SSI - hành trình 4xx

Em thấy bài này bên ********* hay quá, em mang về đây nhé vì em đang có SSI mà. Bác nào là cổ đông của SSI như em thì vào chia sẻ nhé.

Kính các cụ !

Như tôi vẫn luôn nhấn mạnh quan điểm của mình về SSI :

1/ Trong hàng ngũ BCs hiện nay SSI có tình hình Tài chánh khỏe mạnh nhất , chỉ số PE thấp nhất , PEG < 1 , ROE > 20% , ROA >20%
2/ Chiến lược kinh doanh rất rõ ràng : Ngắn hạn , trung hạn , dài hạn đều rất hoành tráng ! Nếu nói 1 cách khiêm tốn thì không thua bất kỳ 1 BCs nào ở VN ., còn thực tế là KHÔNG CÓ BCs NÀO ĐUỔI KỊP !!!
==> Với 2 lý do trên tôi càng tin rằng : Lựa chọn SSI để đầu tư trong bối cảnh tranh sáng tranh tối hiện nay là 1 quyết định hoàn toàn hợp lý . Nào ngay bây giờ chúng ta hãy đi vào phân tích chi tiết .
** Chỉ số PE :
A.Lợi Nhuận :
+ Năm 2006 : Lợi nhuận Q2 , Q3 ,Q4 là : 229B
+ Năm 2007 : Lợi nhuận Q1 : 465B
==> TOTAL Lợi nhuận 4Q gần nhất : 694B
B.Vốn :
+ Kể từ thời điểm T4/06 : VĐL = 120B
+ Kể từ T5-> T8 : Tăng VĐL lên 300B( 3tháng )
+ Kể từ T9/06 -> T3/07 : Tăng VDL lên 500B ( 7Tháng)
==> TOTAL VDL trung bình : {120 + (300x4)+(500 x7)}/12 = 400 tỷ
==> EPS = 694/400 = 17,3K
==> PE : 244k (Giá chốt ngày 18-5 )/17,3 = 14.1

** Chỉ số Foward PE :

+ Lợi nhuận 4tháng : 544 tỷ => Năm 2007 : 1200 tỷ

+ Vốn : Tháng 1 --> Tháng 6 : 500tỷ

+ Vốn : Tháng 7 --> T10 : 800 Tỷ

+ Tháng 11 --> T12 : 1500 tỷ

==> VDL BQ : {500 x 6 + (800 x 4) +( 1500 x 2)}/12 = 766 tỷ

+ Ước tính giá tham chiếu mới :

* VDL hiện nay 500tỷ à tăng lên 800tỷ (Giả sử giá ngày chốt 270 k => ước tính giá TC : 200 ) à Tiếp tục tăng 1500tỷ ( Tức là tăng thêm 700tỷ ) : => 700 tỷ - 150 tỷ TPCĐ = 550 Tỷ !!! ( Khà ?khà tiền này sẽ lấy từ thặng dư PH năm 2006 )=>Khả năng chia thưởng 13 :10

à Nếu giá tham chiếu sau khi tăng lên 1500 tỷ là 200k <=> Ta lời 70% ( So với thời điểm hiên tại khi mua 270k )

* Năm 2008 : Nếu có đợt tăng VĐL thì CĐ lại tiếp tục hái trái ngọt vì SSI có thặng dư PH của năm 2007 quá lớn , nhất là phi vụ bán 10% được thặng dư : 90M USD ?" 90Tỷ mệnh giá = 1.350 tỷ + 440 tỷ ( Thặng dư PH CD năm 2007 ) = 1790 tỷ !!!

è Thử tưởng tượng cho sướng 1 phát : Năm 2008 tiếp tục tăng VDL : 3000 Tỷ ( Tăng thêm 1500 tỷ ) => phát hành thêm 1500 tỷ - 150 tỷ TPCD = 1350 Tỷ ( Khà? khà lấy tiền này từ 1790 tỷ thặng dư PH năm 2007 ) è Khả năng thưởng 1:1 là tất yếu . Vậy giá tham chiếu là 200 thì ta lời bao nhiêu ? Có phải là 170% so với số tiền mà bây giờ ta đầu tư không ?


