Song kiếm KKC & KLS-bất chấp VNI!!!

Song kiếm KKC & KLS-bất chấp VNI!!!

. KKC
KKC (HASTC) với vốn điều lệ 52 tỷ đồng

Chỉ tiêu (tỷ đồng)
Quý 1/09 Quý 2/09 Lũy kế
Doanh thu thuần 88.3 223.5 311.8
Giá vốn hàng bán 96.5 218.7 315.2
Lợi nhuận gộp -8.2 4.8 -3.4
DT tài chính 2.8 41.4 44.2
CP tài chính 6.0 6.5 12.5
Lợi nhuận thuần từ HĐKD -13.4 38.0 24.6
Lợi nhuận trước thuế -13.4 39.1 25.8
Lợi nhuận sau thuế -10.0 34.1 24.1
EPS (đồng) -1928 6556 4628

1- Riêng trong quý 2 lợi nhuận sau thuế đạt 6.556 đồng /1cổ phần có sự gia tăng đột biến.Lợi nhuận của KKC tăng mạnh trong quý này là do sự tăng đột biến của doanh thu hoạt động tài chính từ 2,8 tỷ lên 41,4 tỷ đồng, khỏan lợi nhuận này do công ty thanh lý, bán chốt lãi hoạt động đầu tư tài chính nhằm xây dựng nhà máy thép.

2- Một số điểm hấp dẫn còn chưa được báo cáo và sẽ báo cáo vào quý 3- quý 4 năm nay:- Đến ngày 31/3 năm 2009 công ty có hàng tồn kho 168 tỷ thép thành phẩm, từ đó đến ngày 30/6/2009 giá thép tăng 30% trở lên với doanh thu 223 tỷ mà lợi nhuận chỉ 4 tỷ trong hoạt động kinh doanh bình thường, vậy khỏan lợi nhuận kinh doanh này chưa hề báo cáo vào quý 2 năm nay.

3- Khỏan lỗ 27 tỷ đồng trước đó do giá thép giảm cũng chưa được hòan lại trong quý 2 năm nay. Vậy quý 3 tới công với kianh doanh thép cả quý khả năng lợi nhuận đột biến sảy ra sẽ làm giá KKC tăng mạnh trong báo cáo quý tới. cũng là lý do công ty tài chính cao su mua vào thêm 300.000 cổ phiếu nâng tỷ lệ lên 15.5%-

4 Ngày 31/12/2008 giá đầu tư của KKC tại thép đình vũ đã giảm còn 3,000 đồng /1cp đã làm công ty trích lập dự phòng khỏan 14 tỷ đồng ( dieucai tính tóan). KKC tính bán toàn bộ số cp nắm giữ này trong quý 3. Như vậy khỏan lãi trong quý 3 do bán KKC là không thấp hơn 18 tỷ đồng, gia bán theo đánh giá của dieucai là khỏang 12-15.000 đồng /1cp. Bán lượng cổ phiếu này để tập trung vào nhà máy thép mới.Như vậy năm nay khả năng EPS của KKC tăng rất mạnh là hòan toàn sảy ra, và EPS > 10.000 đồng 1 cp là thừa sức.

Nhìn vào bảng báo cáo kết kết quả kinh doanh ngày 31/6/2009 KKC có 189 tỷ ( tăng từ 31/3/2009 có 168 tỷ . chứng tỏ công ty đã dùng tiền mặt mua thêm hàng . tiền mặt giảm từ 24 tỷ xuống 6 tỷ)

+ ở mục 2 189 (tỷ hàng tồn kho) X 25 % (giá thép đã tăng từ đầu tháng 7) = 47. tỷ ( dự kiến giá thép đúng yên tới cuối nắm)

+ Ở mục 3 khoản lỗ 27 tỷ dự phòng giảm giá năm 2008 chưa hoàn lại vào Quý 2 sẽ được trả lại vào quý 3 và 4

+ Ở mục 4 khoản dự phòng giảm giá 14 tỷ đầu tư cp chưa thấy hoàn nhập . nếu đém bán hết cp trong Q3 thu về khoảng 15 tỷ

+ công với kết quả kinh doanh Trung bình khoảng 9 tỷ 2 quý khoảng 18 tỷ

47 tỷ ( lợi nhuận do giá thép tăng ) + 27 tỷ (dự phòng) + 15 tỷ ( khoản đầu tư tài chình) + 18 tỷ ( Kinh doanh Q3 và Q4) + 24 tỷ ( Q1 và Q2) = 131 tỷ/ 52 tỷ ( vốn điều lệ) EPS không dưới 25.000 đồng

Tính bèo EPS =15.000 X P/E ( bèo) 8 thì KKC cũng có giá 120

Kế hoạch của KKC năm nay là 5 tỷ. riêng Quý 2 đạt 34 tỷ đạt 700% kế hoạch. 6 tháng đạt 24 tỷ gần = 500% kế hoạch