-kien-be-tong-sat-thep-ban-thanh-pham.381/

=> Thép tấm

Bảng giá tháng 2/2021 tại HN

https://giaxaydung.vn/threads/tai-ha-noi-bang-gia-sat-thep-xay-dung-tai-ha-noi-nam-2021.106408/



Bảng giá tháng 7/2021 tại HN

https://giaxaydung.vn/threads/ha-no...at-tai-ha-noi-cap-nhat-ngay-20-7-2021.111649/



=> Còn đây là thép hộp, ống

Bảng giá tháng 2/2021 tại HN



Bảng giá thàng 7/2021 tại HN



Nhìn cách tăng giá khủng này của thị trường thép tấm, tôn, thép hộp nội địa, thảo nào lợi nhuận của SMC (sở trường thép tấm, lá, ống, hộp), NKG, HSG (sở trường các loại tôn, thép ống hộp) tăng mạnh trong quý II so với quý I. Khác với SMC, ngoài tăng giá khủng của những mặt hàng chủ đạo ở thị trường nội địa, HSG, NKG còn được hưởng lợi khá lớn từ xuất khẩu (nhu cầu và giá bán khá cao tại Âu Mỹ).

Thử so sánh giá thép tấm và lợi nhuận của SMC:

Chú ý: việc lợi nhuận SMC ngoài thép tấm còn đến từ thép lá, ống thép, thương mại sắt xây dựng, nhưng mức độ đóng góp vào lợi nhuận của thép tấm (sản phẩm của Coil Center) là lớn nhất (năm ngoái chiếm khoảng 75% lợi nhuận, năm nay thậm chí còn cao hơn do thép tấm tăng giá rất mạnh so với các loại thép khác). Ngoài ra khi giá thép tấm tăng mạnh từ quý II so quý I năm nay, lợi nhuận SMC bùng nổ => có sự liên hệ mật thiết giữa giá thép tấm và lợi nhuận của SMC.

- Giá thép tấm tại HN năm quý I 2021: tháng 1 - 15.560, tháng 2 - 15.350; tháng 3 - 15.250 => Lợi nhuận SMC: 208 tỷ

- Giá thép tấm tại HN năm quý II 2021: tháng 4 - 17.150 ; tháng 5 -18.650; tháng 6 - 22.250 => Lợi nhuận SMC: 501 tỷ

- Giá thép tấm tại HN năm quý III 2021: tháng 7 - 21.550; tháng 8 - 21.600; tháng 9 - (chưa có số liệu) => Lợi nhuận SMC?

Còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố (Xem Note 1), nhưng cá nhân mình nghĩ đây sẽ là con số khá ấn tượng, nếu chỉ căn cứ vào yếu tố giá thép tấm, ln quý III có lẽ sẽ bằng hoặc vượt quý II, hoặc nếu có thấp thì cũng ko thấp hơn quá nhiều. Bởi vì giá trung bình của thép tấm quý III hiện tại đang cao hơn khá nhiều (giá tháng 7,8 có thấp hơn tháng 6, nhưng lại cao hơn đáng kể tháng 4 và 5), giá thép tấm trong 9 khả năng đi ngang hoặc tăng nhẹ vì căn cứ theo hợp đồng tương lai giá HRC đang được dự báo tăng trong vòng 2 tháng tới ở tất cả các thị trường lớn như TQ, Mỹ.

---

Note: (1) tất nhiên lợi nhuận của SMC sẽ còn phụ thuộc vào sản lượng tiêu thụ trong quý III, chi phí giá nguyên vật liệu của hàng bán trong quý III do giá HRC biến động khá mạnh đợt vừa rồi v.v...