à EPS Năm 07 = 1200/766 = 15.6k

à Foward PE = 200k/15.6 = 12.8

** Chỉ số PEG :

VDL năm 2006 : .T1 -T3 : 50tỷ

.T4 : 120tỷ

T5 +T6 + T7 + T8 : 300 tỷ

T9 + T10 +T11+ T12 : 500 Tỷ

=> VDL Bq 2006 : (50 x 3 + 120 + 300 x 4 + 500 x 4 )/12 = 289 Tỷ

=> Lợi nhuận Năm 06 : 240 Tỷ => EPS 06 = 240/289 = 8,3K

+ Tăng trưởng EPS : (15,6 K ?" 8,3K )/8,3 * 100 = 88% ( Tôi khẳng định chỉ số này khủng nhất VN ! )

à PEG : 12,8/88 = 0,145 ( Khà ?khà theo nhà tài phiệt tài chánh WB khuyên nên mua vào lập tức khi chỉ số này < 0,75 => Vậy ta phải nhanh chóng hơn 7 lần so với lời khuyên WB ! )

** Các chỉ số ROA , ROE đều > 20%

à Như vậy SSI đều thoả tiêu chí gắt gao nhất của các cơ quan tài chánh , Đặt biệt là đúng tiêu chí lựa chọn của WB , W.J.O


C.Nếu tham chiếu PE các BCs khác ở VN = 30 và TQ là 45 :

** Trong biên độ dao động PE từ : 10 à 30 Thì SSI nằm trong khoảng nào là hợp lý ? Có người nói Giá SSI phải là = 30 x 17,3 = 519k !!! Còn theo bạn là bao nhiêu ? Cái này tuỳ ở mỗi nhận định của từng người . Riêng tôi thì cho rằng PE = 25 là quá OK => 25x 17.3 = 432K . Hiện nay SSI chưa thể bùng nổ được là vì HDQT SSI muốn chứng minh cho các đối tác nước ngoài thấy sự vững vàng về các chỉ số tài chánh để qua đó tạo được sự tín nhiệm , lòng tin nhằm mời gọi họ hợp tác đầu tư . Có thể nói đây là sự tính toán hết sức thông minh của SSI trong vai trò làm cầu nối cho các tập đoàn tài chánh khủng long đầu tư vào VN , cũng vì lẽ này mà có Đối tác nước ngoài sẳn sàng cho SSI vay tín chấp 50 Triệu USD ? 1 Vấn nạn lớn mà SSI còn vướng phải là thành phần cổ đông của SSI quá tạp nham đủ mọi tầng lớp , nhà đầu tư có kiến thức thì ít ỏi trong khi nhà đầu cơ thì chiếm đại đa số . Khi SSI tăng lên chút đỉnh là họ tậm tịt bán ra ! Quá trình mua mua bán bán đó họ đâu cần biết SSI tốt hay xấu , có nhiều người tôi biết chính xác là họ không có khả năng phân biệt được CP tốt CP xấu . Tôi rất mong muốn quá trình thay máu cổ đông diễn ra nhanh chóng , ai không hiểu biết mình đang nắm gì trong tay thì để người có kiến thức giữ gìn sẽ tốt hơn . Tôi đánh giá việc bùng nổ SSI trong xu hướng tới là điều khó tránh khỏi , nhất là khi bán xong 10% cho DTCL và họ đã ra điều kiện thẳng thừng với HDQT là phải chuyển sàn từ HA sang HO . Tôi đã nhìn thấy ngày ấy rồi các bạn ạ !

