SSI Research: Nhiều doanh nghiệp ước lãi quý III tăng mạnh !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!

SSI Research: Nhiều doanh nghiệp ước lãi quý III tăng mạnh

Ngọc Linh

(NDH) Theo ước tính của SSI Research, MWG, một số doanh nghiệp nông nghiệp (VHC, DBC), doanh nghiệp ngành thép... sẽ thu về lãi lớn trong quý III/2016.

TIN ĐỌC NHIỀU

• Chủ tịch HBC: “Mục tiêu của chúng tôi là 0,1% trong 9.000 tỷ USD của ngành xây dựng toàn cầu”
• CEO Vĩnh Tường - vị "giám đốc thảnh thơi"

Theo ước tính của SSI Research, lợi nhuận ròng 9 tháng đầu năm của CTCP Đầu tư Thế giới (MWG) tăng trưởng 70%. Trong 8 tháng đầu năm 2016, MWG công bố doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 27.028 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ năm trước và 1.120 tỷ đồng, tăng 74% so với cùng kỳ. Kể từ tháng 8, SSI Research ước tính MWG có thể tạo ít nhất 3.700 tỷ đồng doanh thu và 140 tỷ đồng lợi nhuận ròng mỗi tháng.

Tổng công ty Đầu tư & Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) dự kiến sẽ ghi nhận doanh thu từ 34 ha tại KCN Quang Châu trong quý III/2016. Trong quý III/2016, doanh thu ước đạt khoảng 400 tỷ đồng, giảm 25% so với năm ngoái nhưng lợi nhuận sau thuế có thể đạt trên 200 tỷ đồng, tăng 87% so với năm ngoái.

Trong năm 2016, doanh thu ước đạt 2.178 tỷ đồng, tăng 51,8% so với năm 2015 và LNST có thể đạt 754 tỷ đồng, tăng 25,2% so với năm 2016. Với cơ sở so sánh cao trong năm 2016, SSI Research ước tính doanh thu năm 2017 có thể đạt 2.318 tỷ đồng, tăng 6,4% cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế có thể được 765 tỷ đồng, tăng 1,4%. Theo đó, EPS có thể đạt 1.573 tỷ đồng trong năm 2016 và 1.595 vào năm 2017 nếu không tính đến khả năng phát hành cổ phiếu mới thông qua phát hành riêng lẻ và phát hành trái phiếu chuyển đổi.

CTCP Thủy sản Vĩnh Hoàn (VHC) ước đạt lợi nhuận ròng quý III đạt 100 tỷ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ trong quý không phát sinh lỗ tỷ giá như quý III/2015, giá cá basa nguyên liệu thấp giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp. Sản lượng gia tăng nhờ nhà máy chế biến mới Vạn Đức Tiền Giang, tăng lên 25% tổng công suất thiết kế.

Nhà máy chế biến mới ở Vạn Đức Tiền Giang sẽ giúp gia tăng sản lượng trong năm 2017 khi đi vào hoạt động trong tháng 6/2016. SSI Research cũng dự báo VHC sẽ có lợi nhuận tiềm năng từ mảng kinh doanh collagen và gelatin trong các năm tới và lợi thế cạnh tranh tuyệt đối tại thị trường Mỹ khi VHC không phải chịu áp thuế chống bán phá giá do nhu cầu ngày càng cao của thị trường. Tuy nhiên rủi ro chính cho VHC chính là sự biến động của giá nguyên liệu (bột đậu nành và cá tra nguyên liệu) gây tác động đến biên lợi nhuận gộp.

Báo cáo HĐQT CTCP Tập đoàn Dabaco (DBC) mới đây cho biết lợi nhuận ròng ước tính đạt 129 tỷ đồng, tăng 76% so với năm ngoái nhờ doanh thu mảng thức ăn chăn nuôi tăng trưởng và mảng giống vật nuôi được cải thiện.

Theo đánh giá của SSI Research, các triển vọng trong quý IV và năm 2017 sẽ đến từ Mảng thức ăn chăn nuôi và con giống sẽ tăng trưởng trong quý 4 nhờ nhu cầu về gà chuẩn bị cho Tết Nguyên đán năm 2017. Cùng với đó Nhà máy thức ăn chăn nuôi mới tại tỉnh Hà Nam sẽ mở ra tiềm năng trong tương lai ở miền trung Việt Nam, thúc đẩy doanh thu mảng thức ăn chăn nuôi trong năm 2017.