Ngoài ra, đáng nhẽ lấy giá thép tấm ở tp. HCM thì chuẩn hơn vì nhà máy Coil Center của SMC ở Miền Nam (Vũng Tàu và HCM) nhưng tính đại diện của HN là ok vì là thị trường thép lớn (mình ko có số liệu giá thép tấm ở HCM);

Vai trò của thép tấm và các sản phẩm liên quan trong cơ cấu lợi nhuận của SMC là rất lớn. Năm ngoái SMC được hơn 200 tỷ lợi nhuận sau thuế thì gia công thép tấm và các sản phẩm có liên quan đã đóng góp khoảng 150 tỷ lợi nhuận sau thuế, chiếm 75%
(số liệu trong báo cáo thường niên 2020)

Nếu giá thép tấm được giữ ở mức 21k như hiện tại thì lợi nhuận khủng 500 quý II vừa rồi nhất định ko phải là nhất thời, đột biến mà con số tương tự sẽ được lặp lại trong quý III và có thể cả quý IV (nếu giá thép tấm ko bị giảm xuống vào cuối năm).

Chuyện q3 thì cứ đợi bctc q3.. Q3 lãi tầm 300 tỷ là cũng ngon rồi.. Bây giờ cứ trong tháng 8 tháng 9 lên 8x đi rồi tính típ

Bác Phân tích SMC cũng khá ok rồi, gặp từ DBC sang đây. Xin góp ý thêm 1 lưu ý nhỏ là đề xuất chiết khấu 15% dự phóng bác nhé, như vậy sẽ an tâm hơn khi nắm giữ.

thôi đừng phân tích tính toán lợi nhuận đếm cua trong lỗ làm gì bạn không SMC lại giống API đấy. Cổ tốt tự sẽ lên thôi

HPG HSG NKG TLH SMC POM TVN : con nào xuất khẩu thép đang cao nhất vậy bác?

VN xuất khẩu sắt thép tôn thì nhiều nhất Đông Nam Á, sau đó đến TQ, rồi mới tới Mỹ, EU. Dưới giác độ lợi nhuận việc xuất khẩu với số lượng bao nhiêu ko quan trọng bằng việc xuất khẩu đến quốc gia nào vì biên lợi nhuận hiện tại có sự chênh lệch lớn.

Trong các thị trường này biên lợi nhuận lớn nhất có lẽ đang ở thị trường Mỹ, EU (do giá HRC bên đó cao, nên giá bán sản phẩm cao).

Mình thấy có NKG, HSG đang đẩy mạnh xuất khẩu tôn mạ đi các thị trường này nhiều (bọn này lượng xuất khẩu chiếm tới 60-70% sản lượng bán ra). Hai con này đang ăn được mấy mang một lúc: thị trường nội địa giá tôn, thép hộp thép ống tăng mạnh trong quý II, thị trường xuất khẩu bán full đơn hàng tới tháng 11....

So với tổng sản lượng tiêu thụ, SMC nói thật là đang xuất khẩu hơi ít, nếu bác nào thích đầu tư vào lợi thế xuất khẩu có thể xem xét đến 2 em phía trên. Cá nhân mình thích NKG hơn HSG (dựa trên tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, tỷ trọng xuất khẩu, vả cả thế đồ thị kỹ thuật giá cổ phiếu hiện tại,...).

Chỉ có điều đội lái NKG dạo này đánh hơi lom dom, cứ cho tăng một chút rồi cho sập về giá 30, mình cũng ko hiểu tại sao

Xuất khẩu nhiều mà lợi nhuận thấp hơn SMC, vậy chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn thấp.. SMC xuất khẩu thấp có nghĩa là còn có thể tăng xuất khẩu nữa, còn NKG và HSG đã xuất khẩu tối đa tiềm năng, thì sao lợi nhuận tăng mạnh như SMC

Mua cp là mua sự kì vọng, rõ ràng SMC vẫn còn dư địa tăng trưởng, nói đúng hơn SMC là cổ phiếu giá trị tăng trưởng, còn NKG và HSG đã tăng đến cực đại khả năng của nó.. Mà tính hiệu quả sử dụng vốn cũng ko bằng SMC.