2. Chiến lược kinh doanh hoành tráng :
A/ Mảng kinh doanh chính : Môi giới và tự doanh
Một thực tế chúng ta phải thừa nhận theo tổng kết 4 tháng đầu năm thì khối này mang có lợi nhuận cao nhất trong tất cả các nghành nghề tại VN . T4 được thừa nhận là vô cùng ảm đạm vậy mà SSI có kết quả KD lạnh lùng không kém 80 tỷ => Sắp tới thì sao ? Có phải mảng này là vô cùng hấp dẫn và béo bở phải không ? Hiện tại TTCK chỉ mới ở giai đoạn đầu mà thôi , sẽ còn 1 thời gian dài để khai thác . Chính vì nhận định như thế mà HDQT của FPT và nhiều CTy khác chẳng dính dấp gì tới tài chánh , đã xây dựng chiến lược dài hạn là thành lập CTy CK và ngân hàng đầu tư . Với thị phần chiếm hơn 20% hiện nay thì SSI đang dẫn đầu và sẽ tiếp tục dẫn đầu về lĩnh vực này .
B. Các mảng đầu tư trung và dài hạn khác :
** Đang hối hả thành lập Công ty quản lý quỷ : Kêu gọi các nhà DTNN góp vốn thành lập quỹ DT 500M USD .
** Tập trung đầu tư dài hạn vào các dự án BDS , Năng lượng , Vật liệu XD , Thuỷ sản dưới hình thức là cổ đông chiến lược của các DN hàng đầu trong các lĩnh vực trên ( Xin lưu ý SSI thu gom cổ phiếu của các DN này khi còn giá 1x -->2x ) ==> KTVN mỗi năm phát triển trên 8% nhưng các DN này đều có tốc độ phát triển trên 35% . Do đó nếu giả thuyết SSI không thèm kinh doanh mảng CK nữa , thì lợi nhuận từ các dự án này cũng nuôi được CD của SSI ! Có phải WB có được như ngày hôm nay cũng đi bằng con đường này ?
à Tất cả những lý luận trên đều dựa vào thực tế cho dù bạn là người bi quan chắc bạn không thể nào dùng mọi lý lẽ để phản biện được .
à Do đó tôi đã trả lời được câu hỏi : " Không mua SSI bây giờ thì biết mua gì ?"

Thân chào và chúc thắng lợi !
-----------------------------------------------------------------------------------

Hay quá Cảm ơn

chungkai:

Loi_cu_ta_ve:

Bây giờ giả sử em có 1 công ty cổ phần Đầu tư hoạt động theo luật doanh nghiệp, em hô hào cổ đông nộp tiền , số tiền lên tới 10 tỷ đồng và phát hành cổ phiếu, sau đó em đem số tiền kể trên đi đầu tư CK.....

1 năm sau em có số lợi nhuận gấp 2 lần số tiền mà cổ đông góp vốn ban đầu, tạm gọi là vốn điều lệ.......

em bán 1 phần danh mục đầu tư đi, tiền lãi đem chia cho cổ đông bằng tiền mặt 20%, số còn lại gọi là cổ phiếu thưởng, em tăng vốn và bán cho cổ đông giá gấp 3 lần mệnh giá......

Tiền của các bác em lại đem đầu tư: góp vốn vào dự án, mua cổ phiếu các cty có tiềm năng......hì hì........

Cuối năm sau em lại báo là cty tiếp tục phát triển, các bác lại đóng tiền vào đi, các bác sẽ làm thế nào ??


Bây giờ em xin tính các chỉ tiêu tài chính của Cty em cho các bác xem nhé :

1. Vốn điều lệ ban đầu 10 tỷ đồng,

2. Sau 1 năm hoạt động, lợi nhuận thu được từ hoạt động đầu tư tài chính là 20 tỷ đồng.....

3. Cuối năm, chia cổ tức cho cổ đông bằng cổ phiếu, tăng vốn điều lệ , đồng thời nâng vốn lên 50 tỷ đồng bằng việc bán cho cổ đông hiện hữu và đối tác chiến lược ( tìm đâu chả được ) giá 20.000 / cổ phần.....