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) ước tính lợi nhuận trước thuế có thể đạt khoảng 440 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2016, như vậy cho thấy lợi nhuận trước thuế trong quý III/2016 có thể đạt 134 tỷ đồng so với con số 51 tỷ đồng trong quý III/2015. Trong quý III/2015, PNJ đã ghi nhận 50 tỷ đồng trích lập dự phòng cho Ngân hàng Đông Á, nhưng trong quý II năm nay không phát sinh khoản chi phí này.

Trong năm 2016, SSI Research ước tính doanh thu có thể đạt 8.226 tỷ đồng, tăng 6,9% so với năm 2015 và lợi nhuận ròng đạt 552 tỷ đồng, gấp 3,46 lần năm 2015. Nếu không tính các khoản lợi nhuận bất thường (trích lập dự phòng, lãi / lỗ từ việc thoái vốn), lợi nhuận ròng sẽ tăng 35,8% so với năm 2015.

Đối với năm 2017, ước tính doanh thu của SSI Research là 8.807 tỷ đồng (+ 7,1% so với năm ngoái) và ước tính lợi nhuận ròng là 685 tỷ đồng (+ 24,1% so với năm ngoái). Theo đó, EPS có thể đạt 5.052 đồng trong năm 2016 và 6.272 đồng vào năm 2017 (giả định quỹ lương thưởng và phúc lợi là 10%). Gía mục tiêu 1 năm cho PNJ là 89.000 đồng/cp.

Một số doanh nghiệp đã công bố ước tính KQKD 8 tháng đầu năm 2015 như CAV, PAC, SSI Research dự tính kết quả kinh doanh cả quý III của các doanh nghiệp này sẽ tăng trưởng mạnh. Trong 8 tháng đầu năm 2016,CTCP Dây cáp điện Việt Nam (Cadivi - CAV) công bố lợi nhuận trước thuế đạt 209 tỷ đồng. SSI Research ước tính, lợi nhuận trước thuế lũy kế 9 tháng đầu năm có thể đạt 240 tỷ đồng tăng 50% so với cùng kỳ năm trước. Các yếu tố chính tác động đến KQKD là tăng trưởng mảng kinh doanh chính ổn định và biên lợi nhuận tăng sau khi Bộ Công Thương thoái vốn khỏi GELEX, đây là công ty mẹ của CAV.

SSI Research dự báo lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm 2016 của CTCP Pin ắc quy miền Nam (Pinaco - PAC) có thể đạt 105 tỷ đồng tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Trong 8 táng đầu 2016, PAC ước tính lợi nhuận trước thuế đạt 90 tỷ đồng.

Đánh giá về việc Furukawa Battery đã mua 10% cổ phần PAC thông qua mức giá thỏa thuận là 40.000 đồng/cp, SSI Research cho rằng sự tham gia của công ty trong ngành như Furukawa có thể giúp PAC cải thiện công nghệ sản xuất, khả năng cạnh tranh và tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.

SSI Research ước tính sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG -HoSE) tăng hơn 26% so với cùng kỳ năm trước nhờ nhu cầu thị trường tăng và đóng góp từ giai đoạn 3 dự án Khu liên hợp thép từ tháng 4/2016.

Với mức tăng trưởng sản lượng này, doanh thu và lợi nhuận ròng của HPG ước tính năm 2016 đạt 31.266 tỷ đồng, tăng 13,9% so với năm trước và 5.264 tỷ đồng, tăng gấp rưỡi năm 2015 nhờ tăng trưởng sản lượng tiêu thụ và tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện. SSI Research kỳ vọng công ty có thể đạt tăng trưởng doanh thu tốt trong năm 2017 nhờ đóng góp đầy đủ giai đoạn 3 dự án Khu Liên hợp thép và áp dụng thuế tự vệ đối với mặt hàng phôi thép và thép dài nhập khẩu.

Đầu tháng 9, CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) công bố ước tính lợi nhuận quý IV NĐTC 2015-2016 (từ 1/7 đến 30/9) đạt 296 tỷ đồng, tăng 76,2% so với cùng kỳ năm 2015 tại cuộc họp ĐHCĐ bất thường. Nguyên nhân là nhờ doanh thu đạt tăng trưởng 24,3% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận gộp cải thiện ấn tưởng nhờ xu hướng tăng gần đây của giá thép cán nóng.

