Sóng thủy điện 2017

Tớ thì thấy cổ nào full công suất và hết vay nợ thì không tăng trưởng được nữa. Dòng tiền khấu hao cũng giảm.
Cổ nào mới hoạt động, còn trả lãi vay thì cứ lấy dòng tiền khấu hao trừ dần vay nợ làm giảm chi phí đi vay. Lâu dẫn lũy tiến sẽ tăng trưởng.
Đồng thời những nhà máy trữ nước cả năm sẽ có lợi hơn nhà máy trữ nước tuần. Những nhà máy trữ nước tuần mà có nhà máy trữ nước năm ở thượng nguồn điều tiết sẽ hưởng lợi ké.

--- Gộp bài viết, 18/10/2017, Bài cũ: 18/10/2017 ---

Tuy nhiên, thủy điện mới mà vay nợ dài hạn còn dài quá >5 năm cũng khó tăng trưởng. Dễ bị dính lãi suất cao vào giai đoạn lạm phát sẽ ăn hết lợi nhuận. Theo tớ tính thì những cty còn vay nợ tầm 3 năm trả hết sẽ tốt nhất.

Đúng rồi, vì hiểu đơn giản là nếu không vay nợ -> 1 đồng lãi giữ lại chỉ được hưởng lsuat 6 - 7%, nếu vay nợ -> 1 đồng lãi dùng để trả nợ tiết kiệm được lsuat 10%, Gap to như vậy lãi tăng mạnh là dễ hiểu.

Cái bác nói về khấu hao cũng ít ý nghĩa thôi, giá điện thấp-khấu hao thấp hơn bình thường (vào mùa mưa) thì ngược lại giá điện cao-khấu hao cao hơn vào mùa khô (tính theo một đơn vị sản lượng), đại loại là bù trừ, và chỉ là cách hạch toán.
Quan trọng nhất, và cũng đơn giản nhất, là trong 5 năm, 10 năm, cty thuỷ điện này đẻ ra bao nhiêu lợi nhuận? Từ ước tính đấy mà suy ra giá mua hay giá bán hợp lý.

Chuyện nợ cũng có tính 2 mặt.
Một mặt, còn nợ nghĩa là còn chi phí lãi vay, theo thời gian có thể giảm đi do trả nợ dần, kết quả kinh doanh cải thiện dần.
Mặt kia là vào giai đoạn lãi vay tăng lên thì chi phí đè lên kết quả kinh doanh, thêm nữa là còn lo trả nợ thì cổ tức cũng khó cao.
Thằng hết nợ thì hết gánh nặng lãi vay, an toàn hơn, cũng không có kết quả kinh doanh tăng trưởng nhiều được vì k giảm chi phí lãi vay nữa, nhưng khi đó nó lại trả cổ tức cao hơn.
Rồi sau cùng lại về vấn đề giá nào mà thôi.

Cách của bác kể là khấu hao theo doanh thu rồi bác, khấu hao theo sản lượng nó khác một chút.

Phần lớn các cổ thủy điện đều tăng giá rồi. Hiện tại ở mức hợp lí chứ không rẻ nữa. Chỉ vài cty là có tiềm năng tăng trưởng tiếp, nó sẽ rẻ trong tương lai chứ ko phải hiện tại.
Một vài cổ có BCTC quý 3 là đánh giá được triển vọng, còn vài cổ phải chờ quý 4. Do tùy thuộc tình hình thời tiết mỗi vũng khác nhau.

Hôm nay mình đã chốt CHP số còn lại (10% danh mục) vì lý do gom tiền chuẩn bị mua cp khác, cp thoi dõi nhiều ngày đến lúc có giá tốt, mặc dù chỉ còn vài ngày có KQKD quý 3 dự là khá tốt.
Cp thủy điện mang tính ổn định và phòng thủ, những cp như CHP SJD đều có thể đầu tư lâu dài được.
Sắp có KQKD quý 3, khả năng là tốt, so với năm trước thì tăng trưởng mạnh.
Việc dừng TT điện cạnh tranh quả thật là khó hiểu, mất đi tính thị trường.

Bác cầm khoảng bao lâu? Có lãi được bao nhiêu %?

Tất cả cổ phiếu thủy điện cầm thêm 1-2 năm nữa chắc chắn đều có lãi. Vấn đề là chọn cổ nào để có lãi cao nhất dựa trên KQKD tăng trưởng (loại trừ yếu tố làm giá cổ phiếu).

Mình mua giá 22 sau 1-2 ngày lập pic, trước chia cổ tức, bán giá 27- 28 .