4. Em có thặng dư vốn tương đối lớn...hì hì..

5. EM lại đem tiền đi đầu tư CK ...hì hì.....thanks các bác nhiều...

6. Cuối năm nay em hứa sẽ lại tăng vốn và chia cổ phiếu thưởng cho các bác nhé......hà hà


hì hì....bài toán trái phiếu chuyển đổi đang được nhiều doanh nghiệp và ngân hàng sử dụng, tuy nhiên khi mua trái phiếu chuyển đổi thì mỗi nơi một kiểu......chả biết đâu mà lần..chuyện không nói nữa.......

nhưng việc 500 tỷ trái phiếu của SSI có tính vào vốn chủ sở hữu hay không thì em đang thắc mắc....

Hiện nay, rất nhiều cty cổ phần đầu tư tài chính như APEC, đang sử dụng lại bài toán của SSI :

- Lấy tiền của cổ đông đem đi đầu tư CK ===>>> lợi nhuận có được đem chia cho cổ đông, đồng thời tăng vốn điều lệ ==>> thặng dư vốn lại đầu tư vào CK ==>>> như vậy vòng quay của quả bong bóng ngày càng to dần


ô LCTV này nói tung hỏa mù linh tinh rồi. chính xác thì ô có ý gì? tôi chỉ thấy 1 lý luận sai cơ bản và luẩn quẩn của ô. ô đang ko nói đến 1 công ty tham gia vào thị trường chứng khoán mà chỉ đơn thuần là nhắc đến 1 cty cổ phần. lý luận của ô hoàn toàn ko thể áp dụng cho SSI hay bất kỳ công ty nào đang ỏ trên HOST HAY HASTC. hơn nữa, càng không thể áp dụng cho các công ty đầu tư thuộc lĩnh vực tài chính trong một thị trường sơ khai và tiềm năng như việtnam. vòng quay của quả bong bóng ô nói đến là không thực tế với những côg ty vẫn hoạt động hiệu quả với doanh thu và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là tốt. có vẻ đang định tung hỏa mù với những người mới tham gia thị trường đây.