Với ước tính này, doanh thu và lợi nhuận ròng của HSG có thể đạt tương ứng được đồng 17.440 tỷ đồng, tăng 0,3% so với năm trước và 1.392 tỷ đồng, gấp 2,13 lần năm trước. Trong năm tài chính 2016-2017, SSI Research ước tính doanh thu sẽ tăng trưởng 28,2% lên 22.435 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng cả niên độ tới theo ước tính của SSI Research đạt 1.289 tỷ đồng, giảm 7,3 % so với năm trước.

Mặc dù định giá hiện nay của cổ phiếu đang ở mức thấp (PE 2016 là 6,4x) và thuế chống bán phá giá đối với các sản phẩm thép nhập khẩu sẽ là một lợi thế cho công ty, HSG vẫn là cổ phiếu có rủi ro cao, do có biên lợi nhuận gộp biến động mạnh trong những năm gần đây. Tâm lý thị trường cũng có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi kế hoạch Khu liên hợp luyện cán thép Hoa Sen Cà Ná, SSI Research cho rằng dự án này sẽ đòi hỏi khả năng vận hành xuất sắc để đảm bảo lợi nhuận và tính bền vững.

Lợi nhuận trước thuế của CTCP Cao su miền Nam (CSM) từ hoạt động kinh doanh chính ước đạt 77 tỷ đồng, tăng 13% so với năm ngoái. Mặc dù giá bán trung bình giảm đáng kể do sự cạnh tranh gay gắt từ các sản phẩm lốp xe Trung Quốc, tuy nhiên giá cao su thấp, sản lượng gia tăng cùng với việc giảm chi phí lãi vay sẽ giúp gia tăng lợi nhuận cho quý III/2016.

Trong năm 2016, doanh thu và lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh chính ước tính đạt tương ứng khoảng 3.230 tỷ đồng, giảm 11,8% so với năm ngoái và 324 tỷ đồng, giảm 12,8% so với cùng kỳ. Nếu loại trừ các khoảng giao dịch liên quan đến hoạt động kinh doanh bất động sản, doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2016 có thể sẽ tăng tương ứng 1% và 8% so với năm ngoái.

CTCP FPT (FPT) công bố doanh thu và lợi nhuận ròng 8 tháng đầu năm 2016 đạt 24.544 tỷ đồng, giảm 6% so với cùng kỳ năm trước và 111 tỷ đồng lợi nhuận, giảm 2% so với cùng kỳ năm trước. Dựa trên KQKD 8 tháng 2016, SSI Research dự báo 9 tháng đầu năm 2016, lợi nhuận trước thuế của FPT ước tính không đổi so với cùng kỳ. Các yếu tố chính tác động đến lợi nhuận quý III/2016 là mảng FIS bắt đầu ghi nhận các dự án có giá trị cao trong tháng 8 và tháng 9, tăng trưởng ổn định so với cùng kỳ năm trước và mảng viễn thông giảm vốn đầu tư vào dự án cáp quang và PayTV ghi nhận lỗ giảm nhờ tăng số lượng khách hàng.

FPT là công ty hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ thông tin (thiết bị di động và máy tính xách tay) với sự đóng góp chính từ mảng viễn thông và gia công phần mềm. Tuy nhiên, trong 4 năm qua, các mảng công nghệ thông tin khác, bao gồm trò chơi điện tử (ngừng hoạt động vào 2015), thương mại và tích hợp hệ thống không thực sự ổn định, khiến lợi nhuận của FPT không cải thiện đáng kể. Công ty đang lên kế hoạch cắt giảm mảng kinh doanh sinh lời kém thông qua thoái vốn khỏi ngành có tỷ suất lợi nhuận thấp bao gồm mảng bản buồn (FTG) và bán lẻ (FRT) trong năm 2016.

CTCP Tập đoàn Container Việt Nam (Viconship - VSC) ước tính lợi nhuận ròng sau thuế trong quý III/2016 có thể đạt 60 tỷ đồng, giảm 32,5% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận giảm chủ yếu do thiếu vắng loại hàng hoá có tỷ suất lợi nhuận cao là contanier lạnh. Tuy nhiên, chuyên viên phân tích vẫn duy trì các ước tính cho năm 2016 và 2017. VSC vẫn được ưa thích nhờ tiềm năng trưởng mạnh từ 2017.

Tuy vậy, cổ phiếu nầy vẫn còn một số yếu tố nâng đỡ giá bao gồm công bố trả 10% cổ tức tiền mặt năm 2016, diễn ra vào quý IV/2016 và đóng góp từ cầu cảng thứ 2 tại cảng VIP Green từ tháng 10.

Xem thêm: Mùa Báo cáo KQKD quý III/2016