Bài viết có mục đích khó hiểu. Thế chẳng lẽ ngành sản xuất thì kô phải bong bóng to dần. Lợi nhuận đem vào tái đầu tư để sản xuất, nếu sx tiêu thụ bán hàng kô hiểu quả thì chẳng nhẽ kô phải bong bóng to dần. Nên quan tâm là nó đầu tư hiệu quả ra sao chứ cái bong bóng đấy có to dần hay kô thì chưa chắc. Tiền kô tự đẻ ra tiền --> TIỀN PHẢI ĐEM VÀO LƯU THÔNG THÌ MỚI ĐẺ RA TIỀN CHẲNG QUA LÀ DƯỚI HÌNH THỨC NÀY HAY HÌNH THỨC KHÁC MÀ THÔI --> HIỆU QUẢ LÀ CÁI CHÚNG TA QUAN TÂM TỪ 1 CTY (Cái này SSI luôn làm được cho các cổ đông của mình trong quá khứ và hiện tại, kô ai nói giỏi trong tương lai nhưng với những cái mà SSI đang thể hiện chúng ta có quyền đặt một chút niềm tin vào nó).
Chia sẻ một chút về nguồn nhân lực. SSI đang đi đến ngưỡng mà cực kỳ cần nguồn nhân lực mới có khả năng quản trị và điều hành hiệu quả --> đó cũng là lý do mà bác Hưng muốn và buộc phải để một số cổ đông chiến lược tầm cỡ khu vực và thế giới tham gia HDQT. Biết người biết ta là cái điều bác Hưng có, rồi đến lúc - gần thôi vị trí giám đốc điều hành bác Hưng cũng kô đảm trách được --> đây là xu thê tất yếu khách quan nếu bác vẫn muốn cty phát triển, phát triển và phát triển. Nhưng phát triển đến khi nào chẳng nhẽ cứ phát triển mãi - KHÔNG THỂ - Lúc thịnh lúc suy âu là cái lẽ của trời đất, rất nhiều công ty đa quốc gia đã có những thời kỳ huy hoàng nhưng cũng kô tránh khỏi lúc thoái trào - hợp thời cuộc thì tiếp tục phát triển nếu kô cũng phải lui vào sau SÂN KHẤU. Điều quan trọng là thời kỳ huy hoàng kéo dài được bao lâu là phụ thuộc ở tài năng người cầm lái con tàu. Những con người phục vụ cho công ty đó là cổ đông của công ty trong giai đoạn phát triển thì sẽ được hưởng nhiều lợi ích mà cty đem lại, còn những cổ đông nằm trong giai đoạn thoái trào thì sẽ được hưởng rất ít thành quả của cong ty đó. Với tôi SSI đang giai đoạn cực kỳ thịnh vượng - ít nhất là trong 2 năm nữa.
Tôi là Fan trung thành của SSI nhưng những ai kỳ vọng nó 270 và 280 thì là đang ngủ mơ thôi. 26x sẽ có khối lượng đồ sộ đẩy ra để đè. Giờ chưa phải thời điểm SSI bứt phá --> tôi đặt niềm tin SSI chào sàn HOSTC --> vì em nó cùng họ với SJS mà. 260 à quá rẻ để em cho em nó lên đường (kô cần thiết phải có siêu lợi nhuận như những cổ phiếu khác nhưng được cái em này nó LÀNH kô bị đâu tim nhiều
Chỉ khi tất cả chúng ta chán nản vì giá của nó lình xình thì nó mới lên được. Được cái tính em nó cũng Nhẫn nại --> giờ thứ 11 mà bác - lúc tối nhất là lúc chúng ta chuẩn bị đón bình minh và giờ thì chưa phải là lúc tối nhất đâu ạ. Đội tháng 8 nha!!!

Về SSI thì em chỉ xin nói đúng một câu: giá sẽ không dừng lại ở 3xx. Cáo lỗi với các bác vì em có phân tích của em nhưng em không thể post lên được vì liên quan đến nhiều người khác. Với lại quan điểm của em là ko PR đâu. Em chỉ nhắc các bác thế thôi ạ. Các bác tin em thì nên tự tìm hiểu thì sẽ thấy tại sao em luôn luôn nói thế. Trong cả hai sàn thì SSI là yên tâm nhất và rẻ nhất rồi đó ạ.

Nếu 1 quả bóng bay trong chùm bóng bay mà nổ..bụp...bụp..bụp..

This sounds sweet ......

bác nào nhận định ssi sẽ ko tăng 25x hay 26x tại thời điêm này là đúng nó tăng là bị đì ngay ,còn chuyển sàn thì đứng cạnh thằng sjs ,rùi bà con ta so sánh thằng sjs với ssi -->cái này cũng chỉ tăng lên 26x thui rùi lình xình ở đó-->(ở đây ko tính nó chia thuởng nha )
,tháng 7 và tháng 8 ssi có kết quả kinh doanh quí 2 hay lãi gộp từ đâu năm cho đến tháng 8 , châc lãi khung khiếp hơn máy tháng mưa gió qua vì giao dịch nhiẻu + nhiều tk mới ,lúc đó chắc mời là lúc ssi tăng lên 3xx hay 4xx như mơ uớc của mấy bác ^_^

HIxx, đì đọp gì không biết, 400 nghe khiêm tốn quá. Kỳ vọng của CĐ gấu là 500 cơ đấy.
Còn trước mắt đừng lên, bác nào ăn non bán hết đi, sợ các bác quá. Giữ giá nhé, để tôi xong thủ tục cầm cố tài sản và repo đã.
Anh Hưng đi nghỉ mát hawaii 1 tháng đi, cứ sang tháng 7 về làm việc là ok rồi.